Le 30 avril, les ETF Hong Kong Bitcoin Spot et Ethereum Spot ont été officiellement lancés à la Bourse de Hong Kong. Bienvenue au premier jour de bourse.
Auparavant, China Finance News avait rapporté que China Asset Management (Hong Kong), Harvest International et Boshi International avaient annoncé que le premier lot de produits ETF au comptant Bitcoin de Hong Kong et ETF au comptant Ethereum appliqués par les trois filiales du fonds avait été approuvé par la Hong Kong Securities Regulatory Commission, devrait être émise le 29 avril et cotée à la Bourse de Hong Kong le 30 avril. Il s’agit du premier produit de ce type à être lancé sur le marché asiatique, et les deux produits sont conçus pour fournir des retours sur investissement qui correspondent étroitement aux prix au comptant du Bitcoin et de l’Ethereum (avant frais et dépenses). Du point de vue de l’industrie, l’émission d’ETF au comptant Bitcoin et Ethereum en Asie offre aux investisseurs particuliers et institutionnels un outil sûr, efficace et pratique pour allouer des actifs numériques.
Cette décision a été qualifiée de moment majeur dans l'histoire financière de Hong Kong. Hier, ChinaAMC Asset Management (Hong Kong) Co., Ltd. a tenu une conférence de presse sur « Asia Premiere - Spot ChinaAMC Bitcoin ETF et Spot ChinaAMC Ethereum ETF ». Lors de ce point de presse, Zhu Haokang, responsable de la gestion des actifs numériques et du patrimoine familial de China Asset Management (Hong Kong), et Wayne Huang, responsable des activités OSL ETF et de conservation, ont répondu aux questions suivantes. Zhu Haokang, responsable de la gestion des actifs numériques et du patrimoine familial de China Asset Management (Hong Kong), s'est déclaré très confiant dans le fait que l'échelle de cotation initiale de l'ETF au comptant d'actifs virtuels de Hong Kong (plus de 125 millions de dollars américains) peut dépasser l'échelle de le premier jour d'émission aux États-Unis. Le volume d'émission des 10 émetteurs américains d'ETF au comptant Bitcoin aux États-Unis le premier jour du 10 janvier de cette année était de 125 millions de dollars. Huaxia est convaincue qu'elle deviendra le plus grand émetteur d'ETF parmi les trois émetteurs. Les détails pourront être révélés à tout le monde à 9h30 ce matin.
Vous trouverez ci-dessous les questions et réponses. Compilé sur place par Foresight News. Pour référence aux lecteurs.
Que pense China Asset Management (Hong Kong) de l’ampleur des entrées de capitaux le premier jour de cotation des ETF de crypto-monnaie de Hong Kong demain ?
Zhu Haokang : Je suis convaincu que l'échelle de cotation initiale de l'ETF au comptant d'actifs virtuels de Hong Kong (plus de 125 millions de dollars américains) peut dépasser l'échelle d'émission le premier jour aux États-Unis. L'échelle d'émission des 10 ETF au comptant Bitcoin américains. le premier jour du 10 janvier de cette année, le montant des émetteurs s'élevait à 125 millions de dollars. Huaxia est convaincue qu'elle deviendra le plus grand émetteur d'ETF parmi les trois émetteurs. Les détails seront révélés à tous à 9h30 demain matin. Wayne Huang : Il y aura une annonce de la Bourse de Hong Kong demain matin à 9h30, mais OSL a bel et bien bouclé aujourd'hui sa première journée de levée de fonds sur OSL avec deux fonds (dont Huaxia et un autre fonds qui coopère avec nous). À en juger par les chiffres, les transactions sont en effet bien supérieures à l’afflux de capitaux de l’ETF au comptant Bitcoin américain lors de son premier jour de négociation.
Quelle est la différence entre l’ETF Spot China Bitcoin et l’ETF Spot China Ethereum et les autres ETF ?
Zhu Haokang : La première différence est que par rapport à l'ETF Bitcoin au comptant américain, nous avons des souscriptions et des rachats au comptant et physiques, ce que l'ETF Bitcoin au comptant américain n'a pas. En outre, il existe deux différences entre les produits de ChinaAMC et les deux autres : l'ETF au comptant de Hong Kong de ChinaAMC est le seul ETF doté de compteurs en dollars de Hong Kong, en dollars américains et en RMB. La seconde est qu’en plus des actions cotées, nous avons des actions non cotées. Ces deux points ne sont pas disponibles dans les deux autres sociétés.
En plus de Hong Kong, où d’autres investisseurs ont-ils participé aux ETF au comptant d’actifs virtuels de Hong Kong ?
Zhu Haokang : Grâce à la méthode de souscription physique, les investisseurs incluent tout d'abord les mines de Bitcoin, etc. Ils peuvent utiliser leurs avoirs en Bitcoin pour acheter directement des ETF au comptant d'actifs virtuels à Hong Kong. Deuxièmement, dans les pays et régions qui n’ont pas encore émis d’ETF en dehors de Hong Kong, comme Singapour et le Moyen-Orient, nous avons également été en contact avec un grand nombre d’investisseurs extrêmement intéressés. De plus, bien que le marché au comptant actuel des ETF Bitcoin aux États-Unis soit très vaste par rapport aux États-Unis, Hong Kong utilise des abonnements en espèces et physiques et est ouvert à la négociation pendant les heures de négociation asiatiques, ce qui attirera toujours de nombreux investisseurs américains. Enfin, plusieurs family offices en Asie et à l’étranger sont également très intéressés par les ETF crypto spot.
Existe-t-il actuellement une seule maison de titres, Victory Securities, qualifiée pour effectuer les opérations pertinentes de souscription physique ?
Wayne Huang : Non seulement Victory Securities peut effectuer des souscriptions physiques, mais également Huaying Securities avec le soutien d'OSL. Actuellement, trois sociétés de titres peuvent effectuer des souscriptions physiques, et il y aura un suivi plus approfondi plus tard. Par conséquent, après la cotation de l'ETF demain, de nombreux courtiers suivront, et il est possible que davantage de courtiers participent à l'ensemble de l'écosystème des ETF d'actifs virtuels en mai.
Quelles sont les opérations spécifiques à l’achat physique ?
Wayne Huang : L'abonnement physique est une initiative pionnière pour les ETF de Hong Kong, différente des ETF américains. Premièrement, la société de courtage doit mettre à niveau sa licence n°1 pour pouvoir gérer les transactions d'actifs virtuels par ce biais. société de bourse, puis retransférer enfin leurs capitaux propres à OSL. Transférez-les sur le compte-titres du fonds et finalisez l'ensemble du processus de souscription physique.
Quel est le processus anti-blanchiment d'OSL dans les abonnements physiques ? Peut-on accepter que la contrepartie soit le portefeuille de l'autre bourse ?
Wayne Huang : Premièrement, les investisseurs doivent se connecter à OSL via une société de courtage pour ouvrir un compte. Nous effectuerons une vérification de la liste blanche sur le portefeuille qui est sur le point de transférer de l'argent pour prouver que ce portefeuille est détenu et contrôlé par l'investisseur. vérifiera l'investissement. Le portefeuille privé de l'utilisateur doit être examiné pour voir s'il y a eu des transactions suspectes au cours des dizaines de transactions passées dans le portefeuille. Seuls les portefeuilles qui ont réussi la vérification de la liste blanche peuvent lui permettre de transférer de l'argent. Un portefeuille peut-il être le portefeuille d’un autre échange ? En théorie, cela est possible.Si les règles anti-blanchiment d'argent de l'autre bourse sont conformes aux règles OSL, nous pouvons accepter le transfert de pièces de monnaie de l'autre partie, mais nous avons besoin que l'autre bourse fournisse certaines informations sur les clients.
L’ETF spot de crypto-monnaie de Hong Kong peut-il être ouvert aux investisseurs du continent ? Ou y aura-t-il une possibilité de l’ouvrir à l’avenir aux investisseurs du continent ?
Zhu Haokang : Actuellement, les investisseurs de Chine continentale ne sont pas autorisés à investir dans les ETF au comptant de crypto-monnaie de Hong Kong. Les investisseurs qualifiés, les investisseurs institutionnels, les investisseurs particuliers et les investisseurs internationaux qui respectent la réglementation peuvent tous investir dans les ETF au comptant de crypto-monnaie. Pour plus de détails, vous pouvez consulter les courtiers et les canaux de vente, et continuer à vérifier s'il y aura des ajustements réglementaires correspondants ou l'introduction d'un cadre réglementaire spécifique à l'avenir.
L'ETF au comptant Ethereum de Hong Kong est le premier au monde, mais si les États-Unis déterminent finalement qu'« Ethereum » est un titre, cela affectera-t-il l'ETF au comptant Ethereum de Hong Kong ?
Wayne Huang : Probablement pas, car le fait que les États-Unis définissent Ethereum comme un titre n'affecte pas la prise de décision indépendante de la Commission de réglementation des valeurs mobilières de Hong Kong. La Commission de réglementation des valeurs mobilières de Hong Kong dispose de son propre ensemble de procédures pour déterminer si un certain actif virtuel est un titre et s'il peut être ouvert aux commerçants de détail. Il ne sera pas affecté par les opinions différentes des différents départements des États-Unis, ou en fin de compte. leur propre définition unilatérale à Hong Kong. Je tiens également à souligner pourquoi Hong Kong peut être le premier au monde à lancer un ETF spot Ethereum, plutôt que les États-Unis ? Aux États-Unis, plusieurs départements s’expriment en même temps ou tentent de réglementer la réglementation de la crypto-monnaie. Qui devrait superviser les crypto-monnaies à Hong Kong a été décidé depuis longtemps, c'est-à-dire que la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a donné des cadres réglementaires très clairs. Hong Kong a déjà eu une définition claire d'Ethereum. sécurité, mais le premier actif virtuel non boursier à être inclus dans la surveillance de Hong Kong avec Bitcoin, et c'est l'une des deux cibles qui peuvent être fournies aux investisseurs particuliers.
Hong Kong lancera-t-elle des ETF pour d’autres actifs virtuels ?
Wayne Huang : Uniquement Bitcoin et Ethereum pour l’instant. Nous avons discuté à plusieurs reprises avec la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières du processus d'inscription des pièces dans les transactions de conformité à Hong Kong. Tout d'abord, nous avons besoin de l'émetteur de l'actif virtuel ou de nous-mêmes pour trouver un avis juridique indiquant si la pièce est en cause. est un titre ou un non-titre. Et transformez l'avis juridique et notre diligence raisonnable sur la monnaie en un rapport de recherche détaillé et soumettez-le à la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières. Après l'approbation finale de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières, ce sera d'abord. ouvert aux investisseurs professionnels Lorsqu'un certain niveau de liquidité est atteint, il sera inclus dans le Après un certain temps dans le cadre d'un indice, nous pouvons demander à la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières de mettre à niveau la devise afin qu'elle soit disponible pour la vente au détail. commerce. Mais jusqu’à présent, après 4 ans d’activité, OSL ne dispose encore que de deux actifs, Bitcoin et Ethereum, ouverts au trading aux investisseurs particuliers, c’est-à-dire que pour l’instant, seules ces deux pièces remplissent les conditions de lancement d’ETF. mais nous avons discuté et étudié avec la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières.
Envisagerez-vous de lancer des ETF tels que l’effet de levier inverse des actifs virtuels ?
Zhu Haokang : Les ETF eux-mêmes regorgent d'attributs financiers, qui impliquent l'innovation de nombreux produits financiers. Nous avons également vu certaines banques d'investissement internationales apporter des innovations financières et développer des produits dérivés similaires sur des produits américains existants. Nous accordons également une attention particulière et communiquons avec un grand nombre de banques d’investissement et de sociétés de titres. Pour donner un exemple simple, la Bourse de Hong Kong autorise également la vente à découvert des ETF et même leur utilisation pour le trading sur marge. Nous communiquons également avec nos partenaires pour créer davantage de rendements et davantage d'innovations en matière de produits financiers pour nos investisseurs en ETF.
Comment voyez-vous si les ETF de crypto-monnaie affecteront ensuite les prix des crypto-monnaies ?
Zhu Haokang : Sur la base de divers facteurs, nous pensons que les ETF de crypto-monnaies seront bénéfiques pour les prix des crypto-monnaies. Premièrement, le marché des ETF crypto au comptant de Hong Kong injecte plus de liquidités dans le marché de la cryptographie. Deuxièmement, accélérer la mise en conformité de l’industrie. Troisièmement, les canaux de financement ont été élargis. Quatrièmement, les investisseurs peuvent obtenir des opportunités d’arbitrage entre les prix des ETF et les prix au comptant, permettant ainsi à davantage de teneurs de marché et d’investisseurs en arbitrage de participer activement. Cinquièmement, avec l’adoption de notre ETF crypto spot, les facteurs de négociation sur les marchés traditionnels affecteront également directement le marché des cryptomonnaies. Sixièmement, nous pensons que le cadre réglementaire de Hong Kong est relativement clair et que l’émission de produits ETF Bitcoin et Ethereum offre une grande commodité. Septième point, nous pensons que Hong Kong, en tant que centre financier international, attirera davantage d'investisseurs chinois pour négocier pendant les périodes asiatiques, améliorera la liquidité du marché et obtiendra de meilleurs résultats que des produits similaires en Europe ou au Canada.
Les tarifs de Huaxia sont plus élevés que ceux des deux autres sociétés de Hong Kong. Craignez-vous le manque de compétitivité ?
Zhu Haokang : Je pense que tout le monde est plus préoccupé par la question des tarifs.
Tout d'abord, la structure tarifaire de China Asset Management Hong Kong suit pleinement les normes des ETF thématiques et complexes cotés à Hong Kong. Vous pouvez vous référer aux normes de tarification des crypto-monnaies, des ETF à terme et des divers ETF thématiques répertoriés dans le passé. Nos tarifs sont inférieurs aux tarifs similaires.
Deuxièmement, nos produits offrent une très grande flexibilité dans les options de négociation, prenant non seulement en charge les actions cotées et non cotées, mais prenant également en charge trois types de transactions de gré à gré en dollars américains, en dollars de Hong Kong et en RMB. C'est notre avantage unique.
Troisièmement, la complexité et l'innovation de nos produits déterminent l'importance de notre gestion des risques et de notre stabilité opérationnelle.
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