Un récent rapport de Galaxy Digital intitulé « Crypto-monnaie et Blockchain Venture Capital - Q1 2024 » note que même si le marché des actifs numériques s'est considérablement redressé par rapport aux plus bas de 2023, les investissements en capital-risque dans le secteur n'ont pas suivi le rythme. Galaxy Digital a noté que contrairement aux marchés haussiers de 2017 et 2021, qui étaient fortement corrélés au liq
Avec les prix des actifs cryptographiques, l’investissement en capital-risque est à la traîne. Cela est dû à plusieurs facteurs, notamment les taux d’intérêt élevés réduisant l’appétit pour le risque, la réticence du marché des cryptomonnaies après le krach de 2022 et le petit nombre d’entreprises en phase de développement qui peuvent absorber d’importants investissements en capital-risque. En conséquence, les entreprises en phase de démarrage ont généré le plus d'intérêt en termes de capital et de nombre de transactions, avec un investissement total en hausse de 50 % par rapport au trimestre précédent et un nombre de transactions en hausse de 50 %, principalement en série A ou à des stades antérieurs.
Le rapport de Galaxy Digital souligne également que la tendance à la croissance des investissements en phase de démarrage est un indicateur positif de la santé à long terme de l'écosystème. Ces entreprises sont souvent à l'avant-garde des nouveaux développements technologiques tels que les solutions de mise à l'échelle, les jeux et les outils qui combinent l'intelligence artificielle et la technologie. Malgré les difficultés auxquelles les sociétés de capital-risque en phase de développement sont confrontées pour obtenir des financements, l'éclosion de projets innovants est le signe d'un paysage dynamique et en évolution.
Un autre thème du rapport est l'adoption des ETF dot-com aux États-Unis. Selon Digital, ces ETF offrent aux investisseurs un moyen accessible, abordable et liquide d'investir dans le bitcoin. Cependant, comme ces ETF répondent aux besoins de certains investisseurs sur le marché des cryptomonnaies, cette accessibilité peut détourner l'intérêt des startups de cryptomonnaies et affecter les investissements en capital-risque dans les actions liées aux cryptomonnaies.
En termes de technologies blockchain spécifiques, Galaxy Digital note un intérêt important du capital-risque pour les projets Bitcoin Layer 2 au premier trimestre 2024, notamment le développement de nouvelles normes de jetons dans Bitcoin, telles que BRC-20 et Runes, et l'application de technologies mises au point dans l'écosystème, telles que l'optimisation zk et le roll-up, qui ont suscité l'intérêt des investisseurs. En tant que tel, Bitcoin est considéré non seulement comme un système monétaire, mais aussi comme un réseau de plateformes qui prend en charge une gamme d'applications.
Le rapport de Galaxy Digital examine également la répartition du capital-risque dans différents secteurs de l'espace blockchain : alors que les catégories Web3 et Trading continuent de dominer en termes de transactions et de fonds levés, la catégorie Infrastructure connaît une croissance significative.
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