Historiquement, les réductions de moitié du Bitcoin ont déclenché une volatilité à court terme mais des tendances haussières à long terme, caractérisées par une augmentation décroissante du prix en pourcentage après chaque événement de réduction de moitié.
Le Bitcoin est tombé hier à 67 700 $ avant de rebondir et se négocie actuellement à 70 500 $. Alors que le secteur des cryptomonnaies anticipe le prochain événement de réduction de moitié, les analystes de marché et les investisseurs observent de près les impacts potentiels sur le prix du Bitcoin.
Bitcoin reste haussier avant la réduction de moitié
Le halving, un programme de réduction des récompenses pour les mineurs, devrait avoir lieu le 20 avril. Il réduira la récompense de 6,25 BTC à 3,125 BTC, réduisant ainsi le taux d’inflation du Bitcoin de 1,7 % à 0,85 % par an.
Historiquement, les réductions de moitié du Bitcoin ont été associées à une volatilité à court terme, mais ont tendance à conduire à une appréciation des prix à long terme. Vincent Maliepaard, directeur marketing chez IntoTheBlock, a noté que les événements de réduction de moitié de 2016 et 2020 ont vu des hausses de prix significatives suivies de corrections à court terme, battant finalement des sommets historiques en quelques mois. Performance des prix Bitcoin par réduction de moitié. Source : IntoTheBlock
Même si une volatilité à court terme peut survenir en cas de réduction de moitié, la réduction de l'offre peut avoir un impact positif sur les prix au fil du temps.
Une autre tendance notable est la diminution du taux d’augmentation des prix après chaque réduction de moitié. Par exemple, après la première réduction de moitié, la valeur du Bitcoin a bondi de 4 802 %, mais ce taux de croissance a diminué avec les réductions de moitié suivantes.
Maliepaard a déclaré : « Avec la capitalisation boursière actuelle de Bitcoin, obtenir des augmentations en pourcentage similaires nécessiterait des investissements beaucoup plus importants, ce qui indique que les augmentations futures en pourcentage pourraient diminuer. »
L’élan de Bitcoin ETF
Le prochain événement de réduction de moitié diffère également sur certains aspects. En effet, Bitcoin a dépassé son record historique, peut-être en raison d’investissements institutionnels importants suite à l’approbation des ETF Bitcoin. Cet afflux de capitaux institutionnels, combiné à une demande constante de la part des ETF et à une offre réduite, pourrait encore faire grimper la valeur du Bitcoin.
De plus, les « baleines » de crypto-monnaie s’engagent dans des stratégies d’accumulation plus élevées et détiennent des positions en prévision d’éventuelles hausses de prix. Ces actions démontrent un mélange de spéculation à court terme et de mesures stratégiques à long terme visant à préserver le Bitcoin en tant qu'actif rare.
En général, ces modèles démontrent une compréhension plus approfondie et une adaptabilité à l’impact du cycle de réduction de moitié sur la valeur du Bitcoin au fil du temps.
« À mon avis, il existe une nette tendance vers des volumes de transactions plus importants, en particulier les transactions d’une valeur supérieure à 100 000 $, en particulier depuis l’approbation de l’ETF Bitcoin. Lors des cycles de réduction de moitié précédents, ces chiffres ont principalement commencé à augmenter vers la fin des marchés haussiers », a expliqué Maliepaard. Nombre de transactions Bitcoin importantes. Source : IntoTheBlock
Une autre observation intéressante de Maliepaard est l’augmentation de la proportion du volume du flux minier. Au cours de l'année écoulée, le pourcentage du volume est passé d'environ 4 % à plus de 12 %, soit une augmentation de 200 %. Cette augmentation du partage du volume des flux miniers est cruciale car elle indique des changements importants dans le comportement des mineurs, qui pourraient avoir un impact sur la dynamique de l’offre et la liquidité de Bitcoin.
Même si la réduction de moitié prévue du Bitcoin devrait entraîner une volatilité à court terme, les perspectives à long terme restent optimistes, tirées par la réduction de l’offre et l’intérêt institutionnel persistant.
« Réduire les émissions comme prévu est l’une des mesures économiques importantes pour différencier le Bitcoin des monnaies fiduciaires. Au cours des périodes précédant et suivant le cycle de réduction de moitié du Bitcoin, le sentiment du marché passe souvent de l’anticipation à l’optimisme alors que les investisseurs spéculent sur l’impact de la réduction de moitié sur la rareté et le prix du Bitcoin », a conclu Maliepaard.
Les investisseurs doivent surveiller des indicateurs clés tels que les volumes de transactions et le comportement des mineurs pour évaluer l'impact de la réduction de moitié sur le marché.