BNP Paribas, la deuxième banque européenne, a récemment fait un grand pas dans le domaine des crypto-monnaies en achetant des actions dans l'ETF Spot Bitcoin de BlackRock, iShares Bitcoin Trust (IBIT). Cet achat, tel que détaillé dans un dépôt 13F auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis le 1er mai, a permis à la banque d'acquérir 1 030 actions IBIT à plus de 40 $ par action, pour un total de 42 684 $.
Mouvements du marché
Bien que ce prix par action semble faible par rapport au cours de négociation du Bitcoin de plus de 58 000 $, il s'agit d'un investissement majeur de BNP Paribas sur le marché des cryptomonnaies, en particulier dans un fonds qui est rapidement devenu le plus performant des ETF Spot Bitcoin récemment approuvés aux États-Unis. États. Avec cet achat, BNP Paribas s'appuie sur le succès de l'IBIT de BlackRock, un fonds leader avec 17,24 milliards de dollars d'actifs sous gestion malgré les récentes fluctuations des marchés.
Cette acquisition fait non seulement de BNP Paribas la première grande institution financière à se lancer dans une telle entreprise, mais démontre également un intérêt institutionnel croissant pour le Bitcoin et les offres d'investissement associées. Le dossier révèle que la transaction faisait partie d’une tendance plus large selon laquelle les principaux acteurs financiers traditionnels commencent à s’engager plus profondément dans les actifs numériques.
Les défis du marché de la cryptographie
Cependant, le marché des cryptomonnaies a connu beaucoup de volatilité. Des données récentes de CoinGlass indiquent que les 10 ETF Bitcoin au comptant américains ont connu des sorties pour la première fois ce mercredi, marquant la perte la plus importante depuis que ces fonds ont commencé à être négociés en janvier. Au cours des quatre dernières semaines, ces fonds ont vu environ 6 milliards de dollars effacés de leurs livres, soit une réduction d'environ 20 % des actifs sous gestion.
Source : Nasdaq
L’IBIT de BlackRock a enregistré des sorties de fonds de 36,9 millions de dollars, son premier événement de ce type depuis sa création. Les autres fonds majeurs, le FBTC de Fidelity et le GBTC de Grayscale, ont déclaré des pertes de 191,1 millions de dollars et 167,4 millions de dollars, respectivement. Ce ralentissement coïncide avec la correction des prix du Bitcoin ; après une hausse de 65 % pour atteindre un sommet de 73 000 $ en mars, le prix a chuté de près de 20 %, oscillant désormais autour de 59 000 $.
Eric Balchunas, analyste principal des ETF chez Bloomberg, a donné un aperçu de la situation, notant que même si les récentes sorties de fonds peuvent sembler alarmantes, elles s'alignent sur les flux et reflux typiques attendus dans les premiers stades des ETF. Il a souligné que malgré le ralentissement du marché, de nombreux investisseurs conservent leurs positions, pariant à long terme sur la valeur de l’actif.
La volatilité sous-jacente du Bitcoin, tout comme les récentes corrections de prix influencées par divers facteurs économiques, notamment les politiques de la Réserve fédérale et les conséquences de la réduction de moitié du Bitcoin, restent un rappel crucial aux investisseurs sur les risques et opportunités inhérents aux investissements en crypto-monnaie.
De plus, alors que le marché est confronté à ces défis, l’acceptation et la croissance plus larges des ETF Bitcoin pourraient être entravées par des retards réglementaires. Par exemple, malgré les demandes déposées auprès de la SEC par de grandes bourses telles que le Nasdaq, le CBOE et le NYSE Arca pour négocier des options sur ETF liées, peu de progrès ont été réalisés.
Balchunas a comparé la situation à celle de mettre la musique d'un groupe sur Spotify plutôt que de vendre des disques vinyles : un public plus large pourrait être atteint, mais le produit de base doit être solide sur ses propres mérites.
