• JasmyCoin ($JASMY) est la crypto-monnaie native qui alimente toutes les activités de l'écosystème Jasmy. Le projet vise à créer un monde dans lequel les utilisateurs sont propriétaires de leurs données tout en préservant la confidentialité et la sécurité. Panasonic, le célèbre géant de la technologie, a récemment collaboré avec la blockchain Jasmy (JASMY) pour lancer une plate-forme Web3 révolutionnaire qui permettra la connexion transparente des données personnelles sur l'Internet des objets (IoT).

  • Uniswap ($UNI) est le jeton de gouvernance de l'échange décentralisé Uniswap. Le DEX a récemment annoncé qu'il augmentait ses frais de négociation. La majorité des frais de swap augmenteront, de 0,15% à 0,25%. Ce changement répond aux problèmes juridiques potentiels soulevés par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Cette augmentation vise à fournir un financement à long terme pour les activités en cours et les éventuels frais juridiques.

  • PAX Gold ($PAXG) est le stablecoin en or adossé à des matières premières de Paxos, qui est soutenu par de l'or physique. Lorsque les tensions géopolitiques au Moyen-Orient se sont intensifiées ce week-end, les investisseurs se sont précipités pour acheter le jeton PAXG pour s'exposer à l'or. Bien que le marché de la cryptographie ait chuté en raison du contexte de risque, PAXG a atteint un nouveau sommet historique de 3 295 $ en bourse. Cela était dû à la forte demande pour cet actif refuge sur le marché de la cryptographie après la fermeture des marchés traditionnels.

Marché global

  • Le graphique ci-dessus montre l'évolution des prix du BTC au cours des 30 derniers jours.

  • Comme nous en avons discuté dans notre article précédent, notre bureau estime que la fourchette de 60 000 $ à 61 000 $ constitue une zone de forte demande (encadré rouge). Lorsque le prix du BTC brisera le support de la ligne de tendance haussière à 66,5 000 $, le prochain support fort sera la zone de forte demande comprise entre 60 000 $ et 61 000 $.

  • Les 13 et 14 avril, le BTC a chuté de 14,5 % en 48 heures, passant de 71 000 $ à 60 600 $, en raison du sentiment baissier du marché provoqué par la révision des estimations de baisse de taux par la Réserve fédérale et des tensions géopolitiques.

  • La première baisse, de 70 000 $ à 65 000 $, était plus étroitement liée aux commentaires bellicistes des membres de la Réserve fédérale sur les réductions de taux de cette année. Suite aux chiffres de l'IPC plus élevés que prévu, le marché financier a révisé sa prévision précédente d'une baisse des taux de 25 points de base par la Fed en juin. Preuve à l’appui, les rendements du Trésor américain ont augmenté. La révision des estimations de trois baisses de taux à deux par la Réserve fédérale cette année a atténué un certain sentiment haussier à l'égard des actifs risqués, car l'assouplissement monétaire de la Fed pourrait ne pas se produire aussi vite que le marché l'attendait. 

  • L'utilisation par l'Iran de drones et de missiles pour attaquer Israël samedi a exacerbé les tensions géopolitiques au Moyen-Orient. Dans un contexte de risque, notre bureau a été témoin d’une vente massive sur le marché des cryptomonnaies, qui était le seul marché ouvert à la négociation ce week-end. Le BTC a chuté de près de 10 % en deux heures, entraînant vers le bas l’ensemble du marché de la cryptographie, de nombreux altcoins ayant chuté de 30 à 50 %. La liquidation rapide a donné lieu à un grand nombre de liquidations, renforçant ainsi l'ampleur de la liquidation. 

  • Alors que le prix du BTC a chuté vers la zone de forte demande (60 000 - 61 000 $), il a rapidement rebondi et est revenu au-dessus de 65 000 $ en trois heures. 

  • Cependant, alors que les tensions au Moyen-Orient entre Israël et l’Iran persistaient, le sentiment baissier et l’aversion au risque ont continué de dominer le marché. Notre bureau estime que le marché tentera de tester la zone de forte demande dans les prochains jours. 

  • Si le prix du Bitcoin dépasse la fourchette de 60 000 à 61 000 $, le prochain niveau de support sera de 59 000 $, que BTC avait testé lorsque son prix a atteint le précédent sommet historique de 69 000 $ en mars. 

  • Si le niveau de support de 59 000 $ échoue, la fourchette de 56 000 $ à 57 000 $ sera le prochain niveau de support.


Marché des options

  • Le tableau ci-dessus montre l'asymétrie de 25 delta pour les options BTC et ETH.

  • Après la vente massive du week-end, notre bureau a remarqué que le marché des options indiquait un fort sentiment baissier à court terme. L'asymétrie de 25 delta sur les options BTC avec une expiration de 7 jours était de -6,39, tandis que les données pour les options ETH avec la même expiration étaient de -10,7.

  • Les données négatives fortement asymétriques suggèrent qu’en raison des tensions au Moyen-Orient, les traders d’options et les investisseurs institutionnels étaient plus réticents à prendre des risques sur BTC et ETH au cours des 30 prochains jours.

  • En revanche, à l’expiration des 60 jours, le biais des options BTC est positif. Sur des périodes plus longues, les données restent au-dessus de zéro. Après la réduction de moitié, les traders d'options et les investisseurs institutionnels restent optimistes sur le BTC à long terme, avec une préférence pour les options de vente pour se protéger contre les baisses à court terme.

  • Cependant, notre bureau a remarqué que les traders d’options sont baissiers sur Ethereum avec une durée plus longue. Comme indiqué ci-dessus, les biais de delta 25 sur l'ETH sont négatifs à court, intermédiaire et long, et ne deviennent positifs qu'à une expiration de 180 jours. Sans catalyseur dans un avenir proche, nous nous attendons à ce que l’ETH sous-performe le BTC au cours des trois à six prochains mois.

  • Avec la réduction de moitié ce vendredi, notre bureau anticipe une volatilité implicite accrue et des primes d'options à court terme plus élevées. Il est essentiel de gérer les risques associés à cet événement très attendu. 



Macro en un coup d'œil 

  • Mercredi dernier (24-04-10)

    • En mars, l'IPC américain a augmenté de 0,4% sur un mois, dépassant les 0,3% attendus. Le taux de croissance annualisé de l'IPC était de 3,5%, contre 3,4% et 3,2% estimés le mois dernier. L'IPC de base a également été plus élevé que prévu à 0,4 % en mars, avec un taux annualisé de 3,8 %, tous deux identiques aux chiffres de février. Après la publication des données de l'IPC, le marché a commencé à réduire la probabilité d'une baisse des taux en juin.

    • La Banque du Canada a maintenu son taux d'intérêt à 5,00 % et a laissé entendre une première baisse de taux en juin si l'inflation continuait de baisser.

  • Jeudi dernier (24-04-11)

    • La Banque centrale européenne a maintenu son taux d'intérêt à 4,50 % et a indiqué qu'elle envisagerait une première baisse de taux en juin. Alors que le taux d'inflation de la zone européenne est passé de 10,6 % en 2022 à 2,4 % en mars 2024, la BCE dispose de bases plus solides pour assouplir sa politique monétaire. On peut soutenir que les conditions économiques de la zone euro permettent à la BCE de procéder elle-même à une baisse des taux plutôt que de suivre l'exemple de la Réserve fédérale en matière de réduction des taux d'intérêt. 

    • La semaine dernière, les inscriptions initiales au chômage aux États-Unis s'élevaient à 211 000, soit moins que les 216 000 estimés et les 222 000 de la semaine précédente.

    • En mars, l'IPP américain a augmenté de 0,2% d'un mois à l'autre, en deçà des 0,3% attendus et des 0,6% de février. En mars, l'IPP de base a augmenté de 0,2% sur un mois, comme prévu. Les données plus faibles de l'IPP suggèrent que l'inflation américaine pourrait continuer à baisser, tandis que les données de l'IPC plus élevées que prévu en mars pourraient n'agir que comme un ralentisseur.

  • Samedi dernier (24-04-13)

    • L'Iran a lancé une attaque contre Israël avec plus de 300 drones et missiles. L’escalade du conflit géopolitique a provoqué la chute du marché de la cryptographie dans son ensemble, les crypto-monnaies liées à l’or étant le seul actif à augmenter. 

  • Le lundi (24-04-15)

    • En mars, les ventes au détail aux États-Unis ont augmenté de 0,7 % d'un mois à l'autre, dépassant le taux de croissance estimé de 0,4 %, mais en deçà de l'augmentation de 0,9 % enregistrée en février. Le taux de croissance des ventes au détail de base était de 1,1%, supérieur aux 0,5% estimés et aux 0,6% de février. 

Convertir le changement de volume du portail

  • Le tableau ci-dessus montre le changement de volume sur notre portail de conversion par zone. 

  • Cette semaine, notre bureau a remarqué que le volume des transactions a considérablement augmenté dans Launchpad.

  • Au cours des sept derniers jours, la zone Launchpad a connu une augmentation de 81,9 % en volume. TROY ($TROY) et Open Campus ($EDU) sont les principaux contributeurs à cette croissance.

  • La zone de stockage a connu une augmentation de 8,2 % du volume des échanges sur Convert. Bluzelle ($BLZ) et Arweave ($AR) ont connu la plus forte augmentation de la demande commerciale parmi tous les jetons de la zone de stockage.

  • La zone NFT a toutefois connu une baisse en volume de 41,7% au cours de la même période. Tensor ($TNSR) et ApeCoin ($APE) ont connu la baisse de volume la plus importante dans cette zone.

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