Suivi et analyse#SECa l'intention de poursuivre l'incident d'Uniswap Labs
Avant-hier, la SEC a publié un avis Wells à Uniswap Labs. Les résultats ultérieurs de cette affaire pourraient affecter le développement de l'ensemble du domaine de la crypto-DeFi. Afin de piller l'innovation dans le domaine DeFi et la menace pour la décentralisation. aura directement un impact sérieux sur le prix symbolique du secteur#DefiTrès digne d'attention !
【1】Qu'est-ce que l'avis Wells ? Il faut d’abord comprendre :
« Wells Notice » est un avis émis par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis à un individu ou à une entreprise, ce qui signifie que la SEC a terminé et découvert l'enquête sur les violations de l'autre partie et a l'intention d'engager d'autres procédures judiciaires ou des sanctions administratives. .
L'importance d'un avis Wells est qu'il transmet au destinataire l'intention de l'agence de réglementation de prendre des mesures coercitives et donne au destinataire le temps de préparer sa défense ou la possibilité d'obtenir une assistance juridique.
En termes simples : "Je vais te baiser dans l'après-midi, alors prépare-toi."
Il convient de noter que la réception d'un avis Wells ne signifie pas nécessairement qu'une poursuite formelle sera déposée. Le processus habituel est le suivant :
1. Une fois que la SEC a terminé son enquête sur l'entreprise, elle émet un avertissement à l'individu ou à l'entreprise ;
2. Après avoir reçu l'avis Wells, la personne ou l'entreprise aura 30 jours pour réfuter les accusations et présenter des arguments pour prouver son innocence ;
3. La SEC dispose d'un délai de 6 mois après l'émission de l'avis pour décider si elle souhaite déposer une plainte auprès du tribunal ou prendre des mesures coercitives ;
Bien qu'il n'y ait pas de plan clair de poursuites, il y a une forte probabilité que cela se produise. Il est entendu que cela pourrait avoir lieu le mois prochain.
Exemples d'entités de chiffrement qui ont reçu des avis Wells de la SEC :
· Laboratoires Ripple :
En 2020.12, un mois après que la SEC a publié l'avis Wells, elle a accusé Ripple et deux de ses dirigeants d'avoir vendu des titres sans enregistrement, ce qui a entraîné la radiation immédiate du XRP de Coinbase ;
· Coinbase：
En 2023.3, la SEC a envoyé un avis Wells à Coinbase. Le cours de l'action Coinbase a chuté de plus de 15 % après la fermeture du marché, et les protestations se poursuivent aujourd'hui.
· Paxos (émetteur de stablecoin BUSD) :
En 2023.2, peu de temps après avoir reçu l'avis Wells de la SEC, Paxos a mis fin à sa coopération avec Binance dans le domaine du BUSD, et le ministère des Services financiers de New York a ordonné à Paxos de cesser de frapper de nouveaux BUSD ;
【2】Quelles violations la SEC se prépare-t-elle à poursuivre Uniswap ?
À l'heure actuelle, la SEC n'a pas officiellement lancé de poursuite et UniswapLabs n'a pas fourni de copie de l'avis Wells. Par conséquent, il n'y a pas de dossiers pertinents ni d'annonces publiques pour connaître les accusations spécifiques. Cependant, la compétence de la SEC n'est rien. plus que ces accusations :
1. Accusé d’avoir « exploité une bourse de valeurs non enregistrée » et « d’avoir émis et vendu des titres non enregistrés » ;
2. Alléguant une « conduite trompeuse et trompeuse » ;
3. Délits d'initiés ;
4. Violation des exigences de divulgation ;
5. Exigences réglementaires illégales (telles que KYC et AML) ;
En septembre de l'année dernière, Uniswap a été lancé par des utilisateurs aux États-Unis pour engager un recours collectif, exigeant qu'Uniswap soit responsable des investisseurs ayant subi des pertes en raison de « jetons frauduleux » émis sur le protocole. Il a également accusé les jetons circulant sur sa plateforme d’être des titres et d’exploiter une bourse non enregistrée, violant ainsi les exigences d’enregistrement de la SEC.
En fin de compte, le juge a statué que le protocole Uniswap « autonome » est une utilisation « légitime », et que les développeurs du protocole ne sont pas responsables lorsque d'autres abusent du protocole.
Il a également déclaré que la SEC n'avait pas encore pris de « décision finale » quant à savoir si certaines crypto-monnaies étaient des « matières premières » ou des « valeurs mobilières » et que « les préoccupations des plaignants concernant les lois fédérales sur les valeurs mobilières étaient mieux soulevées auprès du Congrès plutôt que devant ce tribunal ».
Le procès a finalement été rejeté par le tribunal et Uniswap a gagné !
Oui, à l’heure actuelle, les juges de divers tribunaux aux États-Unis sont relativement sensibles aux décisions sur les propriétés de la crypto-monnaie, et personne n’est prêt à prendre des risques, car elle sera utilisée comme référence (ou appel/impact) dans d’autres crypto-monnaies. décisions de l'affaire plus tard.
De plus, selon le test Howey défini par la Cour suprême des États-Unis, le protocole et le portefeuille Uniswap ne répondent pas à la définition légale d'une bourse ou d'un courtier, et le jeton du protocole $UNI $UNI ne répond pas à la définition légale d'une bourse ou d'un courtier. définition d'un « contrat d'investissement » car il n'y a pas de contrat ni de promesse de rendement entre Uniswap Labs et les détenteurs, et l'accord d'Uniswap est décentralisé, comme Bitcoin, il ne peut donc pas constituer une « vente de titres » à des investisseurs institutionnels/individuels.
* Par conséquent, la possibilité de l’accusation 1.2 est affaiblie ;
Bien sûr, la SEC en est également bien consciente, donc je crois personnellement que l’objectif de la SEC dans ce procès est de « contrôler UniSwap lui-même ».
De la même manière que le gouvernement américain a pris le contrôle et la supervision de l'échange centralisé « BinanceUS » auprès de Binance, il tente d'exercer sa juridiction sur les échanges et les protocoles décentralisés, remettant en question le cœur de la décentralisation et de l'autonomie qui soutient en principe l'écosystème DeFi.
À moins que le Congrès américain n’adopte explicitement une législation pertinente, la SEC disposera de droits et de raisons d’application suffisants.
La raison principale est que le mécanisme d’Uniswap détermine qu’il s’engage toujours à fournir des services aux clients américains. Selon l'enquête, le nombre de plaintes d'investisseurs américains concernant les pertes sur Uniswap est stupéfiant, et la volonté diligente de la SEC de protéger les investisseurs américains est « forte et réelle » (c'est particulièrement profond), et il est évident qu'elle « peut "Je ne reste pas assis", je veux approfondir la racine de la plate-forme de supervision pour résoudre ce problème.
La portée de l'accusation est le point 4.5. La perspective spécifique du litige peut commencer par l'aspect de la protection de la propriété et de la sécurité des informations des investisseurs américains, en exigeant qu'Uniswap cède le contrôle opérationnel et en exigeant la divulgation et la communication en temps opportun d'informations importantes liées à la plate-forme à Utilisateurs américains et départements gouvernementaux concernés, à l'exclusion des violations de KYC/AML, une intervention judiciaire d'autres autorités de régulation peut être nécessaire.
[3] Il faudra peut-être plusieurs années pour obtenir un verdict final
Comme chacun le sait, les États-Unis n’ont pas encore clairement défini le cadre juridique pour légiférer sur le contrôle du chiffrement, et il n’existe aucun précédent pour une décision de justice dans cette affaire Uniswap, de sorte que la SEC pourrait ne pas obtenir d’avantage devant les tribunaux à court terme.
Dans le même temps, le fondateur d'UniSwap a également déclaré : « Ce combat durera plusieurs années et pourrait faire l'objet d'un appel jusqu'à la Cour suprême ».
Je pense qu'il est également difficile pour les juges locaux de prendre des décisions, c'est pourquoi il existe tant de cours d'appel aux États-Unis. Il est concevable que la SEC se prépare à ronger un os dur et dispersé.
De plus, le processus judiciaire aux États-Unis est complexe et long. Ce qui est particulier, c'est que le juge a statué que de telles affaires étaient des « novices sensibles ». Par conséquent, le procès de la SEC peut toujours être mené devant le tribunal fédéral du district sud. New York, et "Katherine Polk" sera désignée comme juge Failla" chargée d'entendre l'affaire.
(Le recours collectif Uniswap et l'affaire SEC contre Coinabse sont tous deux traités par ce juge)
[Enfin] Regardez les choses sous deux angles, certains sont bons et d'autres sont mauvais
Si le tribunal se prononce en faveur d’Uniswap, l’espace DeFi prospérera.
Une fois que la SEC aura gagné le procès, le DEX crypté fera face à une vague de sanctions et devra proposer des plans de règlement pour apaiser les régulateurs. L'innovation et la décentralisation dans le domaine DeFi seront alors sévèrement freinées.
Bien que SEC vs Uniswap puisse sembler être un événement négatif, la clarté réglementaire qu'elle apportera à l'industrie mérite d'être attendue.
Le leader DEX se tient au bord de la falaise, je crois que les autres Dex tremblent en ce moment !
🩷Merci pour votre patience dans la lecture🩷
Coder n’est pas simple, ne soyez pas avare de likes + commentaires + retweets🩷
Boring suivra les derniers progrès de l'affaire SEC vs Uniswap. Dans le prochain article, nous listerons les moments les plus remarquables et l'acquisition d'informations pour le canal $UNI #Uni !
N'oubliez pas de l'aimer ! 👍