Auteur original : Dan Morehead, fondateur de Pantera Capital, associé Ryan Barney

Compilé par : Odaily Planet Daily Azuma

Note de l'éditeur : Le contenu de cet article provient du 100ème article de la rubrique de commentaires de marché de Pantera Capital, Blockchain Letter, qui extrait principalement la partie analyse sur TON. La déclaration concernant la "première position" vient du fondateur de Pantera Capital, Dan Morehead. Dan a mentionné qu'il avait récemment déjeuné avec le fondateur de Telegram, Pavel Durov, et que Pantera avait récemment réalisé le plus gros investissement dans le projet de blockchain TON de Telegram dans l'histoire du fonds. . Sinon, la majeure partie du reste de cet article a été rédigée par Ryan Barney, associé chez Pantera Capital.

Pourquoi Pantera a-t-il choisi TON ? (Dan Morehead)

Tout au long de ma carrière, j'ai recherché de bons investissements.

La raison pour laquelle je suis passionné par Bitcoin et la blockchain est que je crois qu’ils ont le potentiel de changer le monde et d’avoir un impact positif énorme sur des milliards de personnes. J'ai rencontré tellement de personnes extraordinaires au sein de cette communauté qui partagent toutes la même mission et les mêmes objectifs. C'est tellement inspirant.

J'ai récemment déjeuné avec Pavel Durov, le fondateur de Telegram, et c'était incroyable de voir à quel point ses convictions étaient pures.

Telegram a été fondée par Pavel en 2013 et le premier principe de la plateforme est la « liberté ». Telegram est une plateforme sociale neutre, impartiale et ne favorisant aucun parti.

À l’âge de 21 ans, Pavel et son frère Nikolai ont fondé VK, connue comme la « version russe de Facebook », une plateforme également supérieure et non contrôlée par les médias russes. L’opposition russe a largement utilisé l’application pour organiser des manifestations de masse en Russie, et le gouvernement a tenté de forcer Pavel à censurer et à interdire certaines communautés d’opposition, mais Pavel a refusé.

  • Pavel avait déclaré à l'époque : « Ni moi ni mon équipe ne nous lancerons dans la censure politique. Nous n'interdirons pas la communauté anti-corruption de Navalny ni les centaines d'autres communautés qui ont reçu l'ordre d'interdire la liberté d'information est un droit inaliénable dans un poste. -société industrielle. Sans ce droit, l’existence de VK n’aurait aucun sens.»

En 2013, Pavel a quitté définitivement la Russie. Avec Nikolai, il a de nouveau fondé Telegram, une plateforme basée sur les principes de « liberté », « d'ouverture » et « d'expression ».

  • Pavel a déclaré à ce propos : "Chaque action dans ma vie est pour la liberté. Dans la mesure du possible, ma mission dans la vie est de rendre les autres libres. C'est la mission de Telegram."

Pavel et son équipe ont finalement choisi de fuir leur pays d'origine plutôt que d'abandonner leurs principes, et nous sommes honorés de travailler avec quelqu'un qui y croit si fermement : Pantera a récemment réalisé le plus gros investissement de l'histoire du fonds dans TON. Ci-dessous, mon collègue Ryan Barney détaille l'investissement.

Bref, lorsque l’on construit un portefeuille, il est préférable de trouver des qualités distinctives.

99,999 % des projets blockchain tentent de créer des communautés à partir de zéro sur la base d'idées techniques. Selon les données de CoinMarketCap, il existe actuellement plus de 23 000 crypto-monnaies sur le marché. Pour la plupart des projets, repartir de zéro est un chemin difficile, et TON intègre la technologie blockchain dans sa communauté existante, ce qui sera sans aucun doute plus facile à réaliser.

Aujourd'hui, Telegram a commencé à déployer des services de portefeuille auprès de ses 930 millions d'utilisateurs.

Présentation de TON (Le contenu suivant est écrit par Ryan Barney)

TON est un réseau de couche 1 conçu à l'origine par Telegram et continue d'être développé par la communauté open source. En raison de l’adoption généralisée de TON dans le système Telegram, nous pensons que cela stimulera davantage la promotion et la popularité des crypto-monnaies. Telegram est une plate-forme de messagerie évolutive, rapide et sécurisée avec plus de 900 millions d'utilisateurs actifs qui permet aux utilisateurs de communiquer individuellement et en groupe, de créer des communautés à grande échelle, de partager du contenu, et bien plus encore.

Sur la base de la vaste base d’utilisateurs de Telegram et de son expérience utilisateur transparente, associées à la vitalité de l’écosystème TON lui-même, nous pensons que TON a le potentiel pour devenir l’un des plus grands réseaux de cryptographie.

La raison pour laquelle nous croyons autant en TON n’est pas seulement due à son fort potentiel de promotion, mais aussi aux valeurs propres de Telegram. Lors du Token 2049 de cette année, Pavel a consacré son discours d'ouverture à la discussion de ces valeurs.

Telegram ne vend pas les données des utilisateurs et sa viralité repose entièrement sur sa promesse de confidentialité. Il s’agit d’une plateforme neutre, libre de toute ingérence du gouvernement et qui a été au centre de manifestations organisées par les communautés du monde entier.

Telegram est également l’une des plateformes sociales les plus dynamiques et les plus importantes au monde. Ils ne dépensent rien en marketing, mais attirent près de 2,5 millions d'utilisateurs chaque jour. Ils comptent désormais 930 millions d'utilisateurs actifs au total et Pavel est toujours le seul chef de produit de l'entreprise, qui ne compte que 30 personnes.

Telegram compte près de 10 fois plus de téléchargements mensuels que son concurrent le plus proche, Signal, avec 36,7 millions de téléchargements rien qu'en janvier de cette année.

Le noyau spirituel du Web3

Telegram se démarque non seulement par les capacités de distribution importantes de la plateforme, mais aussi parce qu’elle incarne intrinsèquement l’esprit de la cryptomonnaie.

Lors de la conférence Token 2049, Pavel a expliqué pourquoi TON et Telegram correspondent parfaitement. Pavel a déclaré : « La raison pour laquelle j’aime la blockchain est parce que c’est une technologie libératrice – elle peut redonner le pouvoir aux gens ordinaires. » Aucune autre application sociale n'a le même positionnement.

Telegram est actuellement la seule plate-forme majeure qui ne rencontre aucun obstacle réglementaire, peut intégrer la vision du Web3 et intègre la blockchain. Alors que Messenger tentait d’intégrer les paiements cryptés à Libra, il s’est finalement heurté à des obstacles réglementaires aux États-Unis, mettant complètement fin au plan. WeChat a tenté d’intégrer les paiements CBDC aux monnaies numériques des banques centrales, mais le champ d’application du système reste limité.

Nous pensons que Telegram a un grand potentiel pour introduire les crypto-monnaies dans le monde, combiné à l'esprit de partage du Web3.

Réseau évolutif pour des centaines de millions d'utilisateurs

L'Open Network (TON) est une initiative blockchain développée par Telegram pour tirer parti de sa large base d'utilisateurs afin de créer un réseau décentralisé capable de prendre en charge une variété d'applications. TON a construit un riche écosystème multi-composants, comprenant la blockchain TON, le stockage TON, le DNS TON et les services TON, qui peuvent tous être intégrés et exécutés de manière transparente.

La blockchain TON est l’épine dorsale de cet écosystème. TON se positionne comme un réseau de couche 1 hautes performances et évolutif qui peut utiliser un mécanisme de partitionnement dynamique pour traiter rapidement les transactions. L'architecture de TON garantit que le réseau peut gérer des millions de transactions par seconde et évoluer efficacement à mesure que le nombre d'utilisateurs augmente, ce qui en fait un choix idéal pour les développeurs qui souhaitent lancer diverses applications pour des centaines de millions d'utilisateurs sans avoir à faire de compromis sur la vitesse ou la sécurité. .

Processus d'admission minimaliste

D’une manière générale, il est assez difficile d’amener les utilisateurs à commencer à utiliser des applications de chiffrement. Les nouveaux utilisateurs doivent noter un certain nombre de clés et les conserver en sécurité, mais que se passe-t-il si vous oubliez votre clé privée ? Comment puis-je envoyer ou recevoir de l’argent à d’autres utilisateurs ? Copier et coller des clés publiques n'est pas une bonne expérience en soi.

Telegram simplifie bon nombre de ces complexités avec le portefeuille Telegram de Top.co, qui permet aux utilisateurs de se connecter de manière transparente à une variété de petites applications auxquelles les utilisateurs peuvent accéder directement via les paramètres Telegram et les discussions personnelles, et d'acheter, vendre ou gérer facilement des jetons, des NFT.

Le portefeuille Telegram prend en charge deux options : l'hébergement et l'auto-hébergement peuvent bénéficier d'une expérience de démarrage simple, et les vétérans expérimentés peuvent également choisir de contrôler entièrement leurs propres clés. Avec le portefeuille auto-hébergé de TON, les utilisateurs n'ont pas besoin d'écrire une phrase mnémonique, mais peuvent simplement utiliser Telegram et le courrier électronique comme sauvegarde.

La magie des mini programmes

L’écosystème croissant de TON bénéficie de la conception innovante de Telegram et de sa large base d’utilisateurs. Plus de 360 ​​millions d'utilisateurs interagissent chaque mois avec des « mini-programmes » sur Telegram, tels que des chatbots, des mini-jeux, etc. Pour TON, nous envisageons que ses fonctions de cryptage puissent également être intégrées dans ces « mini-programmes » pour améliorer considérablement l'expérience opérationnelle de centaines de millions d'utilisateurs. Il existe actuellement plus de 300 projets sur TON, dont la plupart ont construit des mini-programmes sur Telegram et sont accessibles directement via le centre d'applications Telegram.

Plus tôt cette année, nous avons vu des outils d’échange de jetons comme BonkBot générer des dizaines de millions de dollars de revenus via l’interface utilisateur de Telegram. Les applications basées sur TON telles que StormTrade permettent désormais également aux utilisateurs de négocier des contrats perpétuels, des crypto-monnaies, des actions et des actions en utilisant la même interface. StormTrade gère plus de 10 millions de dollars de volume de transactions quotidien, et nous pensons qu'un robot Telegram similaire, natif de TON, deviendra le premier choix pour de nombreux traders.

Telegram fournit également la plate-forme de base pour la communication virale sur les réseaux sociaux et les jeux. Les premiers jeux Telegram expérimentaux comme Pixels et Fanzee Battles ont attiré des millions d'utilisateurs en quelques jours, démontrant l'énorme potentiel d'engagement des utilisateurs de la plate-forme ; Catizen est une plate-forme de petits jeux basée sur TON qui compte actuellement plus de 4 millions d'utilisateurs par jour. utilisateurs actifs ; Notcoin est une application sociale basée sur TON où les utilisateurs peuvent exploiter. L'application a désormais attiré plus de 30 millions d'utilisateurs, ce qui représente la croissance la plus rapide jamais enregistrée dans le domaine de la crypto-monnaie.

La Fondation TON a également récemment annoncé son programme d'incitation conçu pour encourager les candidatures TON retenues. Nous pensons que cela conduira à la création de mini-programmes nouveaux et passionnants, qui à leur tour attireront davantage d'utilisateurs.

nouveau modèle de revenus

TON a également ouvert de nombreuses nouvelles voies permettant à la communauté Telegram de gagner de l'argent, de partager et de développer ses activités. En tant que marché décentralisé basé sur TON, Fragment offre aux utilisateurs une plateforme de trading sur laquelle ils peuvent échanger des objets de collection tels que des numéros de téléphone virtuels et des noms d'utilisateur Telegram personnalisés. Fragment a désormais facilité plus de 350 millions de dollars de transactions totales, ce n'est que le début.

La plate-forme Fragment prend également en charge le partage des revenus entre les créateurs de contenu et les propriétaires de chaînes. Il s'agit également d'une innovation importante et marque un changement dans le modèle de profit traditionnel des médias sociaux, qui permet directement aux créateurs de gagner des revenus grâce aux revenus publicitaires des chaînes. Cette approche encourage non seulement la création de contenu, mais renforce également le lien entre les plateformes et les utilisateurs et favorise une répartition plus équitable des avantages économiques au sein de l'écosystème numérique.

révolution des paiements

Le 19 avril 2024, Tether a annoncé le déploiement de son stablecoin USDT sur la blockchain TON et le portefeuille Telegram. Cette décision représente une avancée majeure pour l'industrie de la cryptographie dans le domaine des paiements, car elle permettra à des centaines de millions d'utilisateurs d'envoyer et de recevoir de manière transparente des pièces stables via la plate-forme Telegram, rendant les paiements aussi simples que l'utilisation de Venmo ou Apple Cash.

Soutenus par la forte évolutivité du réseau TON, les frais de transaction des utilisateurs sont réduits à environ 0,1 $, soit 66 % moins cher que les autres plateformes de paiement traditionnelles en crypto-monnaie. De plus, Telegram propose également des canaux de dépôt et de retrait intégrés (pour les banques ou les bourses) pour faciliter davantage les utilisateurs.

Nous pensons que les paiements stables sur les portefeuilles Telegram sont particulièrement importants pour les particuliers des pays en développement, où les gens n'ont souvent pas accès à des services bancaires complets. Avec le déploiement de pièces stables sur le réseau TON, les crypto-monnaies se rapprochent de la réalisation de la vision d'une « monnaie peer-to-peer programmable » et d'un « système financier décentralisé accessible à l'échelle mondiale ».

Conclusion : il est encore tôt, mais le potentiel est énorme.

Dans l’ensemble, nous pensons que le réseau TON en est encore à ses débuts et nous sommes impatients de voir la communauté des utilisateurs de Telegram adopter son écosystème et découvrir davantage de nouvelles fonctionnalités qui seront lancées à l’avenir.

À la base, Telegram lui-même incarne l’esprit de la crypto-monnaie : ouverte, gratuite et sans autorisation. Le réseau TON a établi une relation symbiotique ingénieuse avec Telegram, dans laquelle des fonctions de contrat intelligent évolutives et un puissant réseau de paiement rendent possibles des fonctionnalités révolutionnaires qui ne sont pas possibles dans un environnement Web2. Compte tenu de la vaste base d’utilisateurs de Telegram, de son infrastructure évolutive, de son écosystème de mini-programmes prospère et de ses capacités de paiement natives en stablecoin, TON a le potentiel d’extraire davantage de valeur de ce « trésor » de 900 millions d’utilisateurs actifs.

Pour Pantera Capital, nous sommes enthousiasmés par cet investissement et impatients de continuer à soutenir les futurs constructeurs de l'écosystème TON. Si vous développez sur TON et souhaitez le partager avec nous, n'hésitez pas à nous contacter.