• Cette semaine, le marché de la cryptographie a connu des mouvements haussiers menés par la hausse de 20,7 % du BTC. La nouvelle du BlackRock Bitcoin Spot ETF est arrivée alors que BTC bénéficiait d'un fort support au niveau de 25 000 $ jeudi dernier. BTC a récupéré le niveau de 30 000 $ mercredi. 

  • Meme coin PEPE est l'un des plus performants dans l'espace altcoin, avec une augmentation de près de 70 % au cours des 7 derniers jours. STX suit de près, avec une augmentation de plus de 67 % au cours des 7 derniers jours. Nous constatons également une forte augmentation du volume négocié sur notre bureau OTC.

 

Convertir la répartition du volume du portail

 

  • Cette semaine, nous constatons que plus d’un tiers du volume des transactions provient des transactions de crypto-monnaie vers les transactions stables, les investisseurs ayant réalisé des bénéfices après la grande semaine de pompe. 

  • Près d'un quart du volume des échanges est passé du stablecoin aux crypto-monnaies, car nous voyons la peur des investisseurs de passer à côté après les nouvelles haussières et les mouvements du BTC.

  • Le pourcentage de volume de swap de stablecoin était légèrement supérieur à celui de la semaine dernière, car nous avons vu l'USDT se désolidariser vendredi dernier. L'USDT se négociait à prix réduit vendredi dernier, et la décote s'est atténuée au cours du week-end à mesure que le marché se stabilisait.

Sentiment général du marché

  • Après que BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, a déposé une demande de lancement d’un fonds négocié en bourse (ETF) au comptant en BTC jeudi après-midi, le BTC a rebondi du niveau de 25 000 $ et a récupéré le niveau crucial de 30 000 $ en une semaine. Le prix du BTC se situe à moins de 1 000 $ du sommet d’avril de 31 000 $. Cette hausse pourrait être un signe que les investisseurs institutionnels se bousculent pour avoir du BTC dans leurs portefeuilles.

  • La partie clé du dossier ETF comprend un « accord complet de partage de surveillance » avec la bourse cotée, ce qui pourrait être un élément différenciateur clé dans sa démarche vers une approbation.

  • BTC dominance, measuring the proportion of Bitcoin’s market value relative to the entire crypto market, is at a 2-year high of 51.7%, the highest since April 2021. BTC price surged higher and traded back to the April high, while altcoins underperformed during this rally. Our desk believes that a short squeeze is one of the key reasons driving such an aggressive movement in the BTC price. The liquidation volume on Binance in the last 24 hours is over $11 million on the short side, accounting for over 90% of the total liquidation amount. 

Option

 

  • Les 25D skew sur BTC et ETH sont fortement biaisés en faveur des calls, plus de +8% sur les deux lectures de skewness 25D de BTC et ETH. Cela suggère que les traders d'options sont plus disposés à payer une prime élevée sur les calls plutôt que sur les puts. Le sentiment haussier sur BTC et ETH est à son plus haut niveau depuis avril 2023.

  • Our desk also observed a reverse between realised volatility (RV) and implied volatility (IV) in BTC. The IV represents the current market price for volatility based on the current market conditions, while RV is the actual movement that occurs in a given period of time. A higher RV relative to IV suggests that traders expect lower market volatility in the future, and vice versa. From the chart below, the IV surpassed the RV this Tuesday. We expect the positive RV-IV spread to continue and expect volatility on BTC to head back to the 40%-50% range.

 

Macro en un coup d'œil

Jeudi dernier (15/06/2023), la BCE a relevé son taux d'intérêt directeur de 0,25% à 4,00%, comme prévu. Les États-Unis ont également signalé une augmentation des ventes au détail de 0,3% en glissement mensuel, supérieure aux -0,1% estimés mais légèrement inférieure aux 0,4% du mois dernier. Les ventes au détail de base aux États-Unis ont augmenté de 0,1%, comme prévu, mais inférieures aux 0,4% du mois dernier. Les actions américaines poursuivent leur dynamique haussière, menées par les valeurs technologiques. Le BTC a rebondi depuis le niveau de 25 000 $ avec l'annonce que Blackrock a déposé une demande d'ETF Spot Bitcoin.

Vendredi dernier (16/06/2023), la zone euro a annoncé un IPC de 0 % en glissement mensuel et de 6,1 % en glissement annuel, comme prévu, en baisse par rapport aux 0,6 % et 7,0 % du mois dernier, respectivement. L'IPC de base est passé de 5,5 % le mois précédent à 5,3 %. Nous constatons que les IPC sont en baisse dans la plupart des pays développés, mais ils restent supérieurs à l'objectif de 2 % des banques centrales. Le BTC continue de grimper après le sentiment haussier sur le dépôt de l'ETF Bitcoin spot de Blackrock. Le prix du BTC a augmenté de 3 % et a récupéré le niveau de 26 000 $.

On Tuesday (2023/06/20), the UK released the CPI reading for May. The CPI increased by 0.7% MoM and 8.7% YoY, both higher than the estimated 0.5% and 8.4%, respectively. The CPI reading proves that inflation is stickier than most people’s expectations, and central banks might have to hold their interest rates at higher levels for a longer period in order to tickle inflation back to the 2% target.

Mercredi (21/06/2023), le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a témoigné devant la Chambre des représentants. Il a souligné que le taux d'inflation était passé d'un pic de 7 % l'année dernière à 4,4 % en avril, mais qu'il restait encore un long chemin à parcourir pour le ramener à 2 %. La Fed reste fermement déterminée à ramener l'inflation au taux cible de 2 %, mais les tensions dans le secteur bancaire ont atténué la pression sur la Fed pour qu'elle relève ses taux. L'attente de deux autres hausses de taux d'ici la fin de cette année reste inchangée.

Courriel : Liquidity@binance.com

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