"Sous le Rocher du Lion, n'admettez jamais votre défaite." Après la publication de la déclaration politique sur la monnaie virtuelle de Hong Kong, cette phrase est devenue virale dans les communautés de personnes de l'industrie Web3 à Hong Kong et en Chine. Il y a un demi-mois, les responsables de Hong Kong avaient l'intention de divulguer des informations aux médias, déclarant qu'ils publieraient une déclaration politique sur les monnaies virtuelles lors de la Hong Kong FinTech Week afin de réchauffer les activités et les politiques. Le 31 octobre, premier jour de la Hong Kong Fintech Week, le secrétaire financier de Hong Kong a publié comme prévu la « Déclaration politique sur le développement des actifs virtuels », annonçant une attitude ouverte et amicale à l'égard des actifs virtuels.

 

À l'opposé, lors de la Fintech Week 2019, la Securities and Futures Commission de Hong Kong a publié une « Déclaration de position : Supervision des plateformes de négociation d'actifs virtuels » et un « Avertissement sur les contrats à terme sur actifs virtuels », qui ont tous deux adopté une attitude réglementaire sérieuse à l'égard des crypto-monnaies. . Exigent strictement des opérations sous licence et ne peuvent servir que des investisseurs professionnels. À l’époque, PANews avait interviewé sur place des initiés de l’industrie de Hong Kong et souligné qu’il s’agissait d’une approche excessive, mais que ce n’était en aucun cas la solution finale. La supervision de Hong Kong a toujours adhéré au principe de laisser de l’espace et d’encourager l’innovation. Le document de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières préfigurait également : « À l'avenir, il n'est pas exclu qu'après la révision des lois pertinentes et le développement ultérieur du secteur, certaines réglementations pertinentes soient également révisées.

 

Trois ans plus tard, j'ai été témoin du développement rapide du secteur des actifs virtuels et j'ai vu Singapour profiter d'une partie des dividendes du Web3 transférés de Hong Kong. Cette fois, Hong Kong a officiellement ouvert ses bras aux actifs virtuels et au Web3.

 

Soutien politique – Attitude globale du gouvernement

Hong Kong déclare qu'en tant que centre financier international, elle adopte une attitude ouverte et inclusive envers les innovateurs du monde entier engagés dans le secteur des actifs virtuels. Le gouvernement de Hong Kong travaille dur pour créer un environnement propice et des réglementations appropriées afin de promouvoir l'épanouissement du secteur des actifs virtuels à Hong Kong, et invite les talents des secteurs de la technologie financière et des actifs virtuels à se rassembler à Hong Kong.

 

Ouvert aux investisseurs particuliers

Étant donné que les prix des monnaies virtuelles fluctuent considérablement, la divulgation des informations sur les projets est incomplète, les informations de cotation en bourse sont opaques et la supervision n'est pas en place, ce qui entraîne des risques extrêmement élevés lors de l'investissement dans les monnaies virtuelles, donc en 2019 (Énoncé de position : Supervision des plateformes de négociation d'actifs virtuels) , il est obligatoire que les opérateurs de plateformes ne puissent fournir des services qu'aux investisseurs professionnels. Actuellement, à mesure que le marché mûrit et que de nombreuses institutions financières internationales se lancent dans le domaine du commerce d'actifs virtuels, Hong Kong envisagera d'ouvrir le commerce d'actifs virtuels aux particuliers. La Securities and Futures Commission (SFC) de Hong Kong lance une consultation publique sur la possibilité pour les investisseurs particuliers (investisseurs de détail) d'acheter et de vendre des actifs virtuels. Bien qu'il ne s'agisse que d'une demande de commentaires, il s'agit d'une étape importante, étant donné que même dans un Singapour favorable aux crypto-monnaies, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) exige que la plateforme interdise les services au public singapourien.

 

Système de licence d'échange

Afin de promouvoir le développement des actifs virtuels grâce à un cadre réglementaire clair et sans ambiguïté, le gouvernement de Hong Kong a récemment intensifié ses efforts pour formuler un système de licence pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels. Le système comprend des dispositions pour lutter contre le blanchiment d'argent et la collecte de fonds. et protéger les investisseurs. Une fois le système de licence établi, les banques et les structures intermédiaires financières de Hong Kong pourront coopérer avec les institutions agréées pour fournir aux clients des services de négociation d'actifs virtuels. De cette manière, les bourses d'actifs virtuels pourront établir de vastes canaux de distribution à Hong Kong et englober ceux de Hong Kong. immense marché de l’industrie financière.

 

Avant cela, Hong Kong ne disposait pas d'un système de réglementation spécifiquement pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels. Généralement, les réglementations applicables aux titres ordinaires (l'ordonnance sur les valeurs mobilières et les contrats à terme) étaient donc appliquées. Il y avait donc une certaine confusion lors de la demande de licence. pour un échange d'actifs virtuels. Il n'y a pas beaucoup d'institutions disposant de licences et Huobi Technology sont les premières institutions à Hong Kong et ont obtenu les licences pertinentes.

 

En avril 2022, HashKey a obtenu les licences de type 1 (négociation de titres) et de type 7 (services de négociation automatisés) de la Hong Kong Securities and Futures Commission. En septembre de cette année, elle a de nouveau obtenu la licence de type 9 (gestion d'actifs), gagnant ainsi. accès à tous les types d’investissements en actifs virtuels.

 

Huobi Technology a obtenu les licences de type 4 (fournir des conseils sur les valeurs mobilières) et de type 9 (gestion d'actifs) en juillet 2020. En juillet de cette année, la Securities and Futures Commission de Hong Kong a officiellement accepté les licences de type 1 et de type 9 (gestion d'actifs) de Huobi Technology. La demande de permis de classe 7 n'a pas encore été approuvée.

 

En raison des particularités de chaque maillon des transactions d'actifs virtuels, les réglementations sur les valeurs mobilières et les contrats à terme ne sont plus en mesure de répondre aux besoins réglementaires des transactions d'actifs virtuels, ce qui nécessite la formulation de nouveaux systèmes de licence et de réglementation.

 

Émission de jetons de sécurité

Avant cela, l'émission de jetons de sécurité à Hong Kong était également réglementée par Hong Kong (ordonnance sur les valeurs mobilières et les contrats à terme). Le gouvernement de Hong Kong formule actuellement de nouvelles politiques réglementaires pour les jetons de sécurité. À partir du 1er mars de l'année prochaine, tous les jetons de sécurité seront réglementés. Les institutions de services d'échange de jetons, l'émission de jetons de sécurité (STO) et la fourniture de services de portefeuille d'actifs numériques seront toutes soumises à une nouvelle supervision politique.

 

Émission d’un ETF de fonds indiciel d’actifs virtuels

La Securities and Futures Commission de Hong Kong a publié une circulaire le même jour et autorisera pour la première fois l'offre publique de fonds indiciels d'actifs virtuels (ETF) à Hong Kong conformément aux articles 104 et 105 de l'ordonnance sur les valeurs mobilières et les contrats à terme. La Securities and Futures Commission de Hong Kong autorise uniquement l'émission de fonds indiciels pour les contrats à terme sur actifs virtuels négociés sur les bourses à terme réglementées traditionnelles. Dans un premier temps, elle n'approuvera que les contrats à terme Bitcoin et les fonds indiciels à terme Ethereum négociés sur le Chicago Mercantile Exchange. selon la catégorie appropriée.

 

La circulaire montre que les ETF doivent se conformer aux exigences de gestion des fiducies et des fonds, et que les émetteurs d'ETF doivent présenter au moins trois ans d'historique de suivi et de conformité réglementaire. L'émetteur devra démontrer que l'ETF dispose de liquidités suffisantes et que l'exposition nette aux dérivés ne peut pas dépasser 100 % de la valeur liquidative totale de l'ETF. Les émetteurs doivent également dispenser la formation nécessaire aux investisseurs avant de lancer des ETF.

 

Émission de jetons de matières premières

Actuellement, l'émission et la négociation de jetons de matières premières tels que NFT et GameFi ne sont pas réglementées par la Securities and Futures Commission de Hong Kong, et ne le seront pas à l'avenir. Elles sont principalement supervisées par la Division des enquêtes sur les délits commerciaux de Hong Kong. Département de police de Kong du point de vue de la fraude commerciale sur les produits de base, car les biens virtuels sont essentiellement des produits de base et non des titres. Le Fintech Forum a également officiellement lancé un plan pilote d'émission de NFT visant à émettre des NFT sous forme de badges et de souvenirs aux participants du forum afin de promouvoir l'utilisation de NFT.

 

En plus du NFT, Hong Kong soutient également activement la tokenisation de différents types de biens, tels que l'art, les objets de collection, les antiquités, etc. Hong Kong est relativement clair à cet égard et a clairement divisé les jetons de sécurité et de matières premières, tandis que la Securities and Futures Commission (SEC) des États-Unis et la Commodity Futures Commission (CFTC) se disputent toujours le droit de réglementer les crypto-monnaies. faites éventuellement de même. Apprenez du modèle de Hong Kong et séparez les types de titres et de matières premières pour une supervision séparée.

 

Réglementation Stablecoin

La monnaie stable est une monnaie spéciale parmi les actifs virtuels, qui a pour fonction de stabiliser la valeur. Pour les deux parties à la transaction, la stabilité du prix de l'objet du contrat est très importante. Dans le monde réel, le prix de l'objet du contrat est généralement fixé en monnaie légale, comme le dollar américain et le RMB, car le prix est légal. la monnaie est généralement relativement stable. Dans les transactions d’actifs virtuels, des monnaies avec des valeurs stables sont également nécessaires, c’est pourquoi des pièces stables ont vu le jour.

 

Il existe actuellement trois types de pièces stables blockchain : l'une est constituée de pièces stables USDT et USDC qui sont garanties par la monnaie légale en dollars américains ; l'une est constituée de pièces stables basées sur une monnaie numérique garantie en excès, telle que le DAI, et l'autre est une monnaie pure non garantie ; l’offre est régulée par un algorithme. En mai de cette année, le stablecoin algorithmique UST s'est effondré à zéro. Cela s'explique en grande partie par l'absence d'actifs hypothécaires pour le soutenir. En fait, l'USDT, l'USDC et le DAI n'ont pas été grandement affectés.

 

L'orage de l'UST et la série de réactions en chaîne qui ont suivi ont attiré l'attention des agences de réglementation sur les pièces stables. Les États-Unis et l'Europe ont déjà commencé à formuler des politiques réglementaires incluant les pièces stables. Cette fois, Hong Kong est également considéré comme un support d'échange d'actifs virtuels. Une surveillance monétaire stable est à l'ordre du jour, offrant une protection politique et juridique pour le développement sain des transactions sur les actifs numériques.

 

Dollar de Hong Kong numérique (e-HKD)

Le dollar numérique de Hong Kong est une « monnaie numérique de banque centrale » (CBDC), et la CBDC peut également être considérée comme une monnaie stable spéciale. Actuellement, 81 pays dans le monde (représentant plus de 90 % du PIB mondial) explorent les CBDC, notamment la Réserve fédérale américaine, la Banque centrale européenne, la Banque du Japon et la Banque d'Angleterre. À en juger par les derniers avis de consultation du marché et les réponses associées de l'Autorité monétaire de Hong Kong, l'Autorité monétaire de Hong Kong préfère une structure de distribution à deux niveaux pour le dollar numérique de Hong Kong, c'est-à-dire que la banque centrale est responsable de l'émission de la monnaie numérique aux investisseurs commerciaux. les banques au niveau de gros ; tandis que les banques commerciales et autres sociétés de paiement sont chargées de l'échanger avec le public.

 

Le gouvernement de Hong Kong envisage d’adopter une approche à trois volets pour préparer le lancement éventuel d’un dollar de Hong Kong numérique à l’avenir. La première piste vise à jeter les bases techniques et juridiques du futur lancement du dollar numérique de Hong Kong, la deuxième piste concerne la recherche et les tests approfondis des applications, et la troisième piste est le lancement du dollar numérique de Hong Kong. Lors du Forum Fintech Week de cette année, Yi Gang, gouverneur de la Banque centrale de Chine, a également déclaré que la banque centrale renforçait la coopération avec l'Autorité monétaire de Hong Kong et d'autres autorités monétaires sur la CBDC. Il estime qu'avec le lancement du numérique Hong. Le dollar de Kong (e-HKD), la monnaie numérique de la banque centrale mondiale, deviendra de plus en plus populaire et fournira une protection au niveau de l'État pour les pièces stables qui sont indispensables dans les transactions d'actifs virtuels, car les pièces stables approuvées par l'État sont presque impossibles à exploser et sont plus stables.

 

soutien financier

Afin de soutenir le développement de la technologie financière et des actifs virtuels à Hong Kong, le gouvernement de Hong Kong a fourni des fonds importants pour soutenir le développement de l'industrie. Selon l'interprétation des départements concernés de Hong Kong, nous comprenons que l'actuel. les sources de fonds pour soutenir l’entrepreneuriat et le développement d’actifs virtuels comprennent les aspects suivants :

 

Fonds spécial Fintech

Après cette semaine financière de Hong Kong, Hong Kong créera un fonds technologique de 4 milliards de dollars pour soutenir le développement de la technologie financière (Fintech), dont les actifs en monnaie virtuelle constituent une partie importante du soutien.

 

Fonds de capital-risque Cyberport

Hong Kong Cyberport soutient grandement les projets entrepreneuriaux Web3. Les projets entrepreneuriaux qualifiés installés à Cyberport peuvent recevoir 100 000 HK$ en fonds d'amorçage dans la première étape, 500 000 HK$ dans le cadre du programme d'incubation et 300 000 HK$ dans les accélérateurs d'entreprise à moyen terme. L'expansion mature des marchés en dehors de Hong Kong peut également bénéficier d'une subvention gouvernementale de 200 000 NT$, pour un total de 1 million de dollars de Hong Kong en soutien financier.

 

Fonds d'entrepreneuriat du parc scientifique et technologique

Les parcs scientifiques et technologiques de Hong Kong fournissent également 100 000 HKD de fonds d'amorçage, 1,29 million de HKD pour des plans d'incubation à moyen terme et 4,8 millions de HKD pour l'accélération de projets entrepreneuriaux, notamment Web3.

 

Hong Kong Investment Management Co., Ltd.

Outre le soutien financier apporté par le Parc scientifique et technologique de Hong Kong et le Cyberport aux start-ups, Hong Kong a également tiré les leçons du modèle de Singapour en créant la Hong Kong Investment Management Co., Ltd., décrite comme le "Version hongkongaise de Temasek". Le fonds a été enregistré début octobre de cette année. Il disposait auparavant de 30 milliards de dollars, augmentés de 30 milliards de dollars, pour atteindre un total de 60 milliards de dollars. La société d'investissement est gérée et investie par une équipe dédiée de gestionnaires d'investissement, investissant dans des secteurs haut de gamme et à forte valeur ajoutée tels que la technologie financière. Des projets Web3 potentiels peuvent postuler à ce fonds.

 

Accompagnement des talents

Le gouvernement de la RAS de Hong Kong a déclaré lors de la Fintech Week qu'il mettrait en place un département dédié à la mise en relation des talents pour fournir des services de « type nounou » aux entreprises Web3 afin d'attirer des talents fintech mondiaux, y compris des explications sur le processus d'entrée, les modalités d'entrée du personnel et traitement des visas. Obtenez et demandez des fonds, y compris 36 mois de financement pour les chercheurs de l'entreprise (licence 18 000 HKD par mois, maîtrise 21 000 HKD par mois, doctorat 32 000 HKD par mois), et pouvez également aider l'entreprise grâce à un vivier de talents. et même proposer aux entreprises des solutions personnalisées. Le Cyberport et le parc scientifique et technologique de Hong Kong proposent également une gamme complète de services aux nouvelles start-ups, depuis des loyers très avantageux jusqu'au placement de talents, et fournissent un soutien dans tous les aspects. On peut dire que Hong Kong a fait beaucoup pour attirer les talents technologiques, notamment Web3, pour créer et développer des entreprises à Hong Kong.

 

En plus d'attirer des talents externes en technologie financière pour créer des entreprises et se développer à Hong Kong, Hong Kong encourage également les populations locales des secteurs traditionnels à apprendre le Web3. Les universités de Hong Kong se concentrent également sur le développement des talents dans le domaine du Web3, a publié Coindesk en septembre. "Le plus grand impact sur la blockchain en 2022" Parmi les 50 meilleures universités), l'Université polytechnique de Hong Kong se classe première, première au monde, et Hong Kong représente 4 des 50 meilleures. Le niveau de recherche scientifique de Hong Kong et sa capacité à cultiver des talents dans le domaine du Web3 sont à l'avant-garde mondiale.

 

impact ultérieur

Après les États-Unis, Dubaï et Singapour, Hong Kong a également rejoint les rangs des concurrents pour les centres mondiaux d'actifs virtuels, en apportant un soutien solide en termes de politiques, de fonds et de talents. En tant que troisième plus grand centre financier mondial et deuxième plus grand marché d'introduction en bourse au monde, la déclaration de politique sur les actifs virtuels de Hong Kong en ce moment jouera un très bon rôle dans la promotion du développement de l'industrie mondiale des actifs numériques et aidera également Hong Kong à consolider son statut. en tant que place financière, donnant un nouvel élan à son développement économique durable.