Malgré les perspectives optimistes présentées par le rapport « Breakthrough DeFi Markets » de Binance Research, la croissance rapide du secteur DeFi suscite des inquiétudes. Le rapport met en évidence une augmentation de 75,1 % de la valeur totale verrouillée (TVL) de DeFi en 2024, atteignant 94,9 milliards de dollars, avec une croissance des marchés de rendement de 148,6 %. Toutefois, cette croissance n’est pas sans risques.

Les Stablecoins, un élément clé de DeFi, ont vu leur capitalisation boursière grimper à 161,1 milliards de dollars. Dominé par des entités centralisées comme l'USDT de Tether et l'USDC de Circle, le marché du stablecoin présente d'importantes barrières à l'entrée, suggérant un manque de concurrence. La montée en puissance des pièces stables à rendement comme l'USDe d'Ethena, qui promet d'éviter les inefficacités du capital et les problèmes d'évolutivité, pourrait remettre en question cette domination, mais la durabilité de telles solutions reste incertaine.

Les protocoles du marché monétaire et les marchés de prédiction ont également connu une croissance significative de TVL, tirée par des acteurs majeurs comme Aave, Compound Finance et SparkLend de MakerDAO, ainsi qu'une augmentation des activités entourant les élections américaines respectivement. Toutefois, l’évolution vers l’utilisation d’une gamme plus large d’actifs à long terme comme garantie pourrait introduire de nouveaux risques.

La résurgence des dérivés en chaîne, avec des volumes quotidiens augmentant jusqu'à 5,4 milliards de dollars, souligne la complexité croissante de l'espace DeFi. Même si cela peut fournir davantage d’instruments financiers et d’outils de gestion des risques, cela amplifie également le potentiel de risques systémiques.

En conclusion, même si la trajectoire de croissance et l’innovation de DeFi sont impressionnantes, les risques et défis associés ne peuvent être négligés. Le potentiel du secteur à transformer le paysage financier mondial doit être mis en balance avec ces préoccupations.