Récemment, Binance a annoncé la cotation d'Ethena (ENA) comme son 50e projet Binance Launchpool. Alors, qu’est-ce qu’Ethena (ENA) ? Explorons le jeton ENA.
Qu’est-ce qu’Ethena (ENA) ?
Ethena (ENA) est un protocole de monnaie synthétique construit sur la plateforme Ethereum, visant à fournir une solution native de cryptomonnaie indépendante de l'infrastructure bancaire traditionnelle. Il propose également un instrument d’épargne libellé en dollars, appelé « Internet Bond », aux utilisateurs du monde entier.
La monnaie synthétique d'Ethena, USDe, s'engage à fournir une monnaie cryptographique native stable et résistante à la censure, qui peut évoluer en traitant les actifs mis en jeu par Ethereum comme garantie. USDe est garanti de manière totalement transparente sur la chaîne et peut être librement utilisé dans DeFi.
La stabilité de la valeur de l’USDe est assurée grâce à l’utilisation de positions dérivées de couverture delta pour les actifs collatéraux détenus par le protocole.
L'« Internet Bond » exploitera les rendements de l'Ethereum mis en jeu ainsi que le spread/bénéfice des règlements perpétuels et des marchés à terme pour créer une « obligation » cryptographique native en chaîne qui peut servir d'instrument d'épargne libellé en dollars pour les utilisateurs des juridictions qui permettez-ceci.
Une « obligation Internet » peut fonctionner de la même manière que les obligations du Trésor américain sur les marchés financiers traditionnels. Il fournit des actifs de garantie de base pour DeFi en tant qu'actif non censurable et générateur de rendement, ainsi qu'une monnaie transactionnelle sur des échanges centralisés.
Quel problème Ethena résout-il ?
Ethena est développé pour répondre à l’un des besoins les plus importants et les plus apparents dans le domaine des crypto-monnaies. Dans DeFi, l’objectif est de créer un système financier parallèle ; cependant, les pièces stables, considérées comme l’un des outils financiers les plus importants, s’appuient toujours sur l’infrastructure bancaire traditionnelle. Ethena est développé pour fournir une crypto-monnaie native évolutive, visant à permettre la construction d'un système financier véritablement décentralisé.
Les Stablecoins sont susceptibles d’être influencés par les institutions financières traditionnelles.
Nous pouvons observer que les pièces stables populaires sur le marché de la cryptographie sont vulnérables lorsque les institutions financières traditionnelles rencontrent des problèmes. Le cas de l’USDC en est un excellent exemple, puisque la société qui gère l’USDC a déposé 3,3 milliards de dollars à la Silicon Valley Bank. Lorsque cette banque a rencontré des problèmes, le stablecoin a immédiatement perdu de la valeur.
Huit milliards de personnes n’ont pas accès aux instruments d’épargne libellés en dollars américains.
Alors que les citoyens américains ont accès au marché des obligations du gouvernement américain, évalué à 30 000 milliards de dollars, les particuliers du reste du monde n’ont pas accès à ce marché.
La solution d'Ethéna
L'USDe est activé par Ethena Labs grâce au règlement immédiat en chaîne, atténué des risques, de jetons adossés à des garanties pendant le processus de frappe. Par conséquent, USDe offre les avantages suivants :
L'évolutivité est obtenue en utilisant des outils dérivés sans surdimensionnement, car le LST utilisé comme garantie peut être couvert avec des positions courtes équivalentes.
La stabilité est obtenue grâce à des positions courtes sans effet de levier exécutées pour le LST immédiatement après l'émission de l'USDe afin de garantir une position neutre.
La résistance à la censure est obtenue en séparant les actifs collatéraux du système bancaire et en stockant les actifs collatéraux sur des plateformes décentralisées, facilement vérifiables en chaîne.
Points forts de l'USDe
Sécurité en chaîne de l'USDe
Ethena distribue des actifs de garantie à un ensemble diversifié de types de contrats de garde MPC en chaîne. Les actifs garantis en chaîne garantissent l'indépendance des serveurs centralisés, minimisant ainsi les risques de contrepartie.
Connectivité transparente avec les principaux lieux de liquidité pour gérer les risques sous-jacents et optimiser le capital tandis que les utilisateurs conservent le contrôle total sur la surveillance de l'USDe.
Libérer l’effet de levier
L'USDe génère des rendements fixes pour les utilisateurs grâce aux récompenses de mise du LST et aux taux de financement des positions courtes.
Ethena continuera d'autoriser la frappe de l'USDe sur la base du LST afin de maintenir une exposition à long terme à Ethereum tout en fournissant des liquidités à l'USDe.
Aucun risque de liquidation
L'USDe est émis sur la base d'un mécanisme delta neutre plutôt que d'un mécanisme de position de dette (CDP) comme les autres pièces stables algorithmiques, de sorte que les utilisateurs détenant de l'USDe ne seront pas confrontés à des risques de liquidation.
Le modèle opérationnel d'Ethena
Mécanisme d'émission USDe
Les utilisateurs déposent différents types de LST (stETH, rETH) dans Ethena pour recevoir des USDe. Des frais de glissement et d’exécution seront appliqués aux transactions USDe des utilisateurs. Après avoir reçu le LST des utilisateurs, Ethena ouvrira une position courte sans effet de levier sur les bourses de produits dérivés avec la valeur équivalente des actifs déposés par les utilisateurs dans le protocole.
Pourquoi Ethena ouvre-t-elle une position courte ?
Comme nous le savons, les LST (stETH, rETH, WBETH) sont utilisés comme garantie pour frapper l'USDe. Cependant, les LST sont des altcoins à forte volatilité, Ethena doit donc ouvrir des positions courtes pour se protéger contre la volatilité des prix de ces actifs. Si la valeur des LST sur le marché baisse de manière significative, le bénéfice de la position courte sans effet de levier compensera la baisse du prix de ces LST, garantissant ainsi que leur valeur reste inchangée.
sUSDe
Après avoir reçu l'USDe, les utilisateurs peuvent miser sur ce stablecoin pour recevoir du sUSDe. Le profit pour les utilisateurs détenant sUSDe proviendra de deux sources : les récompenses de mise du LST et les taux de financement de la position courte. Le mécanisme de récompense pour les détenteurs de sUSDe n'obligera les utilisateurs à effectuer aucune opération car sUSDe est un jeton de valeur cumulative. La valeur du sUSDe par rapport à l’USDe augmentera progressivement au fil du temps.
En relation: Binance annonce la cotation d'Ethena (ENA) sur Launchpool
Qu’est-ce que le jeton ENA ?
Informations de base
Nom du jeton : Éthéna
Symbole : ENA
Blockchain : Ethereum
Norme de jeton : ERC-20
Contrat : à être annoncé
Type de jeton : Gouvernance
Offre totale : 15 000 000 000
Approvisionnement en circulation : mise à jour
Allocation de jetons ENA
Fondateurs : 30%
Investisseurs : 25%
Réserve : 15%
Développement de l'écosystème : 30 %
Calendrier de sortie des jetons ENA
Le jeton ENA sert à quoi ?
Voter pour les propositions de gouvernance de projet
Portefeuille de stockage de jetons ENA
Vous pouvez stocker ce token dans les wallets suivants : MetaMask, Trust Wallet, …
Où acheter et vendre des jetons ENA ?
ENA Token sera coté sur la bourse Binance à 15h00 le 2 avril 2024.
Équipe de développement
Mise à jour
Investisseurs
En juillet 2023, Ethena a levé 6,5 millions de dollars auprès d'investisseurs tels que Dragonfly Capital, Deribit, OKX Ventures, Gemini, Bitmex, Huobi, Delphi Digital, GSR,…
Renseignements sur le projet
Site web
Twitter
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