The stablecoins USDT and USDC are rarely used for payment transactions

The Cryptonomist · 2024-05-07T13:42:14.000Z

Yesterday, Bloomberg unveiled the results of a study that found that less than 10% of all recent transactions in stablecoins, such as USDT and USDC, are linked to real-world use. Individuals therefore still use stablecoins very little for making payments when they purchase something, while their main use is elsewhere. Transactions and usage of USDT and USDC stablecoins The research, conducted by Visa and the data platform Allium Labs, highlighted that less than 10% of stablecoin transaction volumes are organic or come from real people. In fact, it revealed that the majority of stablecoin transactions involve operations on crypto exchanges, partly carried out by people and partly carried out by bots. Note that the research only analyzed on-chain transactions, because they are public and verifiable by anyone, and not the internal exchanges within centralized exchanges. Overall, it has examined transactions in the month of April for a total volume of about 2.2 trillion dollars, and of these only 149 billion were related to “organic payment activities.” Instead, the rest would be transactions related only to crypto markets, that is, exchanges for the buying and selling of cryptocurrencies or other financial assets. Among these, a good part would have been carried out by automatic bots. It should be remembered that bots not only dominate the crypto markets, but also the traditional financial markets, and that many smart contracts operating in the decentralized finance sector carry out automatic transactions like bots. Nevertheless, the research has also highlighted a steady growth in the monthly active users of stablecoins, totaling 27.5 million monthly active users across all chains. The role of USDT and USDC Currently, the total market supply of stablecoins is around 150 billion dollars, with USDT (Tether) and USDC (USD Coin) dominating this market. USDT now has a market share of 75%, making it by far the most widely used stablecoin in the world. USDC follows with 22%, while all other stablecoins combined do not exceed 3% of market share. In the crypto markets, stablecoins are more widely used than fiat currencies, even though they replicate their value. Both USDT and USDC, in fact, have a value linked to the US dollar, as they should always maintain parity and convertibility into USD. The main reason why stablecoins are more widely used than fiat currencies that replicate is that in the crypto markets it is much easier to move stablecoins than fiat currencies. Stablecoins that move to decentralized blockchains, such as Ethereum, have no limits or obstacles. Furthermore, nowadays on-chain transactions are very fast, and on some blockchains they are practically immediate. With fiat currencies, on one hand there is the risk that transactions are not immediate, especially if carried out through bank transfer, and on the other hand they may encounter many obstacles. First of all, it is not allowed to transfer fiat currency directly from one exchange to another, which practically makes it impossible to use, for example, for arbitrage. Stablecoins, on the other hand, are specifically designed to facilitate arbitrage. Furthermore, many financial intermediaries, essential for moving fiat currency to and from crypto markets, may resist or pose obstacles to those who want to deposit or withdraw fiat currency from crypto markets. Finally, it should be remembered that on decentralized exchanges fiat currencies simply cannot be used, making it necessary to use stablecoins. The bots In financial markets, both crypto and traditional, timing has become increasingly important in recent decades, as well as prices. In particular, many large operators who trade on the markets do so with extremely fast and huge quantity transactions, making it absolutely impossible to carry them out manually. So they have been developed by bots, which now dominate the financial markets, operating with huge amounts of transactions executed in a very short time, often less than a second. This trend is also spreading to the crypto markets, especially when it comes to arbitrage, since each crypto exchange is isolated from the others and operates as its own environment. Therefore, bots are actually essential to prevent the prices of various cryptocurrencies from differing too much from one exchange to another. Moreover, they are the preferred trading tool of large operators, who have probably already entered the crypto markets. After all, cryptocurrencies are not widely used in the real world, and are often used much more for pure and simple trading. In light of all this, it is not surprising at all that the vast majority of stablecoin transactions are not related to real-life or online payments.

Hier, Bloomberg a dévoilé les résultats d'une étude qui a révélé que moins de 10 % de toutes les transactions récentes en pièces stables, telles que l'USDT et l'USDC, sont liées à une utilisation dans le monde réel.
Les particuliers utilisent donc encore très peu les stablecoins pour effectuer des paiements lorsqu’ils achètent quelque chose, alors que leur utilisation principale se situe ailleurs.
Transactions et utilisation des pièces stables USDT et USDC
L'étude, menée par Visa et la plateforme de données Allium Labs, a souligné que moins de 10 % des volumes de transactions stables sont organiques ou proviennent de personnes réelles. En fait, il a révélé que la majorité des transactions stablecoin impliquent des opérations sur des échanges cryptographiques, effectuées en partie par des personnes et en partie par des robots.
Notez que la recherche n'a analysé que les transactions en chaîne, car elles sont publiques et vérifiables par tous, et non les échanges internes au sein des échanges centralisés.
Dans l’ensemble, l’étude a examiné les transactions du mois d’avril pour un volume total d’environ 2 200 milliards de dollars, dont seulement 149 milliards étaient liés aux « activités de paiement organiques ».
Au lieu de cela, le reste serait constitué de transactions liées uniquement aux marchés des crypto-monnaies, c’est-à-dire des échanges pour l’achat et la vente de crypto-monnaies ou d’autres actifs financiers. Parmi celles-ci, une bonne partie aurait été réalisée par des robots automatiques.
Il ne faut pas oublier que les robots dominent non seulement les marchés des cryptomonnaies, mais aussi les marchés financiers traditionnels, et que de nombreux contrats intelligents opérant dans le secteur financier décentralisé effectuent des transactions automatiques comme les robots.
Néanmoins, la recherche a également mis en évidence une croissance constante du nombre d’utilisateurs actifs mensuels de pièces stables, totalisant 27,5 millions d’utilisateurs actifs mensuels toutes chaînes confondues.
Le rôle de l'USDT et de l'USDC
Actuellement, l’offre totale de pièces stables sur le marché est d’environ 150 milliards de dollars, l’USDT (Tether) et l’USDC (USD Coin) dominant ce marché.
L’USDT détient désormais une part de marché de 75 %, ce qui en fait de loin le stablecoin le plus utilisé au monde. L'USDC suit avec 22 %, tandis que toutes les autres pièces stables combinées ne dépassent pas 3 % de part de marché.
Sur les marchés de la cryptographie, les pièces stables sont plus largement utilisées que les monnaies fiduciaires, même si elles reproduisent leur valeur. En fait, l'USDT et l'USDC ont tous deux une valeur liée au dollar américain, car ils doivent toujours maintenir la parité et la convertibilité en USD.
La principale raison pour laquelle les pièces stables sont plus largement utilisées que les monnaies fiduciaires qui se répliquent est que sur les marchés de la cryptographie, il est beaucoup plus facile de déplacer des pièces stables que des monnaies fiduciaires.
Les Stablecoins qui migrent vers des blockchains décentralisées, comme Ethereum, n’ont ni limites ni obstacles. De plus, les transactions en chaîne sont aujourd’hui très rapides et, sur certaines blockchains, elles sont pratiquement immédiates.
Avec les monnaies fiduciaires, d’une part, il existe le risque que les transactions ne soient pas immédiates, surtout si elles sont effectuées par virement bancaire, et d’autre part, elles rencontrent de nombreux obstacles.
Tout d’abord, il n’est pas permis de transférer de la monnaie fiduciaire directement d’une bourse à une autre, ce qui rend pratiquement impossible son utilisation, par exemple, à des fins d’arbitrage. Les Stablecoins, en revanche, sont spécifiquement conçus pour faciliter l’arbitrage.
En outre, de nombreux intermédiaires financiers, essentiels au transfert de monnaie fiduciaire vers et depuis les marchés de cryptographie, peuvent résister ou constituer des obstacles à ceux qui souhaitent déposer ou retirer de la monnaie fiduciaire des marchés de cryptographie.
Enfin, il convient de rappeler que sur les échanges décentralisés, les monnaies fiduciaires ne peuvent tout simplement pas être utilisées, ce qui nécessite l'utilisation de pièces stables.
Les robots
Sur les marchés financiers, tant cryptographiques que traditionnels, le timing est devenu de plus en plus important au cours des dernières décennies, tout comme les prix.
En particulier, de nombreux grands opérateurs qui négocient sur les marchés le font avec des transactions extrêmement rapides et en grande quantité, ce qui rend absolument impossible leur réalisation manuelle.
Ils ont donc été développés par des robots, qui dominent désormais les marchés financiers, opérant avec d'énormes quantités de transactions exécutées en très peu de temps, souvent moins d'une seconde.
Cette tendance s’étend également aux marchés de crypto, notamment en matière d’arbitrage, puisque chaque échange de crypto est isolé des autres et fonctionne comme son propre environnement.
Les robots sont donc essentiels pour éviter que les prix des différentes crypto-monnaies diffèrent trop d’une plateforme d’échange à l’autre.
De plus, ils constituent l’outil de trading préféré des grands opérateurs, qui sont probablement déjà entrés sur les marchés des cryptomonnaies.
Après tout, les crypto-monnaies ne sont pas largement utilisées dans le monde réel et sont souvent beaucoup plus utilisées pour le trading pur et simple.
À la lumière de tout cela, il n’est pas du tout surprenant que la grande majorité des transactions stables ne soient pas liées à des paiements réels ou en ligne.

Découvrez-en plus sur le créateur

Dernières actualités