Arthur Hayes, fondateur de la populaire plateforme de négociation de dérivés de crypto-monnaie BitMEX, a récemment partagé son analyse des récentes turbulences sur les marchés des crypto-monnaies. Il prédit qu'un fond local a été touché et suggère une action prochaine à distance.

Dans un article intitulé « Mayday » sur le blog BitMEX, Hayes a attribué la volatilité observée dans l'espace des crypto-monnaies à une confluence de facteurs comprenant la conclusion de la saison fiscale américaine, les inquiétudes entourant d'éventuels changements de politique de la Réserve fédérale, la récente réduction de moitié du Bitcoin et croissance stagnante des actifs sous gestion pour les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin américains au comptant.

Hayes a révélé qu'il considérait le récent ralentissement comme une correction nécessaire aux excès spéculatifs et a suggéré que les "touristes" resteront probablement à l'écart de la reprise à venir, tandis que les investisseurs expérimentés vont HODL et potentiellement accumuler des actifs plus établis comme Bitcoin et Ether, et potentiellement profiter de " des crypto-monnaies à bêta élevé (plus volatiles) comme Dog Wif Hat et d’autres memecoins.

Un thème central de l’analyse de Hayes concerne les récents ajustements apportés par la Réserve fédérale à son programme de resserrement quantitatif (QT). Visant initialement à réduire ses achats d’obligations de 95 milliards de dollars par mois, la Fed a ramené ce chiffre à 60 milliards de dollars, ce que Hayes interprète comme une forme déguisée d’assouplissement quantitatif, réinjectant 35 milliards de dollars supplémentaires par mois dans le pool de liquidités en dollars.

Il affirme que, combinée à d’autres mesures, cette réduction du QT accroît effectivement la stimulation apportée aux marchés financiers mondiaux. Hayes a également examiné les actions récentes du département du Trésor américain, dirigé par la secrétaire Janet Yellen, et a disséqué l'annonce de remboursement trimestrielle (QRA) du Trésor, qui prévoit les emprunts et les soldes de trésorerie pour les trimestres à venir.

Le QRA pour le deuxième trimestre de l'année prévoit d'emprunter 243 milliards de dollars, soit 41 milliards de dollars de plus que les estimations précédentes en raison de recettes fiscales inférieures aux prévisions. Hayes suggère que cette augmentation des émissions du Trésor pourrait entraîner une hausse des taux d’intérêt à long terme et a émis l’hypothèse que Yellen pourrait contrer cela avec des mesures de contrôle de la courbe des rendements, un scénario qui pourrait potentiellement déclencher un rallye significatif du Bitcoin et d’autres crypto-monnaies.

Le récent effondrement de la Republic First Bank est également entré dans l’analyse de Hayes, qui a critiqué la réponse rapide des autorités monétaires, qui ont garanti que tous les déposants étaient indemnisés.

Bien que cela puisse paraître rassurant, Hayes a fait valoir que cela masque les vulnérabilités sous-jacentes du système bancaire américain et a ajouté que ce « filet de sécurité » garantit effectivement même les dépôts non assurés, conduisant à une forme d’impression monétaire cachée par le gouvernement qui pourrait alimenter de nouvelles pressions inflationnistes. Il a écrit:

À l’instar des autres politiques d’impression monétaire furtive évoquées dans cet essai, il n’y a pas aujourd’hui d’injection massive de liquidités. Cependant, nous savons désormais avec certitude que des milliers de milliards de passifs conditionnels ont été ajoutés au bilan de la Fed, qui seront financés par la monnaie imprimée.

Insensible aux récentes turbulences du marché, Hayes plaide en faveur d'un investissement actif, créant une section intitulée « Achetez en mai, partez », une pièce de théâtre sur le dicton financier populaire « vendez en mai et partez », basé sur la sous-performance historique des actions entre Mai et octobre.

Hayes a recommandé aux investisseurs de relancer le marché car « l'ajout lent de milliards de dollars de liquidités chaque mois atténuera les mouvements négatifs des prix à partir de maintenant », et même s'il ne s'attend pas à ce que « la cryptographie réalise pleinement le caractère inflationniste des récentes annonces monétaires américaines. immédiatement, je m’attends à ce que les prix atteignent leur plus bas niveau, s’effondrent et entament une lente hausse. "

Selon ses mots, le « récent vomissement intense » lui offre l'opportunité d'acheter Solana et des « pièces de chien pour une position commerciale dynamique », tandis qu'une position à plus long terme le verra « identifier d'autres jetons » qui, selon lui, sont sous-évalués.

Il a noté qu’après avoir accumulé ce mois-ci, il « fixera le montant, l’oubliera et attendra que le marché apprécie la nature inflationniste des récentes annonces de politique monétaire américaine ».

Dans ses notes de bas de page, il a suggéré qu'il pensait que Bitcoin avait atteint un plus bas local plus tôt cette semaine en dessous de la barre des 58 000 $ et pensait qu'il allait maintenant se redresser pour dépasser 60 000 $ et entrer dans une période comprise entre 60 000 $ et 70 000 $ jusqu'en août.

Image en vedette via Pixabay.