J'ai vu un message hier soir disant que le taux de réussite de l'Ethereum ETF dépassait 80 %. Dès que la nouvelle a été publiée, les réactions du marché ont été très positives. Le BTC a augmenté de plus de 8 %, juste un peu en dessous du sommet précédent, qui était encore plus intense, augmentant de plus de 23 %, ce qui était supérieur à divers altcoins. .

De nombreuses personnes avaient déjà promis qu’Ethereum ne passerait pas et ont également déclaré que le marché haussier se terminerait plus tôt que d’habitude. Rien de tout cela n’a de sens. Un géant comme BlackRock ne mène jamais une bataille sans préparation. Il a toujours sa bombe royale prête et cherche juste le bon moment pour agir.

Même si l’on dit qu’Ethereum a une forte probabilité de passer cette fois-ci, il ne fait aucun doute qu’il le retournera à nouveau et fera baisser à nouveau le prix. La supervision financière traditionnelle est déjà assez stricte, ce qui rend difficile la manipulation du marché. Dans le secteur du chiffrement, il s'agit d'un nouveau scénario « sans tabou ».

Ce n'est qu'en voyant à travers l'essence que nous pourrons nous débarrasser du cocon. Lorsque le marché est en baisse, ce que je dis à plusieurs reprises, c'est que le marché haussier est à mi-chemin. Détenir des positions lourdes ne nécessite pas trop d'opérations. Seuls les amis ayant des positions courtes doivent serrer les dents, surmonter les barrières psychologiques et construire certaines positions pour en empêcher d'autres. de manger de la viande sans pouvoir boire de soupe supérieure.

Si vous ne déteniez aucune devise avant la hausse, vous ne devez pas ouvrir de position pendant la hausse, en particulier pour les petites pièces. Les deux seuls jetons dans lesquels il vaut la peine d'investir massivement sont le BTC et l'ETH. Les données statistiques antérieures montrent que la probabilité d'une pièce multipliée par 100 dans un marché haussier n'est que d'environ 2 sur 40 000, et elle s'accompagnera de violentes fluctuations (et d'une incapacité à augmenter). retour). Si vous choisissez de toujours Si l'entrepôt gagne quelques dizaines de pour cent de bénéfices, il peut y avoir une possibilité de pertes supérieures à 50 %.

En parlant de ça, je dois parler du marché des altcoins. Avant cette augmentation, pratiquement toutes les petites pièces sont retombées à leurs plus bas précédents, et de nombreux jetons ont même dépassé leurs plus bas précédents, causant de lourdes pertes à de nombreux investisseurs particuliers.

Même Binance prête une attention particulière à cette question et a publié un rapport « Low Float & High FDV : Comment en sommes-nous arrivés là ? » La plupart des gens attribuent le problème aux VC, affirmant que les VC se complètent et se concentrent uniquement sur la poussée vers le haut. la valorisation boursière a entraîné une marge de croissance limitée sur le marché secondaire ; il a également mentionné un chiffre terrifiant, à savoir qu'entre 24 et 30 ans, 155 milliards de dollars américains de jetons seront débloqués.

Par conséquent, Binance a lancé un appel à l’équipe du projet pour qu’elle prenne en compte autant que possible l’économie des jetons, mais en fait, ce ne sont que des symptômes et il existe des causes plus profondes.

Pour faire simple, la valorisation créée par le marché primaire est bien supérieure à ce que le marché secondaire peut accepter.

Dans un marché des capitaux normal, la taille du marché secondaire est plus grande que celle du marché primaire, mais l’inverse est vrai pour un marché des capitaux malsain, comme c’est le cas des marchés de copie cryptés.

Les grandes entreprises et les professeurs d'universités célèbres sont considérés comme des projets de niveau roi, qui peuvent obtenir la bénédiction des ressources des meilleurs sociétés de capital-risque. Cependant, de tels projets sont particulièrement rares dans le domaine de la cryptographie. Leurs parts sont limitées, l'offre dépasse la demande et leurs valorisations augmentent sans cesse, atteignant ainsi leur apogée lorsqu'ils sont cotés sur le marché secondaire. Ils pensent tous que les sociétés de capital-risque ne se soucient que du dumping et que l’économie des jetons n’est pas assez bonne. Certains font également appel aux grandes bourses telles que Binance pour renforcer le contrôle des cotations de devises.

Cela fait partie de la raison, mais ce n’est pas du tout le problème principal. Le capital-risque est du capital-risque. Ce n'est pas un fonds public secondaire. Il doit sortir et réaliser des bénéfices sur le marché secondaire. Ce dont le marché a besoin, ce n'est pas que les investisseurs en capital-risque se tournent vers le marché secondaire pour prendre le relais, mais plutôt du manque de fonds secondaires.

La question est : pourquoi n’y a-t-il pas de fonds décents à grande échelle sur le marché secondaire de la cryptographie ? La réglementation et la loi sont d'une part, mais l'aspect le plus important est « l'inutilité ». 99,99 % des projets de chiffrement actuels sont inutiles, y compris les projets dits de niveau roi.

C'est si simple. L'astuce sur le marché primaire est de faire monter les valorisations et de réaliser des bénéfices sur le marché secondaire. Il semble désormais que de nombreuses sociétés de capital-risque aient de faibles coûts sur le marché primaire, mais qu'elles ne gagnent pas nécessairement de l'argent. Les institutions de premier rang peuvent laisser les institutions de deuxième et de troisième rang prendre le relais, tandis que les institutions de deuxième et de troisième rang ne peuvent conserver que des bénéfices flottants dans leurs livres. Elles ont des périodes de blocage extrêmement longues et une liquidité secondaire extrêmement faible. certains d'entre eux ne peuvent pas être vendus du tout, et il peut même y en avoir 1 La situation de la vente de pièces à prix réduit de gré à gré.

Le noyau ne sert à rien. Si ces projets ont de la valeur, le marché formera suffisamment d’ordres d’achat, comme le BTC ou l’ETH.

Le côté projet n’a pas de modèle économique rentable.

Sans parler du modèle économique, je ne vois même pas un produit utile à la production et à la vie, encore moins à d’autres choses. Les « frais de transaction » sont désormais au cœur de tous les projets de cryptographie. Il n’existe pas d’autre moyen de créer un modèle de profit.

Les plateformes financières pures peuvent toujours réaliser des bénéfices, comme les projets DeFi, le LSD, les prêts et les échanges ; mais les infrastructures, les applications et même diverses chaînes publiques sont au mieux qualifiées de pertes stratégiques, et au pire, JB brûle de l'argent de manière aveugle. L'espace de déplacement consiste à gérer les prix des devises sur le marché secondaire.

Vous n'avez pas la capacité de gagner de l'argent et il sera difficile pour les gens de voir que votre projet est rentable même dans les 1 à 5 prochaines années. Il n'y a pas d'effet de monopole et les données de trafic ne continuent pas à croître rapidement. Comment pouvez-vous attirer beaucoup d’argent pour jeter les bases ? Ceux qui viennent sont tous des investisseurs de détail, et la caractéristique des investisseurs de détail est qu'ils utilisent des cycles quotidiens, hebdomadaires et mensuels. L'accumulation est une petite ligne positive et la divergence est une grande ligne négative.

Quel est l’intérêt de laisser l’équipe du projet concevoir l’économie des jetons et de ne pas répertorier la devise sur Binance ? Les déchets doivent être jetés dans la poubelle. Si vous mettez les déchets dans un beau paquet, vous serez dupé pendant un moment. Si vous ouvrez le paquet et constatez qu'il s'agit de déchets, ils seront jetés.

Mais il n’y a pas de quoi paniquer et ce n’est pas un problème que les acteurs du marché peuvent résoudre maintenant. C’est un cycle nécessaire au développement d’une industrie.

Si vous souhaitez trouver des réponses dans l’histoire, le marché actuel du chiffrement ressemble peut-être davantage à la forme qu’il avait avant l’éclatement de la bulle Internet en 1999.

À cette époque, Internet était aussi fou que le cryptage. Ce qui a vécu la crise de 2000, ce n’est pas que des entreprises comme Amazon, Apple et Google chérissaient l’opportunité de s’introduire en bourse, mais qu’elles aient finalement réussi à convertir leurs technologies en produits et en produits. promouvoir le progrès social.Après avoir obtenu une position de monopole, cela se transforme en bénéfices élevés, et on peut voir qu'il y a encore une énorme marge de croissance des bénéfices à l'avenir.

C’est pourquoi ils jouissent de la reconnaissance des grandes fortunes et pourquoi les agences de notation continuent d’augmenter leurs valorisations.

Et le chiffrement ? La crypto-monnaie ne peut pas être qualifiée d’investissement de valeur, elle peut tout au plus être qualifiée d’investissement de valeur à risque. Parce que la plupart des projets ne peuvent désormais pas générer de bénéfices, encore moins une croissance durable des bénéfices. L’essentiel est qu’ils sont inutiles et qu’aucun de leurs produits ne peut promouvoir le progrès social.

Heureusement, même si c’est le projet qui se déroule bien, c’est la piste qui est solide. L’industrie de la cryptographie est précieuse, et BTC, Ethereum, DeFi et des produits encore plus décentralisés le seront certainement à l’avenir.

Parce que nous pouvons voir clairement, d’un point de vue philosophique, que la blockchain et la distribution sont les seuls moyens de résoudre l’effondrement cyclique du capitalisme. C'est aussi parce que la productivité sociale s'améliorera certainement et que la forme organisationnelle sociale inhérente passera au niveau supérieur. Ce n'est qu'alors que nous pourrons véritablement entrer dans le Web3, et ce n'est qu'alors que des produits « de valeur » apparaîtront. .

Par conséquent, l'industrie du cryptage sera dans la « première année de concept » pendant longtemps, avec de nouveaux concepts poussant constamment le marché à apparaître périodiquement des bulles - des éclats de bulles - de nouveaux concepts sont proposés et le cycle se répète.

Mais le noyau reste inchangé, et le seul projet avec une croissance élevée et une certitude dans l'avenir est BTC (Ethereum n'en est pas si sûr). Il s'agit d'un cadeau offert à tout le monde par l'industrie du cryptage, car BTC est le fondement de l'industrie du cryptage.

Le reste des choses peut permettre aux gens de gagner de l'argent, mais ce qui est plus mis à l'épreuve, c'est la connaissance de l'industrie, la compréhension du modèle commercial et la chance. La plupart des investisseurs particuliers ne disposent pas de ces éléments, mais malheureusement, les investisseurs particuliers aiment le plus rechercher ces éléments.

N'oubliez jamais d'acheter des pièces dans un marché baissier et rappelez-vous toujours la règle des 82 (8 couches de BTC, 2 couches d'altcoins/8 couches de positions, 2 couches de U). Après avoir fait ces deux points, vous aurez des doutes sur le pourquoi. il y a encore des gens qui perdent de l’argent sur le marché.

Mais atteindre ces deux points n’est effectivement pas si simple. Parce que vous subissez trop peu de pertes, parce que vous ne réfléchissez pas après avoir subi des pertes et parce que personne ne vous rappelle comment apprendre à investir, comment comprendre le marché des capitaux et comment étudier et juger les modèles économiques.