(Cet article est uniquement destiné à la recherche de projets et ne représente aucun conseil d'investissement) AlloyX est un protocole DeFi qui regroupe le crédit tokenisé pour apporter liquidité, composabilité et efficacité à l'écosystème d'actifs du monde réel. AlloyX aide les protocoles, les DAO et les investisseurs institutionnels à fournir des liquidités pour le crédit tokenisé en chaîne tout en réduisant le frein au financement. La plateforme d'agrégation d'AlloyX permet aux utilisateurs de créer et de personnaliser des stratégies d'investissement en fonction de leurs propres préférences en matière de rendement, de risque et de liquidité.

Les protocoles de crédit sur les actifs du monde réel (RWA) offrent à AlloyX des opportunités instantanées. Les RWA sont des actifs corporels qui existent dans le monde réel et sont introduits dans la chaîne via la tokenisation, tels que les prêts, les comptes clients, les factures et les biens immobiliers. Le crédit RWA tokenisé a continué de croître en tant que classe d’actifs cryptographiques depuis 2020, avec des dépôts atteignant plus d’un milliard de dollars lorsqu’ils ont culminé à la mi-2022. Cependant, avec ce qui semble n'être qu'un seul type d'actif en RWA pendant une très longue période, cette classe d'actifs est non seulement fragmentée mais également très diversifiée sur divers paramètres que les investisseurs doivent prendre en compte.

Les actifs corporels sous-jacents (c'est-à-dire les emprunteurs) dans le pool d'actifs dans un accord de crédit représentent un certain nombre de zones géographiques, de secteurs, de types d'entreprises et de cycles d'échéance. Par exemple, le Goldfinch Senior Pool représente des prêts en chaîne provenant de pays d'Afrique, d'Amérique latine et d'Asie du Sud-Est, couvrant la dette fintech, les prêts à la consommation et les prêts aux PME. Lorsque les investisseurs allouent des fonds à un protocole de crédit, en plus de prendre en compte les grandes catégories de risques dans le pool d'actifs, ils doivent également prendre en compte les risques liés à la DeFi et à la blockchain, tels que le risque de panne de blockchain, le risque de contrat intelligent, le risque de gouvernance et les risques d'accord.

En outre, en raison de la nature à long terme de leurs actifs, les RWA ont souvent des difficultés à gérer les liquidités nécessaires aux retraits. Les prêts prévus dans le contrat de crédit ont une durée de maturité de plusieurs années, ce qui signifie une longue période de blocage du capital investi dans les RWA. Pendant cette période de verrouillage, les utilisateurs ne peuvent pas retirer leur USDC ni l'utiliser comme garantie. Si le protocole de crédit souhaite toujours prendre en charge les prélèvements, il pourrait mettre de côté une partie de la valeur totale verrouillée pour gérer les rachats, mais cela entraînerait un rendement considérablement inférieur sur le pool d'actifs en raison des liquidités inutilisées.

Intention initiale

L'équipe du projet AlloyX a connu cette situation dès le début lorsqu'elle travaillait avec des protocoles de crédit et des emprunteurs. Même si les entreprises du monde réel bénéficient de conditions financières et opérationnelles saines, les fournisseurs de liquidités sont toujours confrontés à d'énormes défis lorsqu'ils prêtent des actifs du monde réel sur la chaîne du sexe. En tant qu'opérateurs et investisseurs, ils ont identifié des inefficacités et c'était l'occasion de créer une plate-forme qui éliminait la complexité et permettait à quiconque d'investir facilement dans des actifs du monde réel et d'obtenir des rendements.

produit

Les utilisateurs choisissent le « coffre-fort thématique » dans lequel ils souhaitent investir en déposant des USDC dans le coffre-fort, puis l'utilisateur recevra des jetons de coffre-fort. Lorsque les utilisateurs souhaitent se retirer, ils peuvent échanger les jetons du coffre-fort contre de l'USDC.

Comment fonctionne le coffre-fort RWA

Le Vault d'AlloyX combine le crédit tokenisé sur-garanti de Credix Finance (jetons numériques adossés à des actifs du monde réel tels que des prêts ou des instruments de dette) avec des contrats intelligents qui symbolisent les titres du Trésor américain pour fournir aux investisseurs DeFi une opportunité sexuelle de liquidité d'actifs du monde réel. Les coffres-forts sur AlloyX suivent un principe simple mais puissant : les prêteurs fournissent des fonds sous forme d'USDC au coffre-fort, qui regroupent les actifs déposés dans les jetons, qui sont alloués et gérés selon les paramètres prédéfinis du coffre-fort. En déposant de l'USDC, les utilisateurs reçoivent des jetons de coffre-fort basés sur un taux de change flottant et gagnent des revenus. Ce qui distingue AlloyX, c'est son allocation automatisée sur plusieurs protocoles de crédit, où l'USDC est déployé en fonction des règles d'allocation du coffre-fort.

Pour répondre aux préférences des investisseurs, les utilisateurs peuvent également créer leurs propres coffres-forts après approbation par AlloyX DAO. Ces coffres-forts personnalisés peuvent investir dans des actifs sur liste blanche issus des protocoles de crédit partenaires d'AlloyX. Une fois les fonds déposés dans le coffre-fort, les fonds alloués seront dirigés vers les partenaires.

Les remboursements de l'emprunteur sous-jacent retournent au coffre-fort sur la plateforme AlloyX via le contrat de crédit. En fonction de leurs besoins de liquidités, les investisseurs peuvent racheter leur part du remboursement sous forme de jetons de coffre-fort ou les convertir en USDC.

Chaque entité qui investit et échange sur la plate-forme AlloyX doit compléter Know Your Customer (KYC) avec le partenaire de conformité Parallel Markets, ce qui lui permet d'économiser du temps et des ressources nécessaires à la conduite de plusieurs processus KYC via des accords individuels.

Dans le même temps, AlloyX a créé un écosystème transparent et efficace qui permet aux utilisateurs de personnaliser leurs stratégies sur le marché du crédit tokenisé, d'obtenir des plus-values ​​et de bénéficier d'un réinvestissement automatique des remboursements.

  • Prêt : les utilisateurs peuvent prêter leur capital à un coffre-fort pour gagner un revenu. Déposez de l'USDC et recevez des jetons de coffre-fort basés sur des taux de change flottants. Les remboursements seront automatiquement réinvestis ou convertis en USDC pour répondre aux besoins de rachat.

  • Gestion : les utilisateurs ont la possibilité de créer leurs propres coffres contenant des actifs cibles et des bureaux de négociation dérivés des accords de crédit des partenaires.

Surmonter les défis de la tokenisation du crédit

AlloyX est développé par une équipe possédant une expertise approfondie dans les prêts fintech, la souscription de crédit, les investissements et la technologie blockchain. En investissant dans RWA, l’équipe fondatrice principale a fait l’expérience directe des limites des investissements en crédit symbolique.

Contrairement à certains prêts cryptographiques, la plupart des protocoles de crédit exigent que les investisseurs bloquent leurs fonds pendant une période déterminée, ce qui signifie qu'ils ne peuvent pas être utilisés comme garantie ou accessibles avant l'échéance. À mesure que les prêts RWA se développent, les prêteurs auront besoin d’un accès facile aux liquidités et de la capacité de diversifier leurs positions d’investissement. Jusqu’à présent, les investisseurs en crypto n’avaient pas la possibilité de créer facilement des stratégies personnalisées en RWA. Investir dans différents protocoles de crédit nécessite de passer par plusieurs processus d'intégration KYC, ce qui demande beaucoup de temps, d'efforts et de ressources. Toutes ces problématiques constituent des freins à la croissance de RWA.

À ce jour, le nombre total de prêts RWA actifs a atteint 530 millions de dollars et continue de croître au milieu du marché baissier des crypto-monnaies. Les analystes de Coinbase et Coinmetrics s'attendent à ce que la tokenisation de RWA continue de croître de manière significative, une tendance motivée par l'adoption institutionnelle croissante et la demande de transparence des crypto-monnaies et de cas d'utilisation attrayants.

Avantages d'AlloyX

  • Flexibilité et composabilité : les utilisateurs prennent le contrôle de leurs stratégies d'investissement en les adaptant à leurs besoins de liquidité, leurs objectifs de rendement et leur tolérance au risque. Mélangez facilement des actifs sous-jacents réels, notamment des bons du Trésor américain, pour maximiser votre potentiel d'investissement.

  • Liquidité améliorée : si nécessaire, les utilisateurs peuvent retirer une partie de leurs fonds avant l'échéance du prêt et obtenir le droit d'obtenir des liquidités.

  • Diversification : élaborez une stratégie d'investissement diversifiée en regroupant les fonds provenant de divers accords de crédit et du Trésor américain. En répartissant les investissements sur plusieurs pools et actifs, les utilisateurs peuvent potentiellement réduire les risques et maximiser les rendements.

  • Intégration simplifiée : économisez du temps, des efforts et de l'argent grâce à un processus d'intégration simplifié. Effectuez simplement un processus KYC pour accéder à plusieurs accords de crédit, éliminant ainsi les tracas des procédures répétées.

  • Réinvestissement automatique et réduction du ralentissement du financement : AlloyX simplifie le processus d'investissement en réinvestissant automatiquement les fonds à chaque période de paie. Cela permet au capital des utilisateurs de travailler pour obtenir des rendements, en minimisant les fonds inutilisés et en maximisant le potentiel de revenus.

feuille de route

Au cours du cycle d’amorçage, l’équipe a intégré neuf protocoles de crédit. La salle des lingots avec Credix Finance et les bons du Trésor américain sera mise en service au début du troisième trimestre 2023 et sera disponible pour les utilisateurs non américains. La feuille de route du produit continuera de se concentrer sur l'intégration avec d'autres protocoles DeFi et sur la création d'une organisation DAO. Depuis sa création, AlloyX a atteint une valeur totale verrouillée (TVL) de 5 millions de dollars américains et un taux de rendement moyen de plus de 18 %.

Résumé

Fin juin, AlloyX a annoncé avoir reçu un financement de pré-amorçage, dirigé par Hack VC, avec la participation de Circle Ventures, Digital Money Group, Stratos, Lecca Ventures, MH Ventures, very Early Ventures, Archblock, dao5 et Crédix Finance.

AlloyX espère constituer un portefeuille de crédit diversifié soutenu par des entreprises du monde réel sur la blockchain. AlloyX permet aux protocoles, aux DAO et aux investisseurs institutionnels de créer facilement et commodément des stratégies d'investissement RWA diversifiées, et AlloyX fournit aux emprunteurs une plate-forme flexible et efficace pour gérer tous les investissements RWA en fonction des préférences de rendement, de risque et de liquidité de l'utilisateur. AlloyX estime qu'en tirant parti de la technologie de cryptage et de blockchain, il peut apporter une contribution plus efficace, transparente, accessible et équitable à l'écosystème RWA DeFi.