De nouvelles pièces stables seront frappées à un rythme rapide en 2024.

Près de 30 milliards de dollars ont été frappés jusqu'à présent cette année, avec une forte augmentation mardi, probablement en raison des chances accrues que la Securities and Exchange Commission approuve les fonds négociés en bourse au comptant Ethereum jeudi.

Les deux plus grands émetteurs de pièces stables, Tether et Circle, ont émis mardi 1,25 milliard de dollars de pièces stables. Tether a frappé 1 milliard de dollars USDT sur Ethereum et Circle a frappé 250 millions de dollars USDC sur Solana.

Généralement, l’augmentation de l’offre de pièces stables est un indicateur haussier, car les traders utilisent des pièces stables pour acheter d’autres crypto-monnaies.

Désormais, de grandes quantités de pièces stables peuvent être utilisées pour acheter de l’Ethereum dans le but de devancer les investisseurs traditionnels, d’autant plus que les ETF Bitcoin au comptant ont attiré près de 16 milliards de dollars d’investissements depuis leur lancement en mars.

Le processus

Cette tendance haussière s’explique par le processus par lequel Tether et Circle émettent de nouvelles pièces stables.

Pour les deux entités, la frappe commence par un processus de connaissance du client, ou KYC, qui comprend des contrôles d'identité standard et des contrôles de sanctions. Des documents complémentaires pourront également être demandés selon les besoins.

Tether permet à toute personne ayant réussi le contrôle KYC de créer des USDT, y compris des traders individuels, tandis que Circle autorise uniquement les entreprises enregistrées à créer des USDC à grande échelle.

Après avoir passé un contrôle KYC, les utilisateurs peuvent déposer de la monnaie fiduciaire sur des comptes bancaires Tether ou Circle. Les fonds sont conservés en réserve pour garantir que chaque stablecoin est adossé à au moins 1 $ de monnaie fiduciaire ou d'équivalents en espèces.

Les réserves de Tether peuvent être surveillées ici, et les réserves de Circle peuvent être surveillées ici.

Une fois les fonds déposés, l'émetteur du stablecoin confirme la validité du dépôt et émet les stablecoins à l'adresse du portefeuille fournie.

Pour retirer des fonds, les utilisateurs envoient de l'USDT ou de l'USDC à l'émetteur respectif.

L’émetteur retire ensuite les pièces stables de la circulation et transfère le montant équivalent en USD de ses réserves vers le compte bancaire de l’utilisateur.

Demande de crypto

Une augmentation du nombre de pièces stables émises indique une demande plus élevée d’exposition aux crypto-monnaies, et une diminution suggère une demande réduite.

Avec l'USDT, les jetons nouvellement émis peuvent être « autorisés mais non émis », ce qui signifie qu'ils ne sont pas inclus dans la capitalisation boursière totale.

Cette méthode regroupe les monnaies, réduisant ainsi les risques de sécurité en minimisant le nombre d'interactions dont Tether a besoin avec les contrats intelligents de frappe.

Par exemple, bien que Tether ait émis 1 milliard de dollars USDT mardi, selon la page de transparence de Tether, 997 millions USDT sont considérés comme autorisés mais non émis sur Ethereum.

L'USDT de Tether est le plus grand stablecoin, avec une capitalisation boursière de 111,3 milliards de dollars, tandis que l'USDC de Circle est le deuxième plus grand stablecoin, avec une capitalisation boursière de 32,7 milliards de dollars.

Les deux stablecoins peuvent être utilisés sur plus de 70 blockchains différentes.

Dans l’ensemble, la frappe de pièces stables s’est intensifiée en 2024, la capitalisation boursière totale étant passée de 130,8 milliards de dollars au début de l’année à 160,6 milliards de dollars.

Cela a coïncidé avec une augmentation globale des prix des crypto-monnaies, la capitalisation boursière totale de toutes les crypto-monnaies étant passée de 1,8 billion de dollars au début de l'année à 2,7 billions de dollars.

Ryan Celaj est correspondant de données chez DL News. Vous avez un conseil ? Envoyez-lui un e-mail à ryan@dlnews.com.