Depuis fin 2023, de nombreux parachutages de projets ont commencé à utiliser des points pour émettre des parachutages. Pour nous, praticiens, l'initiative a été transférée du côté du projet. Tout ce que nous pouvons voir avant d'émettre des parachutages, c'est une série de numéros de points. Le nombre de jetons en lesquels cette chaîne de nombres peut être convertie dépend entièrement du côté du projet, nous pouvons donc facilement être contre-attaqués.
L'Airdrop est un processus à long terme. S'il est inversé, tout le temps et les fonds investis au cours des mois précédents seront gaspillés et des pertes se produiront. Par conséquent, nous avons un besoin urgent d'un [Cadre de calcul du rendement des points Airdrop].
Dans mes précédents didacticiels de parachutage, j'insérais intentionnellement ou non le "Processus de déduction des points Airdrop", mais j'ai toujours eu l'impression que ce n'était pas très précis jusqu'à ce que je voie l'article sur la déduction des points Airdrop de Gomble Games publié par. Desspread publié par les médias coréens. Une méthode de déduction plus précise est nécessaire.
L'article d'aujourd'hui ne décrira pas comment obtenir des parachutages de Gomble Games, et je ne partagerai pas non plus l'historique de Gomble Games. Tout d'abord, je vais partager le processus de calcul du parachutage. J'ai utilisé l'article sur Despread comme matériel pédagogique et je l'ai traduit en quelque chose que nous pouvons comprendre. Au cours du processus, j'ai corrigé de nombreuses erreurs de données dans le texte original et ajouté des articles qui effectuent le calcul. processus adapté aux Chinois.
Les futures analyses de projets seront rédigées dans ce format afin que le budget des recettes soit plus précis.
1. Introduction à l'activité de largage de Gomble
(1) parachutage de points MM
A ce stade, les utilisateurs peuvent obtenir des points MM en participant aux Gomble Games. Il existe deux manières de participer :
La première consiste à effectuer des tâches gratuites pour obtenir des points MM ;
L'autre consiste à promettre BNB/USDT/USDC pour obtenir des points MM (le ratio est de 3:1:1) ;
Avant 05h00 le 5 mai (UTC), 616 320 000 MM seront distribués chaque jour sous forme de récompenses STAKE. L'événement commence le 29 février et se termine le 5 mai, soit un total de 65 jours.
Après l'événement, vous recevrez des points MM et SpaceKids NFT (un total de 1 530 NFT ont été alloués pour cette série d'événements, représentant 27,5 % du montant total du NFT).
(2) À propos du NFT de Gomble Games
Gomble Games propose deux NFT, l'un est OG Spaceship et l'autre est SpaceKids Saga.
2.1 ET Vaisseau Spatial
OG Spaceship est un NFT délivré aux premiers contributeurs. Au total, 100 seront émis au cours de cette série d'activités. Parce que la quantité est limitée, il s'agit du NFT le plus précieux du projet, environ 40 000 U chacun, et il y a encore une énorme augmentation.
Il existe 4 types de vaisseaux spatiaux OG, qui sont distribués aux enchères.
Alpha : α-10, 10 (terminé)
Bravo : β-20, 20 pièces (23 avril ~ 26 avril)
Charlie : γ-30, 30 pièces (30 avril ~ 3 mai)
Delta delta-40, 40 pièces (inventaire de l'équipe)
2.1.1 À propos des règles d'enchères des vaisseaux spatiaux OG
Les utilisateurs peuvent participer à l'enchère avec $BNB ;
Le prix d'enchère initial commence à 1,0 $BNB, avec un incrément d'enchère minimum de 0,1 $BNB ;
Si quelqu'un enchérit plus que vous dans le classement des enchères, vous serez expulsé du classement et votre enchère BNB sera automatiquement remboursée ;
Une fois l'enchère terminée, les utilisateurs du classement seront considérés comme des gagnants et recevront OG NFT.
Le classement des enchères est le suivant :
Tir d'essai : 1ère à 10ème place (remboursement intégral)
1ère enchère : 1ère à 10ème place (pas de remboursement)
2ème enchère : 1ère à 20ème place (aucun remboursement)
Enchère finale : du 1er au 30 (aucun remboursement)
Les utilisateurs qui ne figurent pas dans le classement recevront un remboursement complet.
2.1.2 Récompenses pour les détenteurs de vaisseaux spatiaux OG
Les détenteurs de OG Spaceship recevront des largages aériens de jetons $G et des droits Free Mint de 5 SpaceKids (PFP NFT) en fonction du type de NFT (c'est ce que signifie WL).
2.2 Saga SpaceKids NFT
SpaceKids NFT est un NFT en jeu. Les jeux ultérieurs de Gomble Games développeront un récit autour des jetons SpaceKids NFT et $G.
Le nombre total de SpaceKids NFT est de 5 555, qui sont distribués via Free Mint. Cependant, si vous souhaitez obtenir les autorisations Free Mint, vous devez participer à diverses activités du projet. La distribution de SpaceKids NFT est la suivante :
(3) Résumé du largage
L'objectif de Gomble Games avant le 3 mai est : les enchères de vaisseaux spatiaux OG, le largage de 0 MM de points et le largage de promesses (calcul des points MM).
En participant à l'enchère et au jalonnement OG NFT, vous aurez la possibilité de recevoir des parachutages de jetons SpaceKids NFT et $G.
OG Spaceship est actuellement en phase d'enchères bêta (se termine le 26 avril). Au moment où j'écris cet article, les 10 meilleures offres sont d'environ 73 BNB, ce qui équivaut à peu près à 43800U/OG NFT. Un OG NFT peut Mint 5 SpaceKids NFT+. Largage aérien du jeton $G.
On peut calculer à titre préliminaire que le prix futur de SpaceKids NFT sera de 2 000 à 4 000 U chacun, et que la valeur de la détention d'OG NFT pour obtenir un largage de jetons $ G à l'avenir sera supérieure à 15 000 U ;
Étant donné que les jetons $G émis par OG NFT sont déterminés en fonction de la nature du NFT, le prix plancher γ-round de OG NFT peut changer et la valeur de largage correspondante des jetons $G peut également fluctuer.
Ce qui précède est une déduction approximative basée sur la situation actuelle du marché. Ensuite, nous utiliserons une méthode plus professionnelle pour examiner la valeur spécifique de la participation au jalonnement et à l'obtention du largage de points MM.
2. À propos du calcul des points de Gomble Games
Le document sur Gomble Games sur Despread estime que le système de points deviendra progressivement la norme pour l'émission de jetons pour la plupart des projets au cours de la période ultérieure, mais les points ont toujours été traités hors chaîne et la distribution des points n'est pas publique, donc généralement nous ne le faisons pas. Je ne l'obtiendrai pas avant la fin. On ne sait pas combien de jetons nous recevrons et leur valeur.
Bien que nous puissions voir le prix des points avant l'ouverture du marché sur Whales.market, cela ne nous aide pas à déterminer si cela vaut la peine de participer avant l'ouverture du marché.
Par conséquent, nous avons toujours besoin d’un cadre d’évaluation des points pour nous aider à analyser si un projet vaut la peine d’y participer.
3. Que peut-on obtenir du calcul du taux de retour des points ?
Grâce au cadre de calcul des points, nous pouvons obtenir les informations suivantes pour nous aider à décider si cela vaut la peine de participer au parachutage :
Ratio d'échange de points par jeton
Coût en capital pour gagner des points, coût de minage des jetons et FDV
Créer un modèle de retour attendu (ROI) basé sur le FDV du projet
Prenons l'exemple de l'événement airdrop de Gomble pour voir comment fonctionne le cadre d'évaluation des points.
4. Conditions de référence requises pour le calcul du taux de restitution des points
Généralement, lors de l'élaboration d'un modèle de calcul pour les parachutages de points, les facteurs suivants doivent être déterminés (des pièces déficientes peuvent être supposées) pour calculer le coût de participation au parachutage, et utiliser cela pour évaluer les prix des points et des jetons.
Offre totale de jetons
Distribution totale des parachutages
Offre totale de points
Total des points alloués au jalonnement (ou points par actif jalonné)
Durée de jalonnement
Retour attendu
TVL
projet de référence
5. Informations de base sur le largage de Gomble
1. Montant total des jetons : 1 milliard $G
2. Montant total du largage : 100 millions $G (10 % du montant total)
Selon l'annonce de GOMBLE STAKE, les utilisateurs qui participent au staking dans les pools BNB, USDT et USDC peuvent partager 616 320 000 MM (équivalents en points) chaque jour. L'événement dure 65 jours (du 29 février au 5 mai au total). 40 060 800 000 MM seront distribués en participant à l'engagement.
Ce qui précède est une information certaine et nous ne pouvons assumer que les conditions de base restantes.
Supposons les facteurs suivants :
1. Les points MM sont obtenus grâce au jalonnement et aux tâches sociales. L'offre totale de points ne peut pas être estimée, car pour nous, masturbateurs, il semble plus agréable d'avoir plusieurs comptes pour participer à des tâches sociales sans masturbation, donc l'offre totale de MM va augmenter. Par conséquent, la part des récompenses Stake MM doit être simulée.
2. TVL : Bien que le jalonnement soit flexible, nous pouvons supposer que TVL est fixe dès le premier jour et verrouillé pendant 65 jours.
3. Rendement attendu : Même si TVL est fixe, le rendement attendu fluctue car le poids de chaque pool change au fil du temps et la valeur du BNB continue de changer. Pour les calculs, nous supposons :
Le prix et le taux annuel effectif global (TAEG) de chaque actif sont fixes ;
Le ratio TVL du BNB, de l'USDT et de l'USDC est fixé à 3:1:1 ;
100 % des tokens seront parachutés sur TGE ;
Les brûlures Dare de MM ne seront pas comptées. Dare est un jeu à somme nulle avec un avantage de plateforme de 10 %.
Sur cette base, nous revenons à la question de « que peut-on obtenir en calculant le taux de retour des points » :
Ratio d'échange de points par jeton
Coût en capital pour gagner des points, coût de minage des jetons et FDV
Créer un modèle de retour attendu (ROI) basé sur le FDV du projet
Commençons par ces questions une par une :
6 : Taux d’échange de points et de jetons
Il existe deux manières d'obtenir des points MM :
Tâches communautaires (0游)
gage
Bien qu'il y ait un montant fixe de MM (40 060 800 000 MM) promis, le MM obtenu par les tâches communautaires ne peut pas être calculé, donc la part MM dans le pool de promesses est utilisée pour calculer le taux de change.
Taux de conversion = Total MM pour le staking / (Part du staking MM * Total $G distribué à MM)
Traduit, c'est :
Taux de conversion = montant total des MM promis / (part des MM promis * montant total des tokens $G alloués à MM)
Le montant total de MM obtenu par le pool de staking (Total MM pour le staking) : 40 060 800 000
Total G$ distribué à MM : 100 000 000
Montant total des jetons $G : 1 000 000 000
Dans des circonstances normales, une allocation de 10 % à 50 % de la valeur médiane est utilisée, et les points et le ratio d'échange de jetons sont les suivants :
La courbe correspondante est la suivante :
Il convient de noter ici que les utilisateurs qui détiennent OG Spaceship NFT recevront également des largages de jetons, et la pièce gratuite SpaceKids WL sera distribuée via des activités de jalonnement et de largage aérien, de sorte que certains paramètres doivent être ajoutés au tableau ci-dessus pour le calcul.
Il n'y a actuellement aucune information disponible sur le nombre de jetons qui seront largués pour les utilisateurs détenant NFT. Ici, vous pouvez vous référer aux allocations de largage de Dymension et d'AltLayer comme référence. Les deux projets ont largué des jetons aux utilisateurs détenant NFT.
Des parachutages dimensionnels 1,25 % de l’offre totale vers divers NFT
AltLayer distribue 1,06 % de l'offre totale aux détenteurs de NFT
Considérant que le NFT lancé par Gomble jouera un rôle important dans l'écosystème, nous supposons que 2% de l'offre totale sera allouée à Spaceship et SpaceKids, donc comme suit :
Airdrop de points MM $G : 80 000 000
Airdrop des détenteurs de NFT $G : 20 000 000
Montant total du largage : 100 000 000 $
Montant total de G$ : 1 000 000 000
Le ratio d'échange points-jetons ajusté est : 5008:1 ~ 1002:1
À ce stade, nous obtenons approximativement le rapport d’échange entre les points MM et le jeton $G.
Examinons le coût en capital des points, le coût du minage des jetons et le FDV :
7. Coût en capital des points, coût de minage des jetons et FDV
Les airdrops entraînent toujours des frais, et 0Lu ne fait pas exception. Bien que le staking pour obtenir des airdrops soit également un moyen gratuit d'obtenir des airdrops, il y aura toujours des coûts. Cela nous oblige à calculer le taux de rendement attendu, et les investisseurs peuvent intuitivement voir les gains et les pertes attendus.
Si vous allouez 1 000 $ aux pools BNB, USDC et USDT dans un ratio de 3:1:1, le rendement attendu est de 20,05 %.
BNB : TAEG 21,51 %, sur la base d'un taux d'intérêt annuel moyen du pool de lancement Binance de 24 % (composé quotidiennement)
USDT : TAEG 17,59 %, sur la base de l'APY de l'offre de Vénus 3/6 (composé quotidiennement)
USDC : TAEG de 18,13 %, sur la base de l'APY de l'offre de Vénus 3/6 (composé quotidiennement)
S’il existe un produit avec un taux d’intérêt annuel plus élevé, le rendement attendu sera également plus élevé.
Ce qu'il faut noter ici, c'est que Gomble est une plateforme de jeu, et non une plateforme de re-gage. Cela signifie que vous devez renoncer aux taux d'intérêt fixes d'autres produits financiers et accepter les risques de Gomble afin d'obtenir des rendements plus élevés. .
Nous pouvons donc en déduire que le rendement attendu du staking de Gomble devrait être supérieur à 20,05 % (le rendement attendu sur 65 jours est de 3,57 %).
Ce rendement attendu peut être calculé en utilisant la formule suivante pour calculer le coût minier par MM :
Coût de minage par MM = (rendement attendu du TVL) / {(allocation totale de largage Part des points de jalonnement) * Taux de conversion}
Traduit, c'est :
Coût de minage de chaque point MM = (revenus attendus de TVL) / {(partage totale des points promis par le largage) * ratio d'échange}
Récemment, la valeur totale verrouillée (TVL) de Gomble a atteint 10 millions de dollars. En intégrant cela à la formule, le coût par MM serait de 0,000009 $.
D'après le tableau ci-dessus, puisque l'offre totale de MM mis en jeu est fixe, le coût de chaque point MM est constant quelle que soit la part de récompense en MM mis en jeu. Mais à mesure que TVL augmente, le coût de chaque MM augmente linéairement, comme indiqué ci-dessous :
On peut voir à partir de là que miser avec un TVL inférieur le plus tôt possible permettra d'obtenir des points MM à moindre coût et d'obtenir plus de récompenses MM, car les points MM sont distribués linéairement selon la blockchain.
Connaissant le coût des points MM, on peut calculer le coût de minage des tokens $G, la formule est la suivante :
Coût de minage de G $ = Coût de minage par MM * Taux de conversion
Traduit, c'est :
Coût de minage de $G = Coût de minage de chaque MM * Ratio d'échange
Étant donné que le taux d'échange change avec le taux de récompense MM, le coût minier par $G est différent de celui de MM.
Par exemple, si la part de récompense MM de mise est de 10 % de l'offre totale de points et que la TVL reste à 10 M, alors le coût par G$ est de 0,0357 $. Après la mise en ligne, le FDV de G$ devrait être supérieur à 35,7 M pour être rentable. .
Nous ajustons TVL pour voir comment le coût minier, $G et FDV de chaque MM évoluent dans la fourchette de partage de 10 à 50 %.
Contrairement au TVL, qui est le seul facteur qui affecte le coût, le coût par $G et FDV ne sont pas linéaires, car le taux de change change en fonction de la part des récompenses de mise en MM.
La figure ci-dessus montre un point d'inflexion, c'est-à-dire que le coût minier en $G devient plus volatil à mesure que le TVL augmente.
On peut voir que le facteur de coût affectant l'extraction de jetons $G est l'offre totale de points TVL et MM, et l'offre totale sera gonflée par les tâches communautaires, ce qui signifie qu'à mesure que de plus en plus de personnes participent aux tâches communautaires, le jalonnement des participants sera progressivement désavantagés (l’offre totale augmente → la part diminue → les coûts augmentent).
La conception du système de points de Gomble présente les risques ci-dessus pour les participants au Stake. Afin de protéger les participants au Stake contre un désavantage, les projets doivent prendre en compte :
1. Contrôler l’offre totale
2. Créer un mécanisme de consommation
3. Augmenter l'allocation MM pour le jalonnement
Contrôler l'offre totale est presque impossible car il est difficile pour les projets d'abandonner le battage médiatique de la communauté. Les options 2 et 3 devraient donc être envisagées pour augmenter le jalonnement du TVL.
8. Créer des scénarios de retour sur investissement basés sur le FDV de projets de référence
Si Gomble atteint 100 millions de TVL et 5 % de part de point de jalonnement, le FDV de l'extraction de $G sera de 892 millions de dollars, similaire au FDV de Shrapnel.
Ainsi, avec une valeur entièrement diluée (FDV) de 892 millions de dollars, $G vaut-il la peine d’être exploité ?
C’est pourquoi nous devons utiliser des projets d’analyse comparative de l’industrie pour créer des scénarios et décider si cela vaut la peine d’y participer.
Gomble est un studio de jeux propulsé par Binance Labs. Par conséquent, nous devrions utiliser le groupe de projets de jeu investi par Binance Labs et les projets répertoriés comme FDV cible lors de la sortie de Gomble.
Comparons ces projets :
Fusionist ( $ACE ) — Soutenu par Binance Labs, coté sur Binance, FDV : 1,89 milliard de dollars
Sleepless AI ( $AI ) – Soutenu par Binance Labs, coté sur Binance, FDV : 2,15 milliards de dollars
Shrapnel ( $SHRAP ) — Coté sur Binance, FDV : 872 millions de dollars
Bigtime ( $BIGTIME ) — Coté sur Binance, FDV : 2,32 milliards de dollars
Portail ( $PORTAL ) — Coté sur Binance, FDV : 2,19 milliards de dollars
Sélectionnez 3 projets pour créer des scénarios haussiers, neutres et baissiers et calculez un objectif de prix de G $.
En utilisant le coût minier $G de TVL pour calculer le retour sur investissement, voici deux cas de retour sur investissement avec différents TVL et scénarios.
Cas 1 : La proportion de MM est de 1%, et il est sévèrement attaqué par les sorcières. Nous pouvons constater ici une situation de retour sur investissement négatif (c'est-à-dire en supposant que vous soyez contre-routé), ce qui signifie que le jeton que vous avez misé est plus cher que le prix cible. En supposant que TVL augmentera à l'avenir, votre taux de gain sera très élevé. faible.
Cas 2 : La part de participation MM est de 40 %, dont la part MM est positive. Dans ce cas, votre airdrop est rentable.
Le retour sur investissement varie en fonction de la part des récompenses MM et du TVL, où la définition de vos propres projets et scénarios de référence vous aidera à prendre de meilleures décisions.
Résumer
Calculer la valeur d'un point seul ne suffit pas, comprendre vos coûts et votre FDV et créer des scénarios pour votre prise de décision est crucial. Comprendre le système de points et créer un cadre vous aidera à prendre des décisions dans les situations suivantes :
Décidez si cela vaut la peine de miser – calculez le coût des jetons et des points miniers et créez des scénarios à l’aide de projets de référence
Décidez quand arrêter de jalonner – mesurez TVL en utilisant le coût des fonds ou votre propre rendement attendu pour calculer les profits et les pertes.
Évaluation pré-IPO – Envisagez de jalonner les coûts miniers.
Si vous souhaitez également déduire ce processus, vous pouvez consulter mon document électronique.
se concentrer
Gomble n'a aucune méthode d'enchère, mais le projet actuel se concentre sur l'enchère OG Spaceship. OG Spaceship est actuellement en phase d'enchères bêta (se terminant le 26 avril). Au moment où j'ai fini d'écrire cet article, les 10 meilleures offres sont d'environ 95 BNB, ce qui équivaut approximativement à 57 000 U/OG NFT One OG NFT Can Mint 5. Largage de jetons SpaceKids NFT+ $G.
---------------Ligne de séparation----------------
N'importe quel airdrop peut être utilisé pour plusieurs comptes. L'outil multi-comptes que j'utilise actuellement est le navigateur d'empreintes digitales MoreLogin Browser. Cet outil est actuellement le seul navigateur d'empreintes digitales pour Web3 qui a été approuvé par Manwu.
Le tutoriel est le suivant :
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