Selon les analystes, l'incertitude entourant le prix futur de l'éther fait fluctuer les options sur cet actif à des niveaux beaucoup plus élevés que le bitcoin.
En revanche, la volatilité du Bitcoin a diminué de manière plus significative, ce qui suggère que les traders de produits dérivés voient le marché du Bitcoin évoluer vers la stabilité.
La volatilité implicite (IV) est une mesure utilisée sur le marché des options, représentant la prévision du marché concernant le mouvement futur ou la volatilité des prix d'un actif ou d'un titre.
Selon les données de The Block, l'IV de l'ETH n'a pas diminué dans la même mesure que le BTC au cours de la correction actuelle du marché après la réduction de moitié. L'indice de volatilité du Bitcoin est passé de 72 % au moment de la réduction de moitié à un plus bas sur plusieurs mois de 55 %. En revanche, la même mesure pour l’ETH a connu une baisse moins spectaculaire, passant de 76 % à sa valeur actuelle de 65 %.
La prime de risque de volatilité des ETH augmente
Comme l'a rapporté Bitfinex Alpha cette semaine, l'incertitude des traders d'options concernant le prix à moyen terme de l'ETH se reflète dans la prime de risque de volatilité (VRP) de l'actif. Le rapport décrit comment le marché des options ETH montre une diminution moins significative du VRP que le marché des options Bitcoin.
Les analystes de Bitfinex soulignent des conditions de marché incertaines à la fin du mois pour le deuxième plus grand actif numérique par capitalisation boursière, en raison de l'échéance imminente d'une décision de la Commission des valeurs mobilières et de la Bourse des États-Unis (SEC) pour deux ETF ETH au comptant.
Les analystes de Bitfinex ont ajouté : « L'une des raisons possibles pour lesquelles la prime de volatilité de l'Ether a moins diminué que celle du Bitcoin est que la décision de la SEC sur l'ETF le 23 mai 2024 a joué un rôle d'incertitude supplémentaire pour le prix de l'ETH. »
Comme l'a rapporté Bitfinex Alpha cette semaine, l'incertitude des traders d'options concernant le prix à moyen terme de l'éther se reflète dans la prime de risque de volatilité (VRP) de l'actif.
Selon les données de TradingView, lors de la récente correction du marché après la réduction de moitié, la prime de risque de volatilité (VRP) du Bitcoin est tombée à 8 %, tandis que celle de l'Ether est tombée à 18 %.
Le renversement du risque des options sur l'éther reste négatif
Selon les analystes de QCP Capital, l’éther ne suscite pas la même positivité parmi les traders d’options que le bitcoin. Les options de vente sur l'éther sont plus chères que les options d'achat, ce qui suggère souvent un sentiment baissier parmi les investisseurs.
"Le renversement du risque des options sur l'éther reste négatif à -4%, peut-être en raison des inquiétudes concernant le fait que la SEC n'approuve pas les ETF au comptant ETH pour VanEck et Ark21 ce jour-là", ont déclaré les analystes de QCP Capital les 23 et 24 mai.
Contrairement à cela, le rapport QCP Capital de mardi a noté que l'inversion du risque Bitcoin est devenue positive, les options d'achat s'affichant plus chères que les options de vente. Cela suggère qu’il existe un sentiment haussier parmi les investisseurs, car ils sont prêts à payer plus pour les options bénéficiant de la hausse des prix du bitcoin que pour les options qui protègent contre la baisse des prix.
Source : https://tapchibitcoin.io/cac-nha-phan-tich-cho-biet-su-bien-dong-ngu-y-cua-quyen-chon-ether-van-tang-cao.html
