Cette année, le marché américain des ETF Bitcoin au comptant a connu une croissance explosive, dépassant un volume de transactions remarquable de 200 milliards de dollars depuis sa création. Des divulgations récentes via les dépôts 13F révèlent que des investisseurs institutionnels notables se sont lancés dans ces ETF Bitcoin récemment réglementés, bien qu'avec des allocations modestes. Cette tendance souligne une acceptation croissante des crypto-monnaies dans le paysage financier traditionnel, les acteurs institutionnels adoptant avec prudence cette nouvelle classe d’actifs. À des fins institutionnelles traditionnelles, les ETF Bitcoin au comptant sont indispensables, car ils permettent aux investisseurs quotidiens de s’intéresser aux changements de prix du Bitcoin via des comptes de courtage. En tant que produits négociés en bourse, ils offrent aux investisseurs traditionnels une entrée réglementée et facile sur le marché des devises numériques.
Le 1er mai, l’ETF Bitcoin de BlackRock a connu son premier jour de sorties nettes, rejoignant d’autres acteurs majeurs comme Fidelity, GBTC et ARK dans des ventes massives. Les sorties nettes totales de tous les ETF se sont élevées à 564 millions de dollars, comme le montre le tableau de Farside Investors ci-dessous. Il s’agit de la sortie quotidienne la plus importante depuis août 2023.
Malgré ces sorties de capitaux entraînant la volatilité, BlackRock souligne un intérêt croissant pour les ETF de la part des principaux investisseurs institutionnels. Notamment, le responsable des actifs numériques de BlackRock s’attend à ce que les fonds souverains, les retraites et les dotations rejoignent bientôt la mêlée. Leurs perspectives positives soulignent la perspective d’une expansion majeure supplémentaire sur le marché des ETF BTC.
La diligence continue des entreprises institutionnelles intéressées peut indiquer une approche pragmatique de l’investissement Bitcoin, signalant des perspectives de croissance prometteuses pour le marché. Certains y voient un signe haussier évident.
C'est haussier Selon Blackrock, "les fonds souverains, les fonds de pension et les fonds de dotation" se préparent à investir dans #Bitcoin. pic.twitter.com/m4XDvJh72j
– Sapna Singh (@earnwithsapna) 2 mai 2024
Cependant, certains spéculent sur des défis potentiels.
Un artiste NFT et influenceur crypto, CryptoTea, suggère que les pays imprimeront de l'argent pour acquérir du Bitcoin, et BlackRock exploite cette compréhension pour influencer les gouvernements. Leur argument est simple : être le premier pays à échanger de la monnaie imprimée contre du Bitcoin peut conduire à une accumulation de richesse, tandis que retarder cette action peut entraîner des difficultés à échanger du papier-monnaie contre du Bitcoin. Cette stratégie met en évidence les avantages potentiels d’une adoption précoce dans le paysage évolutif des monnaies numériques.
La théorie des jeux dit qu'un pays imprimera de l'argent pour acheter du bitcoin. BlackRock le sait et se met rapidement à bousculer les gouvernements. Son argumentaire de vente est assez simple : si vous êtes le premier pays à imprimer de l'argent pour acheter du bitcoin, vous serez riche si vous êtes le dernier, personne. vous échangera du bitcoin… pic.twitter.com/PniQQJhMdc
– Thé Crypto (@CryptoTea_) 3 mai 2024
Hors États-Unis : BNP Paribas entre dans la mêlée
Pendant ce temps, BNP Paribas est entré dans l’arène des ETF Bitcoin, après avoir acheté des actions IBIT. La banque a acquis 1 030 actions IBIT au premier trimestre 2024 à 40,47 $ par action, pour un total de 41 684,10 $, un investissement inférieur à la valeur d'un 1 BTC à son prix actuel.
RUPTURE : BNP Paribas, la plus grande banque française, a acheté des actions BlackRock#BitcoinETF. Smart Money continue d'acheter. Dumb Money continue de vendre en panique. pic.twitter.com/NyB5XVxJbB
– Titan de Crypto (@Washigorira) 2 mai 2024
Cette décision marque l’un des premiers cas où une grande institution financière investit dans un ETF spot BTC, ce qui renforce la croyance selon laquelle les investisseurs institutionnels se tournent vers de tels ETF.
BNP Paribas l'a divulgué dans un rapport trimestriel 3F adressé à la SEC. Ces rapports sont obligatoires pour les gestionnaires de placements institutionnels détenant plus de 100 millions de dollars d'actifs sous gestion. Ces rapports doivent être soumis à la SEC dans les 45 jours suivant la fin de chaque trimestre, y compris les entités étrangères comme BNP Paribas si elles s'engagent dans des transactions sur le marché américain, comme l'achat d'ETF auprès d'émetteurs américains.
Le marché asiatique suit le rythme
Hong Kong est entré dans l'histoire le 30 avril en introduisant six bitcoins et éthers au comptant (ETF), marquant le premier exemple en Asie où les investisseurs particuliers peuvent s'engager dans le commerce de ces crypto-monnaies à des prix au comptant.
Le premier spot d’Asie, les ETF Bitcoin et Ether, a fait ses débuts avec un accueil tiède. Malgré l’arrivée de six ETF sur le marché, les échanges ont été modérés. Pourtant, la collecte de fonds pré-cotation laisse entendre un fort intérêt de la part des passionnés de cryptographie et des investisseurs traditionnels. Ce qui est unique dans les ETF de Hong Kong, c’est le mécanisme de transaction « en nature », permettant aux investisseurs d’effectuer des transactions à l’aide de jetons cryptographiques. Cependant, les frais de gestion sont plus élevés que sur la scène américaine. Avec davantage de plateformes de trading approuvées, les coûts pourraient baisser, ce qui rendrait le système plus compétitif.
Les 3 ETF spot#Bitcoinde Hong Kong vont commencer à être négociés dans quelques heures. Ils sont prêts à partir sur Bloomberg/@TheTerminal pic.twitter.com/SSCB09p57b
– James Seyffart (@JSeyff) 29 avril 2024
Ce lancement place Hong Kong en concurrence directe avec les États-Unis pour les investisseurs en cryptographie.
BREAKING HONG KONG SPOT BITCOIN ET ETHEREUM ETFS ont vu des entrées énormes de 292 millions de dollars le premier jour. LA PART DE $ BTC ÉTAIT DE 85 % ET $ETH A RÉUSSI À SAISIR LES 15 %. AF HAUSSIER pic.twitter.com/kjtjtz4UXH
– Ash Crypto (@Ashcryptoreal) 2 mai 2024
Cependant, l’ETF Bitcoin de Hong Kong a connu des débuts relativement doux. À titre de comparaison, les fonds négociés en bourse Bitcoin cotés aux États-Unis ont enregistré des transactions d'actions évaluées à 4,6 milliards de dollars le premier jour de négociation.
Comment les ETF Spot BTC peuvent-ils influencer le prix de l’actif ?
Zia ul Haque, coach du marché de la cryptographie et fondateur d'Open4Profit, affirme que l'introduction des ETF Bitcoin et Ethereum Spot a des implications importantes pour les investisseurs institutionnels qui trouveront des solutions de conservation sécurisées, facilitant ainsi leur entrée sur les marchés BTC et ETH. À mesure que ces ETF accumulent davantage d’actifs, la volatilité des prix du BTC devrait diminuer. Il spécule en outre que les investisseurs particuliers pourraient percevoir les crypto-monnaies alternatives comme des opportunités, susceptibles de faire progresser l’adoption des crypto-monnaies.
Importance des ETF Bitcoin et Ethereum Spot – Les grandes institutions bénéficieront d’un support de garde approprié pour entrer en $ BTC et $ ETH. – Le prix du BTC sera moins volatil à mesure que ces ETF s’accumulent davantage. – Psychologiquement, les détaillants rechercheront d’autres altcoins comme opportunité. Adoption de la cryptographie pic.twitter.com/uaZyZXvr3B
– Zia ul Haque (@ImZiaulHaque) 30 avril 2024
La liquidité accrue fournie par les ETF spot BTC a le potentiel d’entraîner une plus grande stabilité des prix et une meilleure détermination des prix sur le marché du bitcoin. Bien qu’un ETF Bitcoin au comptant n’ait pas d’impact direct sur le prix du Bitcoin, la demande accrue et l’acquisition de Bitcoin par ces ETF pourraient progressivement faire monter son prix.
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