Ethena est un protocole de dollar synthétique construit sur Ethereum. Il introduit le concept d'un dollar synthétique, où le protocole s'appuie sur de nouvelles technologies telles que la couverture delta et des entités éprouvées comme l'ETH pour maintenir l'ancrage au dollar. Explorons plus en détail :
Jeton USDe :
Le protocole Ethena propose le jeton USDe, qui est présenté comme un dollar synthétique résistant à la censure avec des cas d'utilisation innovants.
Contrairement aux pièces stables traditionnelles, Ethena s'abstient d'appeler l'USDe un pièce stable et le qualifie plutôt de dollar synthétique.
Les jetons USDe ont un objectif de 1 $ et sont émis au fur et à mesure que les jetons ETH sont déposés sur la plateforme.
Génération de rendement :
Le rendement de l'USDe est généré à partir de deux sources :
Staking Ether : Les utilisateurs peuvent miser leur ETH sur un validateur et gagner 5 % sur le capital.
Shorting Ether Futures : Ethena capture le taux de financement en vendant à découvert les contrats à terme sur Ether, estimé à plus de 20 % sur la base de la modélisation historique.
Ce mécanisme de contrats à terme est similaire à une transaction « cash and carry », dans laquelle un trader prend une position longue sur un actif tout en vendant simultanément le dérivé sous-jacent.
Éthéna Finance :
Ethena Labs a été le pionnier de la configuration Ethena Finance, qui transforme l'ETH en un dollar synthétique porteur de rendement via le jeton USDe.
Les jetons USDe mis en jeu peuvent également être fournis à d’autres plateformes DeFi pour obtenir un rendement supplémentaire.
Entrées et valorisation :
Le protocole Ethena a attiré des investissements importants, notamment de la part de noms éminents comme Arthur Hayes, Brevan Howard Digital et Dragonfly Capital.
Au 27 février 2024, l'USDe se classait au neuvième rang des pièces stables mondiales en termes de capitalisation boursière, avec plus de 287 millions de dollars émis.
N’oubliez pas que les paysages des cryptomonnaies sont dynamiques et que des risques existent. Effectuez toujours des recherches approfondies avant de prendre des décisions d’investissement ! 🚀🌟
