POINTS CLÉS À RETENIR
Les récompenses minières Bitcoin diminuent de moitié environ tous les quatre ans, ce qui remet en question la rentabilité et encourage des pratiques minières plus efficaces.
La réduction de moitié des événements diminue les revenus des mineurs, affectant la rentabilité globale du minage, ce qui entraîne des changements au sein de l'écosystème Bitcoin alors que les mineurs capitulent pour couvrir leurs pertes.
L’indicateur Hash Ribbons révèle des périodes de stress pour les mineurs, correspondant à des moments historiques opportuns pour les investisseurs d’acheter du Bitcoin à des prix plus bas.
Marathon Digital Holdings (MARA) prend des mesures pour améliorer son efficacité opérationnelle chaque fois qu'il y a un événement de réduction de moitié du Bitcoin. Ceci est fait pour maintenir la rentabilité de ses activités minières.
Bitcoin (BTC) a été créé par le pseudonyme innovateur Satoshi Nakamoto, comme alternative numérique à la monnaie fiduciaire après la crise financière mondiale de 2007-08. Bitcoin fonctionne dans un cadre de réseau peer-to-peer, utilisant un protocole de minage pour générer de nouveaux Bitcoins et utilisant des processus cryptographiques complexes pour vérifier les transactions et ajouter de nouveaux blocs.
La relation entre le prix du Bitcoin et le hashrate
La relation entre le prix du Bitcoin et son hashrate reflète l'équilibre entre la valeur de la crypto-monnaie et l'effort de calcul requis pour l'exploiter. En général, à mesure que le prix du Bitcoin augmente, le hashrate a également tendance à augmenter, car des prix plus élevés rendent le minage plus rentable, attirant plus de mineurs et donc plus de puissance de calcul sur le réseau.
À l’inverse, si le prix du Bitcoin baisse, certains mineurs pourraient trouver qu’il n’est pas rentable de poursuivre leurs opérations, ce qui entraînerait une diminution du hashrate car moins de puissance de calcul est consacrée au minage. La relation d'interdépendance met en évidence la dynamique de l'offre et de la demande pour l'écosystème Bitcoin, où les prix et les efforts d'exploitation minière s'influencent continuellement. Le graphique ci-dessus montre qu'au fil du temps, le hashrate augmente, sécurisant ainsi le réseau.
Le phénomène du minage de Bitcoin
Le minage de Bitcoin implique de résoudre des énigmes cryptographiques complexes pour valider et sécuriser les transactions dans la blockchain. Les mineurs sont récompensés par de nouveaux Bitcoins pour chaque nouveau bloc qu’ils ajoutent avec succès à la blockchain. Une coinbase est la première transaction dans chaque nouveau bloc de la blockchain Bitcoin, qui consiste à attribuer du Bitcoin nouvellement créé au mineur qui a découvert le nouveau bloc, en récompense de la validation et de la sécurisation réussie des transactions de ce bloc spécifique.
Le processus d'extraction de Bitcoin maintient non seulement l'intégrité et la cohérence du réseau Bitcoin, mais régule également la génération de nouvelles pièces avec un plafond total de 21 millions de Bitcoin qui verront le jour d'ici 2140.
Introduction à la rentabilité du minage de Bitcoin
L'exploitation minière de Bitcoin n'est pas une entreprise facile à réaliser pour les mineurs de Bitcoin en raison du coût d'investissement inhérent pour commencer à extraire du Bitcoin et du savoir-faire technique requis pour comprendre comment exploiter la crypto-monnaie.
La raison pour laquelle les mineurs se lancent dans l'espace est due à la volatilité des prix du BTC, qui incite sans doute le public mondial à s'impliquer dans l'achat de Bitcoin ou les mineurs à extraire du Bitcoin.
Impact sur la rentabilité minière
Effets immédiats sur les mineurs
Immédiatement après une réduction de moitié, les mineurs reçoivent 50 % de BTC en moins pour vérifier les transactions et les ajouter à la blockchain. Cette réduction des récompenses affecte directement la rentabilité du minage, en particulier pour les mineurs ayant des coûts opérationnels élevés.
Ajustements à long terme
Au fil du temps, l’impact de la réduction de moitié sur la rentabilité minière peut conduire à plusieurs résultats. Les mineurs dont les opérations sont inefficaces peuvent être expulsés, tandis que ceux qui restent cherchent souvent des moyens de réduire les coûts et d’améliorer l’efficacité. De plus, si le prix du Bitcoin augmente après la réduction de moitié, la récompense réduite peut toujours être financièrement viable.
Comment le prix du Bitcoin influence les opérations minières et la durabilité
Le prix du Bitcoin fait plus que simplement susciter un intérêt spéculatif. La volatilité des prix du BTC a un impact direct sur l'écosystème minier.
Des prix plus élevés justifient souvent les dépenses énergétiques importantes impliquées dans l'exploitation minière, encourageant davantage de participants à rejoindre le réseau ou les mineurs existants à étendre leurs opérations pour devenir plus économes en énergie.
Cependant, lorsque les prix du BTC chutent, les faibles marges avec lesquelles les mineurs opèrent peuvent rapidement transformer les bénéfices en pertes, forçant les mineurs les moins efficaces ou les moins informés à quitter le marché et remaniant ainsi le paysage minier. De plus, le prix du Bitcoin et le protocole de réduction de moitié influencent le comportement des mineurs de plusieurs manières.
Le rôle de la réduction de moitié du Bitcoin dans une stratégie minière
Un aspect à considérer est l’examen des événements de réduction de moitié du Bitcoin, qui réduisent la récompense de bloc et affectent intrinsèquement la rentabilité des mineurs. Ces réductions de moitié incitent les mineurs à ajuster leurs stratégies, en équilibrant les rendements décroissants des récompenses de bloc et les revenus potentiels des frais de transaction.
Indicateur de rubans de hachage Bitcoin et ajustement de la difficulté Bitcoin
L'indicateur Hash Ribbons est un outil sur LookIntoBitcoin utilisé pour comprendre le stress économique des mineurs de Bitcoin. L’indicateur suit le taux de hachage du réseau ou la puissance de calcul totale utilisée pour extraire et traiter les transactions sur la blockchain Bitcoin.
L'indicateur Hash Ribbon fonctionne sur le principe selon lequel une baisse significative du prix du Bitcoin peut conduire à une « capitulation des mineurs », un scénario dans lequel la rentabilité réduite oblige certains mineurs à arrêter leurs opérations, provoquant une baisse du taux de hachage.
Lorsque le taux de hachage diminue, ce qui signifie que moins d’énergie est consacrée à la blockchain Bitcoin, les mineurs arrêtent leurs équipements car ils ne peuvent plus fonctionner de manière rentable. Lorsque cet événement se produit, il s’est avéré dans le passé être un signal d’achat fort. Illustré dans le graphique ci-dessus, le concept des rubans de hachage soutient que la capitulation des mineurs coïncide souvent avec un creux du marché pour les prix du Bitcoin.
Lorsque la rentabilité du minage de Bitcoin diminue, généralement en raison d’une baisse du prix du Bitcoin ou d’une augmentation des coûts opérationnels, le mécanisme intégré d’ajustement de la difficulté du minage est activé. Le protocole Bitcoin procédera à un ajustement de la difficulté de minage environ toutes les deux semaines, en fonction du temps nécessaire pour miner les blocs précédents de 2016, dans le but de maintenir un temps de bloc constant d'environ 10 minutes.
Cela signifie que si le minage devient moins rentable et que les mineurs éteignent leurs machines, ce qui ralentit les temps de blocage, la difficulté diminuera, ce qui permettra aux nouveaux entrants miniers de rejoindre plus facilement le réseau et potentiellement plus rentable pour les mineurs restants de trouver de nouveaux blocs. En conséquence, le remaniement dans l’industrie minière intègre de nouveaux mineurs et permet aux anciens mineurs rentables d’innover pour devenir plus rentables, tout en sécurisant le réseau dans le processus.
Comment une réduction de moitié du BTC affecte-t-elle les revenus des mineurs ?
Les mineurs peuvent maintenir leur rentabilité sur le long terme malgré la réduction des revenus résultant des événements de réduction de moitié du Bitcoin, en optimisant les opérations minières pour une plus grande efficacité. Cela se fait en investissant dans du matériel minier économe en énergie, en participant à des pools miniers et en capitalisant sur la baisse des coûts d'électricité pour permettre aux mineurs d'atténuer la variabilité des revenus.
Ces stratégies aideront à maintenir les marges bénéficiaires des mineurs face à des récompenses décroissantes. De plus, à mesure que le nombre de Bitcoins qu’ils reçoivent en récompense diminue, le Bitcoin restant en circulation devient également plus rare, et sa valeur peut potentiellement augmenter, ce qui peut compenser la réduction de la récompense de bloc.
Le graphique ci-dessus illustre les revenus totaux des mineurs au fil du temps, qui sont une combinaison des frais de transaction générés par la validation des blocs et des récompenses de bloc qu'ils reçoivent sous la forme de Bitcoin nouvellement créés.
Il montre également le prix du Bitcoin ainsi que les revenus des mineurs, avec des lignes pointillées verticales indiquant les dates de réduction de moitié auxquelles les récompenses de bloc ont été réduites de moitié. Le graphique fournit un aperçu historique de l’évolution des revenus des mineurs en fonction du prix du Bitcoin et des événements de réduction de moitié.
Au début de la découverte du prix du Bitcoin, le prix du Bitcoin s'échangeait entre zéro et mille dollars la pièce et les récompenses pour les mineurs étaient les plus élevées. Au fil du temps, la valeur d’un Bitcoin augmente et la récompense des mineurs diminue inversement. Cela implique que les mineurs doivent rester compétitifs et comprendre que 94 % de tous les Bitcoins disponibles ont déjà été extraits, ce qui implique que les avoirs des mineurs sont déjà rares.
Étude de cas de Marathon Digital Holdings (MARA)
Marathon est une société de technologie d'actifs numériques qui se concentre sur le soutien et la sécurisation de l'écosystème Bitcoin. La société est actuellement en train de devenir l’une des opérations minières de Bitcoin les plus importantes et les plus durables en Amérique du Nord. MARA tire parti de l'augmentation de la valorisation du prix du Bitcoin en détenant 16 930 Bitcoin dans sa trésorerie.
Les importants avoirs en Bitcoin de Marathon, associés à son expansion vers l’acquisition de plus de capacité minière, mettent en évidence son engagement à réduire les coûts de production de Bitcoin et à optimiser la consommation d’énergie.
Lorsque les mineurs de Bitcoin acquièrent une capacité supplémentaire, ils visent à tirer parti des économies d’échelle, grâce auxquelles une production accrue peut réduire le coût moyen par Bitcoin extrait. À mesure que MARA investira dans de nouvelles installations, elle sera probablement équipée de la technologie minière la plus récente et la plus économe en énergie, ce qui donnera à Marathon l'opportunité d'optimiser considérablement sa consommation d'énergie et d'améliorer son efficacité opérationnelle, contribuant ainsi à son avantage concurrentiel dans l'industrie minière de crypto-monnaie.
En février 2024, Marathon a choisi de liquider 290 Bitcoins. À l'avenir, selon les communiqués de presse de MARA, la société prévoit de vendre périodiquement une partie de ses réserves de Bitcoin pour financer ses opérations quotidiennes, gérer ses réserves financières et répondre à d'autres besoins de l'entreprise.
Conclusion
À mesure que le minage de Bitcoin progresse, les entités minières commenceront à créer des méthodes innovantes pour capitaliser sur le gaspillage de chaleur important généré pendant le processus de minage. Ces mineurs exploreront diverses façons de réutiliser ce sous-produit, en particulier la chaleur générée, pour ouvrir de nouvelles sources de revenus et accroître l'efficacité opérationnelle.
En redirigeant l’excès de chaleur des plates-formes minières, les mineurs pourraient proposer des solutions de chauffage pour les maisons et les espaces commerciaux, favorisant ainsi un cadre énergétique plus durable. De plus, cette chaleur valorisée a des applications potentielles dans l’agriculture, comme le réchauffement des serres. Cela signifie que l’extraction de cryptomonnaies peut s’intégrer dans une gestion environnementale.
À mesure que le secteur minier continue d’évoluer, de telles stratégies pourraient transformer le rôle des mineurs de simples protecteurs de la blockchain Bitcoin en acteurs clés d’une économie circulaire gagnant ainsi des revenus en dehors du Bitcoin nouvellement créé et des frais de transaction. Ce changement atténue non seulement les impacts financiers de la réduction de moitié des événements en créant un flux de revenus cohérent, mais transforme également un sous-produit auparavant coûteux en une source de revenus et d'innovation et, en même temps, sécurise encore plus la blockchain Bitcoin en garantissant que les mineurs restent opérationnels et engagés. , maintenant ainsi l'intégrité et la résilience du réseau.