La discussion tourne autour de plusieurs facteurs interdépendants : la relation sans précédent entre l’or, #Bitcoin , le marché boursier américain et les taux d’intérêt obligataires.
Premièrement, le scénario actuel fait état d’une corrélation négative inhabituelle entre les taux d’intérêt obligataires et l’or, alors qu’elle était auparavant positive. Cette anomalie suscite des inquiétudes.
Alors que l’or a atteint sa meilleure performance sur 6 mois de son histoire, nombreux sont ceux qui attribuent rapidement cela aux risques politiques et aux guerres, en particulier dans le contexte d’une situation qui s’intensifie au Moyen-Orient, susceptible d’attirer d’importantes pressions d’achat de la part des nations.
Un autre facteur est la situation complexe des taux d'intérêt et de l'inflation de la Fed. Alors que la Fed vise à baisser les taux d’intérêt en raison des pressions politiques et des craintes de récession, les taux d’inflation n’ont pas diminué au cours des trois derniers mois. Si la Fed continue de baisser les taux d’intérêt pour stimuler l’économie, cela pourrait entraîner une hausse de l’inflation, mettant la Fed dans une position difficile.
Les graphiques montrent la relation entre l’or et les taux d’intérêt des obligations à 10 ans, montrant désormais une corrélation négative après 17 ans. Cela indique que les investisseurs pourraient se tourner vers l’or comme valeur refuge dans un contexte d’incertitude économique, en particulier compte tenu des réactions peu claires de la Fed aux données sur l’inflation. Si les rendements obligataires diminuent pendant cette période, cela prouve que beaucoup recherchent des valeurs refuges avec de faibles attentes de croissance. Dans ce scénario, logiquement, la Fed devrait augmenter ses taux d’intérêt pour continuer à lutter contre l’inflation, mais le marché estime que la Fed continuera de baisser ses taux cette année en raison des inquiétudes liées à la crise financière.
De plus, le marché boursier américain a connu une baisse matinale (DOW en baisse de 550 points) et le Bitcoin a chuté à 67 000 $, principalement en raison d'une importante liquidation des contrats à terme (près de 900 millions de dollars au cours des dernières 24 heures), un phénomène de compression prolongée.
Certains se demandent pourquoi Bitcoin ne suit pas l’or aujourd’hui, le considérant comme de l’or numérique. Cependant, historiquement, Bitcoin ne suit aucun actif ; il a sa propre trajectoire de développement. Il semble évoluer indépendamment des autres actifs (pensez à il y a deux jours, lorsque le Bitcoin augmentait avec l’or alors que les actions chutaient, et aujourd’hui, le Bitcoin baissait avec les actions tandis que l’or augmentait). Cette complexité est due au fait que Bitcoin est à la fois un investissement et une réserve de valeur, attirant les gens pour son potentiel à long terme plutôt que pour ses mouvements à court terme.
Pour ceux qui sont concernés, Bitcoin est toujours en hausse de +83 % au cours des 4 derniers mois depuis le début de l’année, surperformant l’or de plusieurs fois et atteignant récemment un nouveau sommet il y a quatre semaines.
Pour ceux qui pratiquent la moyenne des coûts (DCA), aujourd’hui est un grand jour.
Nous avons assisté à de nombreuses étapes importantes sur les marchés financiers ces dernières années, et c'est en effet le moment idéal pour accumuler de l'expérience.