Après que la SEC a approuvé les ETF Ethereum le jeudi 23 mars, Ether n'a pas encore montré de signes de croissance. Pour Bitcoin, il a fallu près d’un mois après l’approbation de l’ETF avant que le prix puisse s’établir sur une hausse massive, atteignant un sommet historique de 73 738,00 $ le 14 mars.
En septembre 2022, Ethereum est passé à la preuve de participation (PoS), un ensemble de mises à niveau interconnectées qui ont rendu Ethereum plus sécurisé et durable. La preuve de participation remplace la puissance de calcul par le jalonnement (ce qui la rend moins gourmande en énergie) et remplace les mineurs par des validateurs, qui mettent en jeu leurs avoirs en cryptomonnaie pour activer la possibilité de créer de nouveaux blocs.
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La popularité croissante des Ether dApps incite les traders à diversifier leurs portefeuilles. Un examen plus approfondi de la corrélation BTC/ETH pourrait laisser entrevoir la possibilité que le prix de l’Ethereum accélère enfin.
Coefficient de corrélation BTC/ETH
La corrélation BTC/ETH fait référence à la relation de prix entre Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH), généralement exprimée en termes de BTC. Par exemple, si le prix du Bitcoin est de 60 000 $ et celui de l’Ethereum de 3 000 $, le ratio est de 0,05, ce qui signifie qu’il en coûte 0,05 BTC pour acheter un ETH. Si le prix de l’ETH augmente plus rapidement que celui du BTC, le ratio augmente, ce qui indique qu’il en coûte plus cher pour acheter de l’ETH.
Source : Dans le bloc
Une autre mesure de cette relation est le coefficient de corrélation, allant de -1 à 1. Un coefficient de 1 indique que BTC et ETH évoluent dans la même direction, -1 indique qu'ils évoluent dans des directions opposées et 0 signifie aucune corrélation. Par exemple, pendant les périodes de corrélation négative, si le prix du BTC augmente, le prix de l’ETH baissera, et vice versa.
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Ainsi, la corrélation BTC/ETH montre la relation de prix entre les deux actifs, tandis que le coefficient de corrélation mesure l'évolution de leurs prix l'un par rapport à l'autre. Les deux mesures sont cruciales pour négocier efficacement la corrélation BTC/ETH.
Corrélation historique
Les données historiques montrent que le prix d’Ethereum a tendance à être plus élevé pendant les marchés haussiers. Par exemple, le prix de l’ETH était supérieur à 0,05 BTC lors des courses haussières de 2018 et 2021. Après 2021, le niveau de 0,05 BTC a toujours servi de région de support solide. À l’inverse, le niveau de 0,08 BTC a constitué une résistance importante à trois reprises.
Au cours de la course haussière du BTC, la corrélation n’a cessé de croître, culminant le 14 mars, lorsque le prix du BTC a atteint un ATH.
Le graphique indique qu’Ethereum surpasse Bitcoin sur les marchés haussiers et sous-performe sur les marchés baissiers. Même si les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, elles fournissent des informations précieuses pour prendre des décisions plus éclairées.
Un récent rapport de Coinbase montre que la corrélation entre Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) est en baisse depuis début 2023, en particulier après le hard fork d'Ethereum à Shanghai (Shapella) le 12 avril, qui a permis des retraits d'éther misés. Ce changement a réduit la corrélation mobile sur 40 jours de 0,95 à 0,82.
Historiquement, BTC et ETH ont évolué ensemble, mais des facteurs tels que l'adoption croissante d'applications décentralisées basées sur Ethereum (dApps), la popularité des jetons non fongibles (NFT) et le passage d'Ethereum à un consensus de preuve de participation (PoS) Les mécanismes sont à l’origine de la divergence.
Attentes des ETF Ethereum
Selon les recherches d'IntoTheBlock, 95 % des positions actuelles sur ETH sont désormais rentables, leur prix ayant augmenté de 30 % au cours des sept derniers jours. Ce niveau de rentabilité n’a pas été observé depuis novembre 2021, lorsque les prix des ETH ont atteint un niveau record.
Il existe une résistance minime au volume d’ETH acheté à des prix supérieurs aux niveaux actuels. Plus précisément, 3,57 millions d'ETH ont été achetés dans une fourchette de prix comprise entre 3 800 et 4 800 dollars, contre 53,54 millions d'ETH achetés entre 2 160 et 2 650 dollars.
Les baleines ETH ont également commencé à prendre des mesures significatives, suite à l'augmentation des chances d'approbation de l'ETF. Le mardi 21, l'ETH a enregistré un volume d'échanges en chaîne de 15,98 milliards de dollars, soit le volume le plus élevé enregistré depuis le 13 juin 2022.
Sur les 15,98 milliards de dollars de volume d'échanges enregistrés, 14,33 milliards de dollars provenaient de transactions dépassant 100 000 dollars, généralement réalisées par les baleines. Cela représente 90 % du volume total négocié pour cette journée. On pourrait s’attendre à ce que cette tendance s’accélère maintenant que les ETF ont effectivement été approuvés.
L’approbation des ETF ETH marque une étape importante dans l’acceptation des crypto-monnaies, influençant probablement l’augmentation de l’activité parmi les baleines ETH, comme en témoignent les récentes transactions à grand volume. Le paysage changeant, souligné par des volumes importants de transactions en chaîne, suggère une confiance croissante des institutionnels et des investisseurs dans Ethereum.
