• Les investisseurs Bitcoin ont proposé une stratégie de rendement

  • L'étranglement couvert stimule les rendements sur un marché haussier

  • Fonctionne mieux sur les marchés à faible volatilité

10x Research, une société financière connue pour ses prévisions de marché prémonitoires, a proposé une stratégie aux investisseurs Bitcoin cherchant à augmenter leurs rendements sur le marché haussier en cours. La société recommande aux détenteurs de Bitcoin d’envisager de mettre en œuvre une stratégie d’options « d’étranglement couvert » parallèlement à leurs avoirs existants sur le marché au comptant.

Essentiellement, la stratégie d'étranglement couvert consiste à vendre une option d'achat hors de la monnaie (OTM) – un contrat accordant à l'acheteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter du Bitcoin à un prix prédéterminé (prix d'exercice) supérieur au prix actuel. prix du marché – et une option de vente OTM – un contrat accordant à l’acheteur le droit, mais pas l’obligation, de vendre du Bitcoin à un prix d’exercice inférieur au prix actuel du marché.

Surtout, cette stratégie génère des revenus supplémentaires pour les investisseurs grâce aux primes reçues pour la vente des options d’achat et de vente.

Dans une note client publiée lundi, Markus Thielen, fondateur de 10x Research, a décrit l'approche préférée de son entreprise : acheter du Bitcoin au comptant, vendre un strike call de 100 000 $ et vendre un strike put de 50 000 $, le tout avec une expiration en décembre 2024. Thielen a expliqué que la vente de l'option d'achat pourrait générer un bénéfice estimé à 11 %, tandis que l'option de vente pourrait générer un bénéfice estimé à 6 %.

De plus, Thielen a souligné que la stratégie d'étranglement couvert offre aux investisseurs une approche à deux volets. Selon lui, la stratégie pourrait offrir soit une protection à la baisse de 17 %, soit une augmentation de 17 % du rendement potentiel, en fonction du cours de clôture du Bitcoin en décembre.

La stratégie d’étranglement couvert est généralement favorisée par les investisseurs qui ont une vision haussière du marché. Cependant, il est plus efficace sur les marchés en hausse progressive avec une faible volatilité implicite. Dans ces conditions, les vendeurs d’options profitent à mesure que la date d’expiration approche et que les options perdent de la valeur.

Bitcoin se négociait à 66 940 $ au moment de la rédaction, ce qui représente un gain de 1,23 % sur la journée. Les perspectives haussières de la principale cryptomonnaie semblent rester intactes, après avoir rebondi par rapport au support de 61 000 $ plus tôt cette semaine.

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