TL;DR
Les ETF Spot Bitcoin suivent le prix du Bitcoin avec une corrélation proche de 1:1.
Si votre investissement se concentre uniquement sur la performance des prix à long terme, les nouveaux ETF Bitcoin offrent une option intéressante.
Cependant, si vous êtes préoccupé par les risques réglementaires ou juridiques dans le domaine de la cryptographie, vous préférerez peut-être posséder Bitcoin directement pour garantir contrôle et flexibilité.
Cela fait quatre mois que les premiers fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin sont arrivés sur le marché, et ils ont déjà accumulé plus de 20 milliards de dollars d'actifs. Ces ETF offrent un point d’entrée facile pour les nouveaux arrivants dans le monde de la cryptographie, offrant une exposition simple et sans tracas au Bitcoin. Cependant, certains passionnés de crypto ne jurent encore que par l’achat de Bitcoin directement sur les échanges crypto. Ont-ils raison, ou s’agit-il simplement d’une nostalgie des débuts de la cryptographie ? Examinons les arguments pour et contre l’achat d’ETF Bitcoin plutôt que la possession pure et simple de Bitcoin.
Les ETF Bitcoin comme chemin pratique vers la crypto
Les ETF Spot Bitcoin ont rapidement gagné en popularité, grâce à leur facilité d’utilisation et leur cadre d’investissement traditionnel attrayant pour ceux qui sont plus à l’aise avec les investissements de type boursier. Ils négocient sur des bourses centralisées, proposant des produits d'investissement réglementés qui suivent les mouvements de prix du Bitcoin. Les données montrent que ces ETF sont très efficaces pour suivre le prix du Bitcoin. Par exemple, de janvier à avril, la valeur du Bitcoin a augmenté d'environ 33 %, et l'iShares Bitcoin Trust (IBIT 0,56 %) et le Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC 0,55 %) ont reflété cette augmentation de près de 1:1. Si vous recherchez une exposition simple au Bitcoin sans la complexité des portefeuilles cryptographiques, des clés ou des risques de sécurité, les ETF Bitcoin pourraient être la voie à suivre. Cependant, les principaux ETF Bitcoin ont récemment connu des sorties de capitaux.
Les limites des ETF Bitcoin
Cependant, acheter des ETF Bitcoin n’est pas la même chose que posséder du Bitcoin.
Lorsque vous investissez dans un ETF Bitcoin, vous détenez essentiellement un produit financier qui suit le prix du Bitcoin, mais vous ne possédez pas l'actif sous-jacent. Cela a des implications importantes. Par exemple, si vous vouliez utiliser Bitcoin pour des transactions, comme l’achat d’un billet d’avion, vous n’auriez pas de chance. Vous devrez vendre votre ETF, puis acheter du Bitcoin pour l'utiliser comme devise.
De plus, le dicton classique en matière de cryptographie : « Pas vos clés, pas votre crypto » entre en jeu. Avec les ETF Bitcoin, les clés cryptographiques appartiennent aux émetteurs d’ETF, pas à vous. Cette configuration pourrait être risquée si les gouvernements décident de réglementer ou de restreindre Bitcoin d’une manière ou d’une autre. Dans de tels cas, ce sont les émetteurs d’ETF, et non les investisseurs individuels, qui prendraient des décisions cruciales concernant la gestion des actifs sous-jacents.
Propriété directe de Bitcoin : contrôle complexe
Acheter du Bitcoin directement depuis un échange cryptographique vous donne un contrôle total sur votre actif. Vous pouvez l’utiliser comme devise, l’échanger ou le conserver comme investissement. Ce niveau de propriété s'accompagne d'une plus grande responsabilité : vous devrez gérer vos propres clés cryptographiques et assurer la sécurité de vos avoirs. De plus, acheter du Bitcoin vous expose directement à une plus grande volatilité du marché, car le Bitcoin se négocie 24h/24 et 7j/7 à l’échelle mondiale.
Pour ceux qui valorisent l’autonomie et la philosophie de la cryptographie, la propriété directe est un choix évident. Vous avez un contrôle total sur votre actif et pouvez profiter de la double nature du Bitcoin en tant que monnaie et marchandise. Cependant, cette approche nécessite plus de connaissances et de confort avec la technologie et les pratiques de sécurité sous-jacentes.
Lequel devriez-vous choisir ?
Si vous êtes nouveau dans le domaine des cryptomonnaies ou si vous préférez une approche d'investissement plus traditionnelle, les ETF Bitcoin offrent un moyen simple de vous exposer au Bitcoin sans les complexités de la propriété directe. Ils sont pratiques, réglementés et suivent efficacement le prix du Bitcoin. Mais n’oubliez pas que vous n’achetez pas de Bitcoin : vous achetez un produit qui reflète les mouvements de prix du Bitcoin.
Si vous accordez la priorité au contrôle et êtes à l’aise dans la gestion de la sécurité cryptographique, l’achat direct de Bitcoin est la voie à suivre. Vous êtes propriétaire de l'actif, disposez d'une certaine flexibilité dans la manière dont vous l'utilisez et ne comptez pas sur des intermédiaires pour prendre des décisions concernant vos avoirs. Cette approche s’aligne sur les principes fondamentaux de décentralisation et de propriété individuelle dans le domaine de la cryptographie.
En fin de compte, le choix dépend de vos objectifs d’investissement, de votre tolérance au risque et de votre désir de contrôle. Les deux options ont leurs avantages et leurs inconvénients, alors pesez-les soigneusement avant de prendre votre décision.