Avec une nouvelle de dernière minute après la fermeture de la bourse, hier soir, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a officiellement approuvé les ETF au comptant Ethereum, ajoutant ainsi la deuxième plus grande crypto-monnaie au monde en termes de capitalisation aux fonds négociés en bourse sur Bitcoin
En acceptant les formulaires 19B-4 de 8 émetteurs différents, l'agence fédérale se prépare à une cotation sur les marchés Nasdaq, NYSE Arca et Cboe BZX, avec la dernière étape définitive concernant l'autorisation du document S-1, qui paraît désormais ce n'est qu'une question de temps.
Ethereum devient effectivement une marchandise, s’éloignant de la définition de security token, fortement souhaitée par Gary Gensler.
La crypto-monnaie est désormais prête à marquer une hausse des prix, similaire à ce qui est arrivé au Bitcoin après les ETF de janvier, avec la rupture du sommet historique de 4 860 $ à l’horizon.
Voyons tous les détails ci-dessous.
Après la dernière nouvelle de l'approbation de l'ETF spot Ethereum, l'ETH n'est plus considéré comme un titre : il suit le chemin du Bitcoin
Après les dernières nouvelles d'hier soir qui ont vu la SEC américaine approuver 8 fonds ETF spot Ethereum, suivant les traces de l'ancêtre Bitcoin qui a franchi la ligne d'arrivée en janvier de cette année, la deuxième plus grande crypto-monnaie au monde peut être plus officiellement classée comme une matière première. .
La définition de matière première fait référence à un « bien économique doté d'une fongibilité totale ou substantielle » comme l'or et l'argent, s'écartant de la classification tant redoutée de titre, qui identifie plutôt un produit financier sur lequel l'investisseur qui l'achète attend un bénéfice financier. rendement corrélé à la croissance de l’entreprise qui le gère.
Bien qu'Ethereum n'ait jamais été explicitement défini comme un jeton de sécurité, la SEC essayant par tous les moyens de le classer comme tel (sans jamais obtenir de victoire devant les tribunaux), les initiés de l'industrie de la cryptographie craignent depuis longtemps que cette signification puisse devenir dominante dans le cadre juridique. -contexte financier des Etats-Unis.
Cependant, comme l’a déclaré Paul Grewal, directeur juridique de Coinbase, Ethereum est désormais devenu une marchandise à tous égards après l’annonce de l’approbation de l’ETF.
Cette semaine, ce jour-là, a été une montagne russe pas comme les autres que j’ai vue. L’ETH est effectivement considéré comme une marchandise comme nous l’avons toujours connu. Je suis fier de faire partie de l'équipe @Coinbase, le partenaire de confiance et le dépositaire de nombreux émetteurs qui ont fait approuver les 19b-4 ce soir. pic.twitter.com/nz1HHFbBSQ
– paulgrewal.eth (@iampaulgrewal) 23 mai 2024
Même l'analyste ETF de Bloomberg James Seyffart, s'exprimant lors du podcast « Bankless » avec Ryan Sean Adams, a souligné que l'approbation de ces actions de confiance basées sur les matières premières implique que la SEC reconnaît explicitement l'Ether comme n'étant pas un titre.
Même Seyffart a reconnu que cette classification pourrait bientôt être étendue à d'autres altcoins, comme Solana, ouvrant ainsi la porte à de nouvelles spéculations concernant l'arrivée d'ETF pour cette crypto-monnaie également.
Il convient également de souligner ce qui a été récemment rapporté par Adam Cochran, partenaire de la société de capital-risque Cinneamhain Ventures, qui a approfondi le sujet, suggérant que cette réflexion pourrait également s'appliquer aux tokens d'autres projets.
"Aujourd'hui, beaucoup de choses sont probablement clairement devenues des marchandises, même s'ils ne le savent pas encore."
L’approbation définitive et définitive du document S-1 clôturerait définitivement cette discussion, faisant de l’ETH une marchandise de manière inaltérable.
C’est un point clé. La raison pour laquelle l'approbation des ETF ETH au comptant est une indication claire que la SEC ne considère pas l'ETH comme un titre est que les fonds dont les actifs sont constitués de 40 % ou plus de titres ne peuvent pas s'enregistrer via un formulaire S-1 ; elles sont plutôt considérées comme des sociétés d'investissement et… https://t.co/Q2MkMsrqNg
— TuongVy Le 
(@TuongvyLe12) 23 mai 2024
Malgré cette étape importante pour l’écosystème Ethereum, certains experts, comme l’analyste James Seyffart lui-même, observent que le « liquid staking » de l’ETH pourrait encore potentiellement relever de la définition de la sécurité.
Ce n’est pas un hasard si plusieurs émetteurs d’ETF d’éther, avant de recevoir le feu vert de la SEC, ont supprimé des fonds le jalonnement de la même devise.
L'avocat des ressources numériques Joe Carlasare partage cet avis, suggérant que la SEC pourrait poursuivre des acteurs individuels et cibler le secteur du liquid staking malgré le lancement de l'ETF.
« Vendez l'actualité » après l'approbation de l'ETF, mais maintenant l'ETH est prêt à dépasser de nouveaux sommets
Tout bien considéré, l’approbation des ETF au comptant Ethereum s’est avérée être un événement de « vente de nouvelles » pour la crypto-monnaie, qui, après un rapide rallye initial, a connu une perte de 6,80 % par rapport au prix record de 3 900 dollars.
À partir de là, l’ETH a chuté pour toucher 3 630 dollars ce matin à 10h15 UTC+1, avant de se redresser légèrement et de se stabiliser autour des 3 700 dollars actuels.
En ce qui concerne ce type d'évolution des prix d'Ethereum, Alex Kuptsikevich, analyste de marché senior chez FxPro, a suggéré que dans les prochains jours, le retracement pourrait se poursuivre, laissant ainsi la place à des positions d'entrée potentielles pour les investisseurs institutionnels.
« La vente d’Ethereum suite à des nouvelles positives est une réaction typique des spéculateurs : « Achetez la rumeur, vendez la nouvelle ». Nous ne devrions pas être surpris si le prix revient à nouveau dans la zone des 3 000 $, revenant ainsi à une zone de consolidation importante. À partir de ces niveaux, les grands investisseurs institutionnels peuvent commencer à constituer une position dans les ETF.
Bitcoin a également réagi de la même manière après l'approbation des ETF spot BTC, enregistrant une baisse des prix de 19% dans les deux semaines suivant la nouvelle.
Cependant, au cours des 8 semaines qui ont suivi, Bitcoin a enregistré l'un de ses rallyes haussiers les plus agressifs, passant de 41 500 $ au plus haut historique (atteint avant la réduction de moitié) de 73 700 $.
Nous observerons probablement également sur Ethereum un comportement graphique similaire, avec l’influence haussière programmée au moment où arrivent des entrées de capitaux importantes.
À cet égard, la société financière Chartered Standard prévoit des entrées de 45 milliards de dollars au cours des 12 premiers mois de négociation des ETF ETH.
Les prévisions de la banque londonienne prévoient qu'Ethereum vaudra environ 8 000 dollars d'ici la fin de l'année.
De même, certains commerçants affirment s'attendre à une hausse des prix d'environ 60% dans les mois à venir, avec une nette augmentation de la spéculation sur les contrats à terme et de la demande d'achats au comptant.
RUPTURE
STANDARD CHARTERED DE 812 MILLIARDS DE DOLLARS ATTEND QUE LA SEC APPROUVE ETH ETFS CETTE SEMAINE
IL S'ATTEND ÉGALEMENT À UN AFFLUX NET JUSQU'À 45 G$ LA PREMIÈRE ANNÉE, L'ETH ATTEIGNANT 8 000 $ D'ICI LA FIN DE L'ANNÉE.
– Ash Crypto (@Ashcryptoreal) 21 mai 2024
Dans ce tweet, l’auteur discute des tendances du marché des cryptomonnaies, mentionnant à la fois les périodes « haussières » et « baissières ».
Au milieu de l'imprévisibilité de ces prévisions, ce qui est sûr, c'est que la voie haussière est désormais tracée pour Ethereum : à partir de maintenant, probablement après un retracement, la pièce partira à la conquête de nouveaux sommets historiques au-dessus de 4 860 dollars. .
Il sera désormais curieux de surveiller l'évolution des prix de l'actif jusqu'à ce que le document S-1 soit approuvé et que l'ETF soit effectivement négociable aux États-Unis.
Options expirant pour 2,7 milliards de dollars sur Bitcoin et Ether : l’effet ETF arrive
À l’appui de la thèse haussière selon laquelle l’ETH croît à un rythme soutenu, après l’annonce de l’approbation de l’ETF, nous attirons votre attention sur un « détail » qui pourrait servir d’événement catalyseur pour la croissance à la fois d’Ethereum et également de Bitcoin. .
Parlons de l'expiration des options BTC et ETH pour 2,7 milliards de dollars le 24 mai : en particulier selon ce qui a été rapporté par Greeks.live sur un point douloureux maximum à 67 000 $ et en même temps 350 000 options Ethereum sont également sur le point d'expirer avec un ratio put/call de 0,58 et un point douloureux maximum à 3 200 $.
Données sur les options du 24 mai
21 000 options BTC sont sur le point d'expirer avec un ratio Put Call de 0,88, un point Maxpain de 67 000 $ et une valeur notionnelle de 1,4 milliard de dollars.
350 000 options ETH sont sur le point d'expirer avec un ratio Put Call de 0,58, un point Maxpain de 3 200 $ et une valeur notionnelle de 1,3 $… pic.twitter.com/rftA9kBm4q
– Grecs.live (@GreeksLive) 24 mai 2024
Cela indique un équilibre presque égal entre acheteurs et vendeurs, avec une légère tendance vers les options d’achat concernant Bitcoin, et un ton légèrement haussier, avec plus d’options d’achat expirant que d’options de vente pour Ethereum.
De plus, Greeks.live et Ethereum ont observé comment le récent rallye de 20 % de l'éther en prévision de l'approbation de l'ETF a élu la pièce comme principal atout du marché pour attirer l'attention des investisseurs.
Les options à court terme impliquent que la volatilité (IV) a atteint 150 % à un moment donné, ce qui est nettement supérieur à l'IV actuelle du Bitcoin pour la même période.
A noter également comment l'intérêt ouvert sur Ethereum a dépassé le seuil des 12 milliards de dollars après l'actualité de l'ETF, le portant au-dessus de la valeur du même indicateur en novembre 2021, lorsque l'actif était à ses plus hauts historiques.
Cela démontre un fort intérêt pour les marchés dérivés pour la spéculation sur l’ETH, de sorte qu’il peut soutenir une hausse des prix très intéressante dans les semaines à venir.
Cela se traduit par :
Cela témoigne d’un fort intérêt pour les marchés dérivés pour la spéculation sur l’ETH, de nature à soutenir une remontée des prix très intéressante dans les semaines à venir.