THORChain : un réseau de liquidité décentralisé

THORChain est un réseau décentralisé qui facilite l'échange de crypto-monnaies entre différentes blockchains sans autorisation. Il vise à y parvenir sans recourir à des entités centralisées ou à des sources de prix externes. Le concept de base de THORChain réside dans ses pools de liquidité continue (CLP) qui permettent un échange d'actifs sécurisé et efficace.

Sécurité grâce à des incitations

Contrairement aux mécanismes de preuve de travail (PoW) ou de preuve d'autorité (PoA), THORChain utilise un système de preuve de participation (PoS) avec des incitations économiques pour garantir la sécurité du réseau. La valeur de l'actif natif du réseau, RUNE, est intrinsèquement liée à la sécurité des actifs détenus au sein du système. Pour participer au réseau et sécuriser ces actifs, les nœuds doivent lier des jetons RUNE. Ce mécanisme de liaison décourage les attaques, car le coût d'une attaque contre le réseau (acquérir suffisamment de RUNE) dépasserait les gains potentiels liés aux actifs volés.

Maintenir une répartition optimale du capital

Le livre blanc souligne l'importance de maintenir une répartition optimale du capital au sein du réseau. Ceci est réalisé en garantissant que la valeur totale des jetons RUNE liés est au moins égale à la valeur combinée de tous les actifs non RUNE au sein des pools de liquidité. Le système utilise un « pendule incitatif » pour ajuster automatiquement les récompenses et les pénalités, poussant ainsi le réseau vers cet état optimal.

Inciter à la participation

THORChain distribue des récompenses aux opérateurs de nœuds (qui cautionnent RUNE) et aux fournisseurs de liquidité (qui contribuent aux actifs des CLP). Les revenus du système, dérivés des frais de transaction et des récompenses en bloc, sont répartis entre ces deux groupes via un mécanisme qui vise une allocation 50/50 lorsque la répartition du capital est optimale. Cela incite les deux types de participants à contribuer à la sécurité et à la liquidité du réseau.

Pools de liquidités continus

Les CLP sont l'épine dorsale de la fonctionnalité d'échange d'actifs de THORChain. Ces pools détiennent des quantités équivalentes de deux actifs, facilitant constamment les échanges entre eux. Lorsqu'un échange a lieu au sein d'un CLP, un nombre prédéterminé de jetons est émis ou brûlé, garantissant un taux de change prévisible et atténuant le besoin d'oracles de prix externes. De plus, une partie de chaque swap est collectée sous forme de commission de liquidité, ce qui incite davantage les fournisseurs de liquidité.

Mécanismes clés

Liaison : les opérateurs de nœuds sont tenus de lier des jetons RUNE pour participer au réseau et sécuriser les actifs.

Pools de liquidité : les CLP détiennent des montants équivalents de deux actifs, permettant un échange continu et efficace.

Pendule incitatif : ce mécanisme ajuste automatiquement les récompenses et les pénalités pour maintenir une répartition optimale du capital.

Frais de réseau : des frais fixes sont facturés sur toutes les transactions pour couvrir les coûts opérationnels et prévenir les attaques de spam.

Calendrier d'émission : les jetons RUNE sont émis progressivement au fil du temps, avec un taux d'inflation cible de 2 % après dix ans.

Considérations de sécurité

Le livre blanc reconnaît l'importance de la sécurité du système et décrit plusieurs mesures pour atténuer les risques potentiels. Ceux-ci inclus:

Désincitations économiques : le mécanisme de cautionnement décourage les attaques en raison du coût initial élevé.

Pénalités sévères : les nœuds qui tentent de voler des actifs sont confrontés à de lourdes sanctions, ce qui dissuade encore davantage les comportements malveillants.

Surface d'attaque limitée : le système minimise la surface d'attaque potentielle en s'appuyant principalement sur son état interne et les informations provenant des blockchains connectées.

Conclusion

THORChain présente une nouvelle approche de l'échange décentralisé d'actifs entre chaînes. En tirant parti des actifs obligataires, des CLP et d’un système d’incitations économiques, il vise à fournir un environnement commercial sûr et efficace. Le livre blanc présente un cadre technique clair et une justification économique pour le fonctionnement du réseau. Cependant, il est important de reconnaître que, comme pour toute nouvelle technologie, THORChain devra subir des tests rigoureux et une mise en œuvre réelle pour valider pleinement sa sécurité et son efficacité.

#THORChain #ThorchainSuccess #Rune #write2earnonbinancesquare #Write&Earn