Pourquoi Buffett peut-il maintenir sa rentabilité à long terme ?

Parce que la clé du profit à long terme est d’être défensif plutôt qu’offensif.

À partir de la courbe de croissance de sa valeur nette, nous pouvons constater que la croissance substantielle de la richesse de Buffett s'est produite après l'âge de 52 ans, en 1982, alors que le Dow Jones Industrial Average venait de franchir une large gamme de fluctuations pendant près de 18 ans, déclenchant une course de taureaux sauvages.

Au cours de ces dix-huit années de troubles, de nombreux traders offensifs bien connus de l'époque, comme Jérôme Cardaniel et André Meyer, ont subi des pertes à des degrés divers, voire ont fait faillite. Les principales raisons de leur échec étaient presque toutes dues à un effet de levier élevé. fréquence. Ce style de trading agressif.

En outre, les raisons pour lesquelles des traders extrêmement remarquables tels que Livermore, le dieu du commerce bien connu des traders (le protagoniste de Memoirs of a Stock Master) et Meriwether, le fondateur de Long-Term Capital (LTCM), ont finalement fait faillite sont également Même chose.

D'un autre côté, Buffett a toujours été très conservateur dans ses idées commerciales et respecte strictement ses propres disciplines commerciales, ce qui est presque anormal. C'est pourquoi il a pu survivre à cette tourmente de dix-huit ans et survivre jusqu'à ce que les nuages ​​se dissipent et que la lune apparaisse.

Il sait clairement que les individus ne peuvent pas résister à la tendance. Tout ce que les traders peuvent faire, c'est s'assurer qu'ils ne perdent pas ou moins d'argent et qu'ils survivent suffisamment longtemps sur le marché. Le reste est d'attendre que le vent vienne.

Alors mes amis, n’essayez pas de conquérir tous les marchés et soyez sur la défensive plutôt qu’offensif.

Je recommande de regarder le discours de Buffett à l’Université de Floride il y a plus de 20 ans. Il a duré une heure et demie et a été très enrichissant.

https://youtu.be/2MHIcabnjrA?si=qiJw38lb7iv_rJHC