Alors qu'Ethereum entre dans l'ère PoS, la demande des utilisateurs pour le gage d'ETH augmente de jour en jour. La naissance du concept de re-gledge a encore accru les attentes des utilisateurs concernant le taux de rendement de l'ETH.

Comme base de la piste de re-jalonnement, jetons un coup d’œil à la croissance des données d’Eigenlayer. Selon les données de DefiLlama, Eigenlayer a actuellement attiré 14,56 milliards de TVL et reste élevé.

Cependant, la méthode de jalonnement traditionnelle présente des limites de liquidité. Une fois que les utilisateurs ont promis de l'ETH, la liquidité de leurs actifs est considérablement réduite et ne peut pas être utilisée dans d'autres applications DeFi. Surtout au milieu d'un marché haussier, le coût temporel des fonds est très élevé. et la méthode de blocage réduira considérablement les coûts d’opportunité. Par exemple, la communauté se plaint souvent du problème de verrouillage du L2 Blast d’Ethereum.

Ce serait acceptable si le blocage se produisait dans un marché baissier ou au début d'un marché haussier. À ce moment-là, les prix des actifs sont bas, tant qu'ils peuvent être débloqués au milieu et à la fin du marché haussier. vous pouvez toujours gagner un revenu d’appréciation des actifs pendant la période de blocage passif.

Cependant, si l'utilisateur verrouille la position au milieu d'un marché haussier ou à un point culminant périodique, s'il ne dispose pas de méthode de couverture, la position verrouillée risque de perdre l'opportunité de vendre à un prix élevé après le déverrouillage. , l'actif diminuera et la perte dépassera le gain. Même dans des conditions de marché volatiles, les fonds bloqués perdront certaines opportunités de profit car ils ne seront pas en mesure de réaliser d'autres opérations de stratégie de profit.

Par conséquent, la question de savoir si les actifs peuvent être librement accessibles est un problème très préoccupant pour les utilisateurs participant aux projets de gage. Actuellement, la fourniture de certificats de gage de liquidité/de réengagement est devenue une solution populaire.

Les diverses méthodes d'amplification des revenus engendrées par les certificats de gage/re-gage liquides attirent l'ETH sur la chaîne pour qu'il afflue en continu vers divers accords de gage.

Différents volumes de protocoles de réhypothèque fournissent souvent en même temps des certificats de réhypothèque de liquidité (LRT). Par exemple, Renzo peut obtenir le certificat de gage ezETH ainsi que le swETH de Swell, le rsETH de KelpDAO, le pufETH de Puffer, etc. Afin d'obtenir des rendements, certains utilisateurs détenteurs de LRT placeront à nouveau des jetons LRT dans les produits Defi pour obtenir des rendements supplémentaires, ou même accorderont des prêts renouvelables pour maximiser le taux de rendement.

Cependant, à mesure que le nombre de poupées gigognes LRT augmente, les risques deviennent plus exposés. Par exemple, l'ezETH de Renzo a été temporairement désancré en raison de problèmes de liquidité du pool, entraînant la liquidation de nombreux utilisateurs à fort effet de levier. Il s'agit également d'un problème courant auquel sont confrontés tous les jetons LRT qui ne peuvent utiliser Dex que pour le retrait de liquidités en raison du blocage des jetons.

Le développement fulgurant de la voie du réengagement a entraîné la naissance de nombreux protocoles, mais l’un des problèmes qui est apparu est la fragmentation de la liquidité du LRT, qui rend encore plus le LRT plus vulnérable au risque de désancrage. Et actuellement, le LRT a également tendance à s'étendre au L2. Bien que cette expansion présente de nombreux avantages, tels que l'apport de nombreux actifs de haute qualité au L2, l'enrichissement du gameplay du LRT et le fait que l'essence bon marché puisse également abaisser le seuil de participation des utilisateurs, beaucoup. Les L2 ont également Cela exacerbe encore le problème de fragmentation du LRT. Par conséquent, l’amélioration de la liquidité du LRT est devenue un problème majeur dans le processus actuel de re-jalonnement.

Pour les produits Defi, la liquidité est un facteur clé dans le développement du marché et l’innovation, et elle est cruciale pour permettre à la liquidité de circuler. En tant que protocole de distribution de liquidité à chaîne complète offrant un accès gratuit aux fonds, StakeStone vise à résoudre ces problèmes de liquidité. Grâce à son mécanisme et à sa vision uniques, StakeStone remodèle le modèle de jalonnement et de distribution de liquidité, offrant aux utilisateurs et aux développeurs des fournisseurs sans précédent. opportunités de libérer et d’utiliser des liquidités.

Méthode unique de libération des liquidités

StakeStone regroupe le jalonnement ETH et les récompenses potentielles de re-staking de premier ordre représentées par Eigenlayer dans STONE et les distribue aux couches d'application de divers écosystèmes. STONE joue le rôle de normes unificatrices et améliore la stabilité des utilisateurs, des blockchains et de l'efficacité de l'ensemble de l'écosystème. . Les utilisateurs déposent des ETH dans StakeStone et obtiennent les jetons STONE correspondants. Ces jetons représentent l'ETH promis et les revenus générés. Les utilisateurs peuvent librement proposer de libérer et de récupérer les actifs promis. Par conséquent, contrairement au mécanisme de sortie de liquidité qui repose uniquement sur Dex, le mécanisme de sortie de liquidité de la couche protocolaire de STONE peut répondre à des besoins de liquidité plus élevés. Depuis le premier jour, StakeStone a aidé les utilisateurs à se désengager librement et a actuellement traité des centaines de millions de dollars de transactions.

Il libère également des liquidités d'ETH et d'autres actifs en fournissant des jetons de jalonnement de liquidité (LST). Cependant, StakeStone n'est pas complètement compétitif avec les protocoles de re-staking tels que Ether.fi, Renzo, Swell, KelpDAO et Puffer. des relations qui se renforcent mutuellement.

StakeStone a lancé trois catégories de solutions liées au re-staking, notamment :

  • Solution de réengagement de Liquid Stake Token : utilisez LST pour le réengagement ;

  • Solution de réengagement de chaîne de balises : appliquer une chaîne de balises pour réengager ;

  • Solution d'intégration de pool de réengagement : intégrez le LRT.

À l'heure actuelle, le modèle de re-staking est indécis et l'écosystème AVS se développe également constamment. Diverses stratégies de re-staking et de produits dérivés pourraient apparaître à l'avenir, dans le but d'assurer la sécurité et la stabilité globales des actifs STONE. , En maintenant la compatibilité avec diverses stratégies de réengagement, un équilibre potentiel entre rendements et stabilité est atteint grâce à la combinaison de nombreux actifs réinvestis.

Alors comment choisir le sous-jacent parmi les nombreuses réhypothèques ?

StakeStone introduit le mécanisme OPAP (Optimized Portfolio and Allocation Advice), qui est une stratégie d'allocation d'actifs décentralisée. Grâce à OPAP, tout détenteur de STONE peut participer à la gouvernance et voter pour décider de l'allocation d'actifs derrière STONE, y compris les pools de promesses d'ETH, les protocoles de reprise ou d'autres protocoles de rendement.

Ce mécanisme améliore non seulement la sécurité et la rentabilité des fonds, mais permet également à StakeStone de s'adapter avec flexibilité aux changements du marché et de fournir aux utilisateurs des solutions optimales d'allocation d'actifs. Par exemple, la proposition d'optimisation du portefeuille d'investissement et de l'allocation OPAP-3 qui vient de se conclure le mois dernier a ajouté le réengagement natif d'EigenLayer comme l'un des actifs de base et lui a alloué le premier lot d'ETH. Le ratio d'allocation des fonds proposé est le suivant : Lido jalonné Ether (stETH) : 99,9 % ; réallocation native EigenLayer : 0,1 %.

Lien de la proposition StakeStone : https://app.stakestone.io/u/portfolio-allocation/vote/vote-list

Distribution de liquidités en chaîne complète

Un autre avantage essentiel de StakeStone réside dans ses capacités de distribution de liquidités sur toute la chaîne, en se concentrant sur l’établissement de STONE comme la norme pour les actifs de liquidité sur toute la chaîne. Son mécanisme permet aux utilisateurs de transférer et d'utiliser de manière transparente leurs liquidités entre différentes blockchains et réseaux de couche 2, améliorant ainsi l'efficacité de l'utilisation des actifs et le potentiel de revenus.

Grâce à l'intégration de technologies inter-chaînes telles que LayerZero, StakeStone est en mesure de prendre en charge le transfert transparent d'actifs et de prix entre plusieurs blockchains. Cela signifie que les utilisateurs peuvent utiliser les jetons STONE sur différentes chaînes pour participer à divers projets DeFi, GameFi ou NFTfi sans être limités par un seul réseau. Cela aide L2 à attirer des liquidités et à offrir aux utilisateurs plusieurs niveaux d’opportunités de profit.

Par exemple, StakeStone a coopéré avec Manta Network, attirant plus de 700 millions de liquidités STONE en un mois et a obtenu une intégration approfondie de l'écosystème, créant un nouveau paradigme de liquidité. La première vague du récent carnaval à chaîne complète a débuté la coopération avec Srcoll. Dans le même temps, StakeStone travaille également en étroite collaboration avec les Bitcoin L2 émergents tels que B² Network, Merlin Chain et BounceBit pour faire de STONE la norme d'actifs ETH dans l'écosystème émergent du Bitcoin.

Sécurité des actifs

Un autre problème sur la piste du jalonnement est la sécurité des fonds. L'orage du jalonnement sur Zkasino il y a quelque temps a sonné l'alarme pour les utilisateurs du jalonnement.

Pour StakeStone, la sécurité des actifs est sa priorité. StakeStone se concentrera d'abord sur STONE au lieu de plusieurs dérivés émis sur la base de différentes combinaisons AVS. Il n'intégrera peut-être pas tous les types d'actifs fortement garantis, mais se concentrera sur certains actifs plus stables et plus sûrs, ainsi que d'excellentes performances à cet égard. Fournisseurs.

Par exemple, sa stratégie de réengagement de chaîne de balises est mise en œuvre en collaborant avec InfStones pour intégrer la technologie EigenLayer Restake d'InfStones dans StakeStone. InfStones est un expert dans le domaine des enjeux et fournit des services d'exploitation de nœuds de haute qualité. Actuellement, InfStones prend en charge plus de 20 000 nœuds sur plus de 80 blockchains, dont 100 telles que Binance, CoinList, BitGo, OKX, Chainlink, Polygon, Harmony et KuCoin. Les clients ont utilisé les services d'InfStones.

En termes de sécurité technique, la stratégie de réengagement adopte la solution de sécurité de Cobo pour améliorer encore la stabilité du système. Cobo est le principal expert en sécurité du secteur. De plus, son code de politique sera également soumis à plusieurs séries d'audits tels que Secure3 et SlowMist pour garantir une sécurité maximale.

En termes d'effet de levier, StakeStone préfère une stratégie plus sûre, détenant directement des actifs sous-jacents sélectionnés, et n'utilisera pas de prêts renouvelables ni d'actifs sous-jacents gonflés pour augmenter l'effet de levier.

En termes de risques de centralisation, toutes les opérations sur StakeStone sont réalisées via des contrats intelligents, éliminant totalement les risques de manipulation. Un cadre solide et fiable pour l’optimisation des portefeuilles d’investissement est créé grâce à un mécanisme de gouvernance décentralisé.

En termes de stabilité des prix de STONE, STONE est un jeton de dépôt et de partage des revenus, pas un jeton de rebase. En termes de conception du mécanisme, StakeStone Vault agit comme un pool tampon de capital, conservant l'ETH déposé dans le contrat jusqu'à ce qu'un nouveau règlement ait lieu, moment auquel il sera déployé dans le pool stratégique sous-jacent. La fonctionnalité Minter dissocie la frappe du jeton STONE de son actif sous-jacent.

Cette séparation permet des ajustements indépendants de la circulation des actifs sous-jacents et des jetons STONE émis, garantissant ainsi la stabilité de STONE en dissociant la frappe et la gravure de STONE des contrats intelligents de gestion d'actifs. L’ajout ou la suppression d’actifs sous-jacents, voire la mise à niveau des contrats de gestion d’actifs, ne nécessitent pas la refonte du STONE actuellement en circulation.

En termes de stratégie, le pool stratégique adopte le mécanisme de liste blanche de la gouvernance OPAP, montrant un haut niveau de compatibilité des actifs, tels que les pools de gages, les protocoles de gage lourds, etc. Dans le même temps, les risques liés aux actifs seront isolés au sein de chaque route stratégique afin d’éviter toute contamination croisée des risques.

Partenaires et développement écologique

StakeStone est un projet investi conjointement par Binance et OKX, et BounceBit et Renzo, qui sont également des projets investis conjointement par les deux, ont été répertoriés sur Binance.

En tant qu'infrastructure de liquidité, StakeStone s'engage à servir un large éventail d'actifs liquides. Non seulement ETH, StakeStone voit également le potentiel d’intégration de Bitcoin dans le réseau de distribution de liquidités et a établi des partenariats avec plusieurs projets bien connus. Je pense qu'en termes de liquidité BTC, la structure de distribution de liquidité de StakeStone jouera également un rôle unique dans sa niche écologique.

Ces coopérations renforcent non seulement la crédibilité et l'influence de StakeStone sur le marché, mais offrent également davantage d'opportunités de revenus et de scénarios d'application aux utilisateurs de StakeStone.

activités récentes

Suite à la première vague du dernier carnaval à l'échelle de la chaîne au cours duquel StakeStone a coopéré avec Scroll, la deuxième vague d'activités de largage en coopération avec BNB Chain a été lancée, avec une récompense totale de 1 000 000 de jetons. Pour des règles spécifiques, veuillez consulter la documentation de StakeStone https://medium.com/@official_42951/stakestones-omnichain-carnival-bnb-eco-wave-starts-with-bnb-chain-airdrop-alliance-779963ba5dea

Conclusion

StakeStone offre aux utilisateurs et aux développeurs une toute nouvelle plateforme de libération et d'utilisation de liquidités via son réseau complet de distribution de liquidités. Avec l'émergence d'un plus grand nombre de chaînes de couche 2 et d'applications, le réseau complet de distribution de liquidités de StakeStone deviendra plus important et devrait devenir un pont reliant différentes chaînes et écosystèmes, offrant aux utilisateurs des moyens plus riches et plus efficaces d'utiliser les actifs et favorisant la liquidité. Le développement du marché hypothécaire et de la distribution. Sous la direction de StakeStone, nous devrions inaugurer une nouvelle ère dans laquelle les liquidités seront entièrement libérées et utilisées.