Le Bitcoin a fortement chuté au cours du mois dernier, certains altcoins ayant chuté encore plus, et de nombreuses personnes sont devenues pessimistes. Cependant, malgré le ralentissement économique actuel, les tendances historiques et les tendances fondamentales suggèrent que nous sommes loin de la fin de ce cycle.
retracement = normal
Pour les vétérans du marché des cryptomonnaies, la volatilité est normale.
C’est la quatrième fois au cours des 12 derniers mois que Bitcoin connaît une correction de 20 %, et historiquement, la correction actuelle n’est pas inhabituelle. Survivre à de multiples baisses, depuis des baisses légères de 5 à 10 % jusqu'à des baisses sévères de 40 à 70 %, sans être éliminé, est une expérience typique dans un marché haussier. Ils sont attendus.
timing historique
À ce stade, l’importance de la réduction de moitié du Bitcoin n’est pas son impact sur l’offre, mais son impact au cours des 12 à 18 prochains mois. Le creux du marché se produit généralement environ 1,3 an avant la réduction de moitié, le pic se produisant environ 1,3 an plus tard, soit environ 480 jours plus tard.
Ces baisses peuvent être considérées comme une voie infaillible vers de nouveaux sommets historiques, cohérents avec le rythme cyclique plus large de la hausse continue du Bitcoin.
Jeu institutionnel à long terme
Considérons maintenant le type de conviction qu’il faudrait à un investisseur pour bloquer une grosse somme d’argent dans une pièce pendant de nombreuses années.
Récemment, a16z a reçu environ 90 millions de dollars en jetons Optimism OP avec une période d'acquisition de deux ans, démontrant une forte croyance dans le potentiel de la super chaîne. De même, les fonds institutionnels ont acheté 100 millions de dollars de SOL verrouillé lors de la vente d'actifs FTX, avec des conditions bloquant les jetons pour une période d'acquisition de quatre ans. Début mars de cette année, SOL d'une valeur de 1,7 milliard de dollars a été vendu au premier tour, et le prix du deuxième tour n'était que de 15 % (95 à 110 dollars) du prix actuel du marché (environ 130 dollars), ce qui a encore mis en évidence le période d’acquisition de quatre ans.
Ces achats à long terme indiquent une conviction profondément ancrée dans la direction que prendra le marché dans les années à venir.
Signes de peur et de cupidité
En tant que marché jeune qui s’appuie avant tout sur le récit, l’émotion joue un rôle clé dans la cryptomonnaie.
En étudiant l’indice de peur et de cupidité, vous pouvez voir où se dirige le marché. Sur l’indice, 0 représente une peur maximale, tandis que 100 représente une cupidité maximale. La baisse que nous connaissons aujourd’hui a commencé lorsque l’indice a atteint 90 le mois dernier. L'indice se situe actuellement autour de 50, une zone neutre qui suggère historiquement qu'un plancher est proche. Le 24 janvier, l'indice était de 48. Au cours du mois et demi suivant, le Bitcoin est passé de 39 000 $ à 73 000 $. Une situation similaire s'est produite en octobre de l'année dernière. L'indice a atteint 44 et dès la première semaine de décembre, le BTC est passé de 26 000 $ à 40 000 $.
Peur quand les autres sont gourmands
j'espère en avant
Malgré la morosité actuelle du marché, il existe de bonnes raisons d’être optimiste à l’égard du marché. La résilience du Bitcoin dans le déclin en cours, le rythme historique de réduction de moitié, la tendance haussière des institutions et les indicateurs de sentiment du marché démontrent tous clairement les raisons de rester optimiste.
À mesure que ces cycles touchent à leur fin, il peut être judicieux de s’attendre à d’autres corrections à venir, mais de les considérer comme des opportunités plutôt que des inconvénients.
Selon les données en chaîne, les sommets du marché haussier ont été achetés par les détenteurs à court terme.
Bien que les détenteurs à long terme soient généralement les principaux investisseurs de valeur du Bitcoin, le pic du marché haussier s'accompagne inévitablement d'un grand nombre d'investisseurs particuliers, et les points forts sont achetés par les détenteurs à court terme. Prêter attention aux changements dans les ratios de détention à long terme peut nous permettre de juger si nous sommes entrés dans le pic final du marché haussier. Il s'agit également d'un indicateur fondamental et important sur la chaîne.
Foule + Argent = Marché haussier sain à long terme
Même si la différence essentielle entre « Bitcoin » et « autres crypto-monnaies qui ne sont pas Bitcoin » deviendra de plus en plus grande, par exemple, Bitcoin deviendra de plus en plus comme une marchandise, un actif de base avec à la fois des facteurs de risque et de couverture. , les autres pièces de la chaîne publique et les pièces de protocole ressembleront de plus en plus à certaines valeurs technologiques.
Mais à ce stade, pour la plupart des gens, il s’agit toutes de « crypto-monnaies » et elles seront toujours fortement corrélées, les tendances du marché étant souvent liées. Ainsi, quelle que soit la devise que vous achetez réellement, vous devez toujours faire attention au Bitcoin. En tant que leader des cryptomonnaies, la hausse et la baisse de l’ensemble du marché sont toujours profondément affectées par le Bitcoin.
Les fonds externes affluent vers Bitcoin et entrent dans le cercle monétaire
Les fonds entrant dans le cercle des devises recherchent des profits et des opportunités, et affluent vers d'autres secteurs tels que DeFi, resttaking, layer 2... et poussent le secteur à la hausse.
Couplés à certaines applications hors cercle, ils peuvent ne pas rapporter directement de fonds, mais attirer un grand nombre de nouveaux utilisateurs pour entrer dans le cercle des devises, comme gamefi, DePIN, AI... Comme la vague précédente de NFT, le Les ICO de la vague précédente ont attiré un grand nombre de nouveaux utilisateurs qui entrent dans le domaine.
S'il y a seulement une vague d'argent mais pas de foule, c'est une bulle qui éclatera rapidement ; s'il y a seulement une foule mais pas d'argent, le jeu sur le marché deviendra de plus en plus sérieux, les uns et les autres se battant pour le seul. ressources. La marée de personnes + la marée d’argent feront durer le marché haussier plus longtemps et plus loin. Pour nous, investisseurs sur le marché, l’enjeu est de savoir si ce marché haussier peut continuer à remplir ces conditions et de l’utiliser pour organiser nos cycles et nos stratégies d’investissement.
Plus tard, nous vous apporterons une analyse des projets phares sur d’autres pistes. Si vous êtes intéressé, veuillez cliquer sur suivre. Je compilerai également des demandes d'informations de pointe et des examens de projets de temps en temps, et j'inviterai des personnes partageant les mêmes idées dans le cercle des devises à explorer ensemble.