Moins de deux ans après l’effondrement de FTX, ses nouveaux propriétaires claironnent une proposition visant à rembourser les clients avec intérêts.
Selon le plan proposé – qui doit encore être approuvé par un tribunal fédéral des faillites – les clients récupéreront entre 14,5 et 16,3 milliards de dollars.
Selon ses propres estimations, FTX devait à ses clients et créanciers environ 11,2 milliards de dollars le 11 novembre 2022 – le jour où il a déposé son bilan.
Le plan de réorganisation fait 90 pages. Un document distinct expliquant le plan compte 163 pages supplémentaires.
DL News a déterré certains des détails les plus fous enfouis dans ces pages.
Les actionnaires ont affirmé avoir perdu 27 quintillions de dollars dans l'effondrement de FTX
Ayez une pensée pour la nouvelle direction de FTX, qui a dû passer au crible plus de 27,3 quintillions de dollars de « prétendues réclamations des parties prenantes ».
Ces réclamations « comprenaient de nombreuses réclamations dupliquées et gonflées, ainsi que des réclamations dont l'évaluation serait vivement contestée », indique le plan, ajoutant que les efforts étaient encore compliqués par « les livres et registres de mauvaise qualité du groupe FTX, en particulier en ce qui concerne le FTX ». com échange.
John J. Ray, qui a été nommé PDG de FTX pour guider l'entreprise jusqu'à la faillite, a déclaré au Congrès que l'entreprise souffrait d'un « manque sans précédent de documentation » et utilisait un logiciel destiné aux petites entreprises pour suivre sa comptabilité.
Après s'être opposé à ce que le plan appelle ces réclamations « frivoles, redondantes et dépassées », FTX s'est retrouvé avec 40 milliards de dollars de réclamations clients et 332 milliards de dollars de réclamations générales non garanties.
En fin de compte, il s’attend à ce que les « réclamations autorisées » – en d’autres termes, ce qu’il doit réellement à ses victimes – totalisent 11,2 milliards de dollars. Mais il continue de passer au crible « des centaines de milliers de preuves de réclamations non rapprochées », un processus qui devrait se poursuivre même si le remboursement des clients commence plus tard cette année.
Les utilisateurs américains représentaient une fraction des clients de FTX – et une fraction encore plus petite de ses dépôts
Selon les estimations de FTX, seuls 21 % des clients étaient basés aux États-Unis et détenaient peu d’actifs en bourse par rapport aux investisseurs internationaux.
FTX estime devoir 7,9 milliards de dollars à ses clients internationaux, selon le plan de restructuration. Pendant ce temps, elle ne doit que 168 millions de dollars à ses clients américains, soit environ 2 % du total.
Les clients seront remboursés – mais seulement si le fisc renonce à sa part (énorme)
FTX a proposé de rendre les clients entiers et de leur payer un intérêt de 9 %.
Si cette « issue remarquablement favorable » se produit, ce sera parce que les agences gouvernementales ont accepté de suspendre leurs propres réclamations massives contre FTX afin que les victimes puissent être indemnisées un peu plus que la valeur de leurs pertes.
De nombreux créanciers de FTX sont furieux du plan proposé, en grande partie parce qu'ils ne seront pas remboursés en Bitcoin ou Ether, mais en espèces – en particulier, la valeur en dollars de leurs dépôts le jour où FTX a déposé son bilan, un nadir pour les prix de la cryptographie.
Le plan reconnaît que rembourser à ses clients la valeur de leurs dépôts au 11 novembre 2022 n’est pas suffisant, c’est pourquoi il négocie avec les agences gouvernementales pour subordonner leurs créances.
Selon FTX, la plus importante de ces réclamations gouvernementales – 8,7 milliards de dollars – a été déposée par le régulateur des marchés, la Commodity Futures Trading Commission, à la suite d'une plainte pour fraude contre FTX.
L’administration fiscale américaine affirme également que FTX lui doit quelque 24 milliards de dollars d’impôts, un chiffre que FTX qualifie de « considérablement surestimé ». La société a plutôt proposé de payer immédiatement 200 millions de dollars à l’IRS, avec 685 millions de dollars supplémentaires à payer une fois que les clients et la CFTC auront obtenu leur part, même s’il ne restera probablement plus d’argent à ce stade, selon les propres hypothèses de FTX.
Rien ne garantit que le gouvernement jouera le jeu – aucune des deux agences n’a encore accepté le plan.
Aleks Gilbert est journaliste DeFi chez DL News. Contactez-le à aleks@dlnews.com.
