Résumé : FTX et ses débiteurs affiliés ont déposé un plan de restructuration et une déclaration de divulgation auprès du tribunal des faillites des États-Unis pour le district du Delaware, décrivant la distribution prévue de presque tous les actifs détenus par FTX au moment de sa faillite en novembre 2022.
Le 8 mai, FTX (FTX Trading Ltd.) et ses débiteurs affiliés ont soumis un plan de restructuration et une déclaration de divulgation au tribunal des faillites des États-Unis pour le district du Delaware, révélant le plan de distribution pour les clients mondiaux et autres créanciers. Le plan devrait distribuer de manière centralisée presque tous les actifs détenus par FTX au moment de sa faillite en novembre 2022 aux clients mondiaux et autres créanciers.
Les créanciers devraient recevoir une compensation obligataire approuvée de 118 %
FTX et ses débiteurs affiliés ont soumis mardi une version révisée du plan de restructuration et de la déclaration de divulgation au tribunal des faillites des États-Unis pour le district du Delaware. Il est prévu que la valeur totale des actifs collectés, convertis en espèces et disponibles pour distribution se situera entre 14,5 milliards de dollars et 16,3 milliards de dollars. Ce montant comprend les actifs contrôlés par les débiteurs du chapitre 11 et les actifs contrôlés par les liquidateurs officiels conjoints de FTX Digital Markets, Ltd. (Bahamas), la Commission des valeurs mobilières des Bahamas et les liquidateurs officiels conjoints de FTX Australia.
Il semblerait que FTX doive environ 11 milliards de dollars à ses clients et autres créanciers non gouvernementaux. L'argent supplémentaire servira à payer des intérêts à plus de 2 millions de clients de l'entreprise. Selon les documents, 98 % des créanciers de FTX recevront au moins 118 % de l'indemnisation obligataire approuvée en espèces dans les 60 jours suivant l'entrée en vigueur du plan. Cela représente une nouvelle augmentation par rapport au taux de paiement estimé entre 93 % et 97 % il y a un mois. Ces créanciers sont classés dans les documents comme un « type de commodité » spécial pour les réclamations d'un montant de 50 000 $ ou moins.
Les autres créanciers recevront 100 % de l'indemnisation obligataire approuvée et seront indemnisés pour la valeur temporelle de leurs investissements, qui, selon les documents, valent des milliards de dollars, avec un taux d'intérêt annuel pouvant atteindre 9 %. Les créances des créanciers gouvernementaux seront classées comme compensation secondaire afin de garantir que les créanciers non gouvernementaux reçoivent le paiement intégral des intérêts.
Il s’agit d’un résultat rare, car dans les faillites aux États-Unis, les créanciers ne reçoivent généralement qu’une petite partie de la valeur nominale à titre d’indemnisation.
En outre, des documents judiciaires indiquent que même si toutes les dettes seront entièrement remboursées avec intérêts, les actionnaires ne recevront rien. Selon le type de créances détenues, certains créanciers peuvent récupérer jusqu'à 142 % du montant de la créance. Cependant, la majorité des clients (98 % des créanciers de FTX) devraient recevoir environ 118 % du montant détenu sur la plateforme FTX le jour où FTX a déposé sa demande de mise en faillite, dans les 60 jours suivant l'entrée en vigueur du plan.
Les augmentations de prix BTC et SOL sont essentielles à l'indemnisation des créanciers
FTX a déposé son bilan en novembre 2022, à un moment où BTC était à un point bas d'environ 16 500 $ et SOL était à environ 14 $. Depuis le dépôt de bilan de FTX, BTC et SOL ont connu des augmentations de prix significatives, avec des gains de plus de 340 % et 1 000 %, respectivement.
Selon les données soumises dans le rapport de cas FTX, FTX détient environ 59 millions de SOL et 21 482 BTC. Par conséquent, la clé de la compensation totale attendue réside dans la flambée spectaculaire des prix du BTC et du SOL, dans lesquels FTX détient une quantité substantielle d’actifs.
Points clés du plan de restructuration de FTX et impact sur les créanciers
Dans les premières étapes de l'annonce, le jeton de la plateforme FTX, FTT, a bondi en réponse, atteignant une augmentation maximale de 40 %.
Le plan de restructuration soumis par FTX au tribunal n'est peut-être pas la version définitive et nécessite l'approbation du tribunal des faillites. Une fois approuvés, la plupart des petits créanciers peuvent s’attendre à une compensation dans les deux mois.
Pour les créanciers, le montant de l'indemnisation est calculé sur la base des prix des jetons au moment du dépôt de bilan de FTX en novembre 2022, manquant ainsi tout gain résultant de l'augmentation du prix des jetons.
