Ce matin à 7 h 09, heure du Vietnam, le réseau Bitcoin a achevé sa quatrième réduction de moitié à une hauteur de bloc de 840 000, réduisant de moitié la récompense du mineur de 6,25 à 3 125 Bitcoin, augmentant ainsi les frais de transaction du réseau à des niveaux records.

La communauté des crypto-monnaies a assisté au quatrième événement de réduction de moitié du Bitcoin, marquant une étape importante dans le parcours de développement de la principale crypto-monnaie au monde. Après la réduction de moitié, les frais de transaction Bitcoin ont connu une augmentation record, dépassant la barre des 240 $ par transaction et apportant des bénéfices importants aux pools miniers, selon les données de mempool.space.

On pense que l’augmentation des frais est due à une augmentation de moitié des transactions après la réduction de moitié, qui a obstrué le réseau Bitcoin. Actuellement, il y a plus de 234 000 transactions en attente, ce qui équivaut à environ 241 blocs de données.

Cette situation a apporté d’énormes profits aux pools miniers. En quelques heures seulement, les grands pools miniers tels que Viabtc, Foundry, Braiins Pool et Antpool ont engrangé des millions en frais de transaction. En règle générale, Viabtc a obtenu 37 626 Bitcoins (équivalent à 2,39 millions USD) lors de l'extraction d'un bloc de 840 000.

Le marché fluctue avant le halving

Avant la réduction de moitié, Bitcoin a connu des fluctuations importantes. Selon Coin Metrics, le prix du Bitcoin a chuté d'environ 4 % au cours de la semaine dernière, s'échangeant autour de 64 100 $.

Bien que la réduction de moitié n’affecte pas directement le prix du Bitcoin à court terme, l’histoire montre qu’après chaque réduction de moitié, le prix du Bitcoin augmente souvent fortement. Plus précisément, après les événements de réduction de moitié de 2012, 2016 et 2020, le prix du Bitcoin a augmenté respectivement d'environ 93 fois, 30 fois et 8 fois par rapport au prix au moment de la réduction de moitié.

Cependant, les analystes de JPMorgan et de Deutsche Bank ont ​​déclaré que cette réduction de moitié était dans une certaine mesure prédite par le marché et reflétée dans le prix. Par conséquent, la possibilité d’une augmentation soudaine des prix comme les fois précédentes n’est pas élevée.

D'un autre côté, Nikolaos Panigirtzoglou, analyste chez JPMorgan, prévoit que le Bitcoin chutera à court terme, car les conditions du marché sont surachetées et les prix du Bitcoin restent supérieurs à ceux de l'or une fois ajustés en fonction de la volatilité. Surtout lorsque le flux de capital-risque vers les projets de crypto-monnaie a fortement diminué.

Pendant ce temps, les analystes de la Deutsche Bank s’attendent à ce que les prix du Bitcoin restent ancrés à des niveaux élevés à l’avenir, sur la base de la dynamique des approbations au comptant d’ETF Ethereum, des réductions de taux d’intérêt des banques centrales et de l’évolution de la réglementation.

Les défis s’accumulent pour l’industrie minière

La réduction de moitié constitue également un défi majeur pour les mineurs de Bitcoin. La réduction de moitié de la récompense globale signifie que les revenus du secteur diminueront également en conséquence. JPMorgan prédit que la réduction de moitié « déclenchera une vague de consolidation et de fermetures », créant une pression concurrentielle plus féroce parmi les mineurs restants. Seules les entreprises à grande échelle et à faibles coûts peuvent survivre et se développer dans cet environnement concurrentiel.

Les actions des sociétés minières Bitcoin ont également connu de fortes fluctuations récemment, reflétant les inquiétudes des investisseurs concernant l’impact de la réduction de moitié. CNBC a déclaré que de nombreuses entreprises ont enregistré des baisses à deux chiffres depuis le début de 2024 jusqu'à aujourd'hui, après une augmentation d'environ 300 % à 600 % en 2023.

Parallèlement, le Financial Times estime que la réduction des récompenses globales exercera une pression sur les bénéfices des sociétés minières, les obligeant à rechercher des solutions alternatives pour maintenir leurs activités commerciales. De nombreuses entreprises accumulent du Bitcoin dans l’espoir que les futures augmentations de valeur compenseront la diminution des revenus. Il ne s’agit toutefois que d’une solution temporaire. À long terme, les sociétés minières doivent trouver des sources de revenus plus durables.

En plus des récompenses de blocage, les mineurs collectent également des frais de transaction sur le réseau Bitcoin. Cependant, cette source de revenus est actuellement insignifiante par rapport aux récompenses en bloc. Pour que les frais de transaction deviennent une source de revenus majeure, il faut une augmentation significative du nombre de transactions sur le réseau Bitcoin.

Ordinaux : une lueur d'espoir pour l'avenir du Bitcoin et de l'industrie minière

Pour compenser la baisse des revenus issus des récompenses de bloc, les mineurs misent sur la croissance du réseau Bitcoin et le développement de nouvelles applications sur cette blockchain. Plus il y a de transactions sur le réseau, plus les frais de transaction sont élevés, créant ainsi des revenus supplémentaires pour les mineurs.

L’émergence d’Ordinals, un protocole qui permet de créer des NFT sur la blockchain Bitcoin, a insufflé un nouveau souffle à ce réseau. Les données de CCData montrent que depuis le lancement d'Ordinals en janvier 2023, le nombre de transactions quotidiennes sur le réseau Bitcoin a doublé, passant d'environ 250 000 à plus de 500 000. Cela montre l’énorme potentiel de croissance du réseau et la capacité d’Ordinals à devenir un moteur important du développement de Bitcoin.

Bien que l’avenir des Ordinals et des projets similaires reste inconnu, la croissance du réseau Bitcoin et l’intérêt croissant du secteur financier traditionnel suggèrent le grand potentiel du Bitcoin à long terme. La réduction de moitié peut être un défi à court terme, mais elle ouvre également la porte à une nouvelle ère du Bitcoin, où la valeur est déterminée par le développement et l’application pratique.

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