Le fonds BUIDL de BlackRock a ouvert la voie aux investisseurs pour accéder au marché des obligations d’État américaines, évalué à 27 000 milliards de dollars.

Le marché du Trésor tokenisé a déjà amassé plus d’un milliard de dollars sur les blockchains publiques, principalement Ethereum, mais cela pourrait n’être qu’un début, selon Andrew O’Neill, directeur général des actifs numériques chez S&P Global Ratings.

"Le marché des bons du Trésor tokenisés reprend", a écrit O'Neill dans un rapport mardi. Le lancement du fonds tokenisé BUIDL basé sur Ethereum de BlackRock en mars a accéléré cette tendance, a-t-il déclaré.

Les avantages pour les émetteurs et les investisseurs incluent la possibilité pour les entreprises en chaîne d’accéder à des rendements réels, a écrit O’Neill.

Le rapport est la dernière indication de l’intérêt croissant du secteur financier pour la tokenisation, qui fait référence au processus de liaison d’actifs du monde réel avec des jetons numériques sur une blockchain. Le PDG de BlackRock, Larry Fink, a déclaré que son objectif ultime était « la tokenisation de chaque actif financier ».

Franklin Templeton, JPMorgan et Visa font également partie des géants du secteur qui saisissent cette opportunité.

Pourquoi la tokenisation est-elle importante ?

Parmi les avantages, O'Neill a déclaré que la tokenisation pourrait renforcer la liquidité et réduire le risque de ruée sur les fonds du marché monétaire de la part des investisseurs cherchant à utiliser leurs tokens comme garantie.

Des produits tels que BUIDL améliorent la gestion des liquidités des fonds du marché monétaire en permettant un accès en chaîne 24 heures sur 24 à un marché limité par les heures d'ouverture et de fermeture conventionnelles.

La tokenisation peut également permettre aux entreprises en chaîne d'accéder à des rendements réels, réduisant ainsi les inefficacités associées à la transition des actifs entre les environnements en chaîne et hors chaîne, a écrit S&P Global Ratings.

Cela peut rationaliser les opérations et offrir de nouvelles voies d’investissement aux entreprises opérant au sein de l’écosystème blockchain, a déclaré O’Neill.

Ils constituent également un cas d’utilisation des blockchains publiques sur les marchés financiers traditionnels, a déclaré O’Neill.

Défis

O’Neill a souligné deux principaux défis liés à la poussée de tokenisation : les obstacles réglementaires et la création d’une interopérabilité entre les systèmes existants et les plates-formes blockchain modernes.

Par exemple, le paysage juridique a empêché les banques américaines de recourir à la tokenisation, a déclaré O'Neill.

Cependant, il a également déclaré que les cadres réglementaires émergents dans les juridictions clés qui s'attaquent à des choses comme les pièces stables stimuleront l'adoption.

Les Stablecoins sont des crypto-monnaies liées à la valeur d’une devise sous-jacente, comme le dollar américain, ou de matières premières, comme l’or.

Ces progrès pourraient conduire à une application plus large de la technologie blockchain dans la finance traditionnelle, a déclaré O'Neill.

Sebastian Sinclair est correspondant des marchés pour DL News. Vous avez un conseil ? Contactez Seb à sebastian@dlnews.com.