Les crypto-monnaies deviennent rapidement un élément essentiel de l’économie et des systèmes financiers américains. La valeur du Bitcoin (BTC) a bondi grâce aux fonds négociés en bourse (ETF) qui donnent accès à un large éventail de nouveaux consommateurs. C’est généralement une bonne nouvelle.
Cependant, la montée en puissance du Bitcoin entraîne également la nécessité de renforcer les garde-fous réglementaires, à l’instar d’autres domaines technologiques émergents, tels que l’IA. Dans un monde connecté à l’échelle mondiale, où les intérêts de sécurité nationale sont mis au premier plan à chaque nouvelle technologie disruptive, les risques liés aux vulnérabilités critiques des réseaux et des infrastructures nécessitent une attention urgente.
La menace chinoise continue de émerger au centre de ces discussions. Les États-Unis ont répondu aux menaces technologiques perçues – provenant d’entreprises comme Huawei, TikTok et les fabricants chinois de véhicules électriques – par des actions décisives. Le risque lié aux crypto-monnaies est encore plus alarmant car les mineurs de Bitcoin représentent une couche matérielle potentiellement silencieuse et sensible intégrée directement à l’infrastructure énergétique et télécom des États-Unis.
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Compte tenu de l’ampleur de ce risque, il est plus que temps pour les régulateurs d’agir et de garantir que la technologie chinoise d’extraction de cryptomonnaies n’a aucune chance de paralyser les services publics et les systèmes financiers vitaux des États-Unis.
Le minage de Bitcoin est le processus par lequel de nouveaux Bitcoins sont mis en circulation. C’est également le mécanisme qui sécurise le réseau en validant et en confirmant toutes les transactions sur la blockchain, le grand livre public sous-jacent de Bitcoin. Les mineurs rivalisent pour résoudre des problèmes mathématiques complexes ; le premier à résoudre le problème ajoute le bloc suivant à la blockchain et est récompensé par des Bitcoins nouvellement créés et des frais de transaction.
Nécessitant une puissance de calcul et une énergie considérables, le minage de Bitcoin est exécuté via des plates-formes minières sophistiquées – des systèmes informatiques hautes performances, alimentés par des semi-conducteurs avancés appelés ASIC. La Chine domine l’offre d’ASIC pour le minage de Bitcoin, fournissant 98 % des puces actuelles, principalement provenant de quelques grands fabricants, dont une société appelée Bitmain. Ces puces conçues en Chine sont fabriquées par TSMC, en utilisant leur procédé de fabrication le plus récent et le plus avancé (3 nm).
Il s’agit d’une menace importante pour la politique commerciale et la compétitivité des États-Unis, sans parler du risque que cela représente pour la sécurité nationale.
Les États-Unis ont imposé des droits de douane sur les importations chinoises en raison des différends commerciaux en cours, mais certaines entreprises chinoises, comme Bitmain, affaiblissent les droits de douane en créant des filiales ou des sociétés affiliées dans d'autres pays, ainsi qu'en recourant à des tactiques agressives de dumping et de réduction des prix pour limiter considérablement les droits de douane. adoption de fournisseurs ASIC basés aux États-Unis. Cela affaiblit non seulement les droits de douane, mais également la très médiatisée loi CHIPS et ses efforts visant à accroître la fabrication nationale de semi-conducteurs en Amérique.
Alors que le nombre d’installations minières aux États-Unis continue d’augmenter rapidement (dont beaucoup appartiennent également à des Chinois, en plus d’être alimentés par des mineurs fabriqués en Chine), leur proximité avec les infrastructures critiques américaines a déclenché la sonnette d’alarme parmi les experts en sécurité nationale. L’une des principales craintes est que ces installations pourraient fonctionner comme des chevaux de Troie, permettant aux agences de renseignement chinoises de mener des activités de cyberespionnage, ciblant potentiellement des installations militaires, des réseaux électriques ou des réseaux de communication sensibles.
Les entreprises chinoises, tant publiques que privées, opèrent dans un cadre juridique qui les oblige à coopérer avec les services de renseignement chinois sur demande. Cela soulève le spectre de voir les autorités chinoises tirer parti de leur influence dans le cadre d’opérations minières de crypto-monnaie apparemment anodines pour recueillir des données précieuses sur les affaires intérieures américaines.
De plus, la complexité technique des équipements de crypto-minage crée des vulnérabilités potentielles de porte dérobée. Certains experts préviennent que le matériel fabriqué en Chine pourrait contenir des portes dérobées de sécurité cachées dans le micrologiciel ou le logiciel des mineurs, permettant une transmission secrète de données ou même le sabotage à distance d'infrastructures critiques.
Nous devons également considérer dans quelle mesure Bitcoin et les blockchains associées deviennent de plus en plus critiques pour le système financier et l’économie américains. On estime que 40 % des adultes américains possèdent une crypto sous une forme ou une autre et que l’industrie minière du Bitcoin devrait croître à un TCAC de 9 % jusqu’en 2029. Les impacts négatifs d’une perturbation majeure du commerce, de l’activité minière ou d’une déstabilisation des prix ne feront que continuer à s’accentuer. grandir.
Malheureusement, compter sur des fournisseurs chinois pour la validation des transactions Bitcoin présente un tel risque pour le système financier américain. Avec une présence aussi importante dans l’industrie américaine de l’extraction de cryptomonnaies, la Chine pourrait chercher à influencer, voire à perturber ses opérations en période de tension accrue. Si la Chine, par exemple, décidait de restreindre les importations de plates-formes minières Bitcoin aux États-Unis ou d’utiliser son influence sur les fournisseurs chinois pour manipuler le réseau Bitcoin, cela pourrait perturber le fonctionnement et la stabilité du Bitcoin et avoir un impact négatif sur les utilisateurs, investisseurs et institutions financières américains. .
Les risques sont donc clairs. Maintenant, que peut-on faire ?
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Premièrement, nous devons exiger une action rapide et décisive de la part des décideurs politiques, notamment de nouvelles réglementations qui protègent mieux les intérêts nationaux des États-Unis, ainsi qu’une application plus stricte des politiques existantes. Cela devrait inclure la mise en œuvre de protocoles de cybersécurité stricts et de mécanismes de surveillance au sein des installations minières, exigeant une plus grande transparence de la chaîne d'approvisionnement, des vérifications plus rigoureuses des antécédents des investisseurs miniers Bitcoin et l'établissement de normes internationales coopératives pour répondre aux problèmes de sécurité transfrontaliers et empêcher l'arbitrage réglementaire.
Deuxièmement, et peut-être l’intervention la plus critique nécessaire, est le développement d’un secteur solide pour les technologies minières Bitcoin aux États-Unis. Il est absolument urgent pour les États-Unis d’investir et d’inciter les entreprises américaines à concevoir des semi-conducteurs avancés pour l’exploitation minière Bitcoin. La loi CHIPS offre l’opportunité de relancer cet effort, et le secteur privé doit emboîter le pas en priorisant et en investissant également dans ce domaine. Cela contribuera non seulement à atténuer les risques sécuritaires et économiques, mais également à garantir une chaîne d’approvisionnement résiliente, à promouvoir la croissance économique et à établir un leadership technologique à long terme dans ce secteur en croissance rapide.
Enfin, les États-Unis doivent adopter une position agressive en interdisant le matériel minier fabriqué en Chine aux États-Unis, à l’instar de ce qui a été fait pour protéger le secteur des communications américain avec l’interdiction de Huawei pour les réseaux 5G. De plus, aucune opération minière de Bitcoin appartenant à des Chinois ne devrait être autorisée à exister sur le sol américain. Le cadre existant pour le CFIUS devrait également être étendu au minage de Bitcoin.
Les régimes autoritaires sont souvent menacés par toute forme de répartition du pouvoir. La nature décentralisée du Bitcoin repose sur l’idée d’une participation et d’une collaboration ouvertes du monde entier, créant un écosystème diversifié et répandu au-delà des frontières d’un seul pays. Cependant, créer un goulet d’étranglement d’approvisionnement hautement centralisé qui traverse un pays particulièrement imprévisible va à l’encontre de ces valeurs. Plus important encore, cela pourrait également remettre en question la longévité de l’ensemble du système de crypto-monnaie et permettre simultanément à un cheval de Troie technologique contrôlé par la Chine d’entrer sur le sol américain.
Sriram Viswanathan est l'associé directeur fondateur de Celesta Capital, une société de capital-risque de haute technologie basée dans la Silicon Valley. Il est titulaire d'un MBA de l'UCLA et d'un diplôme en informatique de l'Indian Institute of Science.
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