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En suivant 30 grandes entreprises de premier ordre, le Dow Jones Industrial Average (DJIA) a atteint jeudi un nouveau sommet historique à 40 051. La fourchette ci-dessus de 39 000 était conforme aux deux pics DJIA de la seconde moitié du mois de mars.
À titre de comparaison, lorsque le marché boursier s’est effondré lors de la crise virale de mars 2020, le DJIA a chuté à 18 591, contre près de 30 000. Malgré le régime de taux d’intérêt plus élevé depuis mars 2022, il semble que l’augmentation massive de la masse monétaire, ainsi que les dépenses publiques, ont créé un échafaudage de soutien pour le DJIA.
Après tout, les dépenses militaires mondiales ont atteint un niveau record de 2 400 milliards de dollars en 2023, soit la plus forte hausse de 6,8 % depuis 2009, selon l’Institut international de recherche sur la paix de Stockholm (SIPRI). Combiné aux projets d’infrastructures, le gouvernement fédéral a accumulé deux siècles de dette (11 000 milliards de dollars) depuis 2020 afin de continuer à battre des records.
Cette tendance va probablement se poursuivre car le gouvernement américain s’appuie sur une économie basée sur la dette. La question est de savoir quelles sociétés DJIA sont les plus adaptées pour récolter les flux financiers ?
Caterpillar, Inc. (NASDAQ : CAT)
En 2023, l'action Caterpillar s'est négociée 16 fois par rapport à ses bénéfices. Le même ratio cours/bénéfice est attendu en 2024, et ne devrait diminuer qu'à 15 P/E en 2025. Bénéficiant d'une augmentation soutenue des dépenses d'infrastructure, Caterpillar a des liens allant des industries minières et de la construction aux transports et aux industries pétrolières et gazières.
Ainsi, sur un an, l'action CAT a gagné près de 70 % de valeur. Dans son rapport sur les résultats d'avril pour le premier trimestre 2024, la société a déclaré un chiffre d'affaires de 15,8 milliards de dollars. Bien qu'elle soit relativement identique à celle du premier trimestre 2023, soit 15,9 milliards de dollars, Caterpillar a considérablement amélioré sa marge bénéficiaire d'exploitation, de 17,2 % à 22,3 %, ce qui indique une efficacité améliorée et un avantage concurrentiel.
Le bénéfice d'exploitation ajusté de Caterpillar a augmenté de 5 % à 3,5 milliards de dollars, avec une croissance record du bénéfice par action (ajusté) de 14 % à 5,60 dollars. À 350,72 $ par action, l'action CAT est 41 % au-dessus du plus bas de 52 semaines de 205,60 $. Selon les données de prévision du Nasdaq, l'objectif de cours moyen du CAT est de 360,93 $ par action, avec une variance de prévision élevée à faible de 440 $ contre 257 $, respectivement.
En plus d'être une action à large douve, les investisseurs peuvent compter sur des versements de dividendes CAT en constante augmentation. Avec un rendement en dividende de 1,48 %, les investisseurs peuvent s'attendre à un dividende annuel de 5,20 $ par action. En 2023, Caterpillar a reversé 7,5 milliards de dollars en dividendes et rachats d'actions.
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American Express (NASDAQ : AXP)
Contrairement au processeur de paiement Visa (NYSE : V) à 8,3 %, American Express a gagné 29 % en valeur depuis le début de l'année. Il semble qu’être une marque plus exclusive porte ses fruits. Bien que Visa détienne 38,73 % du volume mondial des paiements, contre 4,61 % pour American Express, la société maîtrise l’exclusivité des adhésions premium et l’engagement client.
Au premier trimestre 2024, American Express a signalé 3,4 millions de nouveaux opérateurs de cartes. En règle générale, les membres les mieux rémunérés ont augmenté leurs dépenses de 7 %, générant une croissance du revenu net de 34 % par rapport au trimestre de l'année dernière, à 2,4 milliards de dollars. Il est intéressant de noter que la société a constaté une forte demande de la part des jeunes Millennials et de la génération Z, représentant 60 % des nouvelles acquisitions dans le monde, ce qui indique un grand potentiel de croissance future.
Pour l'ensemble de l'année 2023, American Express a enregistré une croissance du bénéfice par action (BPA) de 9 à 11 %, dans une fourchette de 12,65 $ à 13,15 $. Au prix actuel de 241,32 $ par action, AXP est 41 % au-dessus du plus bas de 52 semaines de 140,91 $. Cependant, l'objectif de cours moyen de l'AXP est inférieur au prix actuel de 233,33 $ par action. La prévision basse est de 175 $ contre l'estimation haute de 265 $ par action.
Néanmoins, les investisseurs peuvent également s’attendre à un flux de dividendes fiable. À l'heure actuelle, American Express a un rendement en dividende de 1,16 % pour un paiement annuel par action de 2,80 $. En 2023, American Express a reversé 1,6 milliard de dollars aux actionnaires sous forme de dividendes.
Microsoft (NASDAQ : MSFT)
Depuis la prévision de novembre selon laquelle Microsoft dépasserait Apple (NASDAQ : AAPL) en valeur marchande, les actions MSFT ont gagné 11,3 % à 420,99 $ par action. Au cours des 30 derniers jours, l'action Microsoft est restée relativement stable à 0,6 %. Bien que le géant du logiciel dispose de fondamentaux solides, de poches profondes et de perspectives prometteuses, il n’est pas à l’abri de la volatilité des marchés et des prises de bénéfices.
Cela rend l’exposition MSFT à ce moment particulier particulièrement attrayante. Compte tenu de la confrontation profonde survenue en avril entre Google et Microsoft, ce dernier occupe une position plus forte. Cela va de l'intégration de l'IA et des jeux à la domination du système d'exploitation et à Azure Cloud comme infrastructure principale pour les applications et l'IA générative aux côtés d'Amazon Web Services (AWS).
Contrairement à Caterpillar (CAT) et American Express (AXP), qui sont tous deux 41 % au-dessus de leur plus bas sur 52 semaines, Microsoft n'est qu'à 26,5 % au-dessus de son plus bas sur 52 semaines de 309,45 $ par action. Pour l’ensemble de l’année 2024, le ratio cours/bénéfice de la société devrait se maintenir à 35,77, révélant la grande confiance des investisseurs.
Selon les données de prévision du Nasdaq, l'objectif de cours moyen du MSFT est de 491,56 $, contre 420,99 $ actuellement par action, ce qui en fait l'un des plus forts producteurs du DJIA. Il est révélateur que l'estimation basse soit également supérieure au prix actuel, à 450 dollars, tandis que la prévision haute se situe autour de 600 dollars par action.
Tenez-vous compte des versements de dividendes dans votre portefeuille d’actions ou comptez-vous davantage sur une croissance élevée ? Faites-le-nous savoir dans les commentaires ci-dessous.
Avertissement : L'auteur ne détient ni n'a de position sur les titres évoqués dans l'article.
L'article 3 des meilleures actions du Dow Jones Worth Holding en 2024 apparaît en premier sur Tokenist.