Le 16 février 2024, Ethena Labs a levé avec succès 14 millions de dollars de capital lors d'un cycle stratégique avec l'apparition de Dragonfly Capital. Binance Labs, Paypal et Fidelity….

Récemment, Ethena Labs a annoncé l'ouverture d'un nouveau pool de dépôt USDe avec une limite maximale de 50 millions de dollars et a annoncé qu'il larguerait des jetons ENA aux utilisateurs le 2 avril.

Alors, qu’est-ce qu’Ethéna ? Quels sont les projets potentiels ?

Découvrons-le à travers l’article ci-dessous !

Qu’est-ce qu’Ethereum ?

Ethena Labs est un projet de protocole d'émission de stablecoin décentralisé construit sur la plateforme Ethereum.

Le projet vise à fournir une solution stable qui ne dépend pas du système bancaire traditionnel, accompagnée d'un outil d'épargne en USD appelé Internet Bond. Le stablecoin d'Ethena (USDe) utilise une stratégie de couverture delta et est garanti en chaîne de manière totalement transparente, permettant une utilisation gratuite dans les applications DeFi.

Internet Bond, développé sur USDe, combine les bénéfices du Liquid Staking Token (LST), des marchés à terme et des swaps perpétuels. Ce produit est le premier lien de la chaîne pouvant servir d'outil d'économie de dollars pour les utilisateurs du monde entier.

Qu’est-ce que la couverture Delta ?

Delta-Hedging ou Delta Neutral Trading Strategy, est une stratégie de trading utilisée pour générer des revenus sur des marchés sans tendance claire. Malgré sa définition, il existe en réalité de nombreuses méthodes différentes à appliquer, avec l’objectif commun d’éliminer les fluctuations de prix et d’en profiter.

Cette méthode maintient la position de l'utilisateur constante lorsque le marché est volatile. Dans le contexte du marché des crypto-monnaies, la méthode principale consiste à ajuster le portefeuille d'investissement total de l'utilisateur à zéro, à créer une assurance et à profiter de diverses opportunités telles que IDO, Airdrop, Staking, Farming pour réaliser des bénéfices.

Caractéristiques exceptionnelles d’Ethena

Les actifs stables populaires sur le marché des cryptomonnaies sont souvent facilement affectés lorsque les institutions financières rencontrent des problèmes, notamment le risque de dépegation des pièces stables telles que l'USDC, l'USDT,...

Ethena présente USDe comme solution pour résoudre ces problèmes. Ce Stablecoin est développé avec les fonctionnalités suivantes :

• Évolutivité grâce à l'utilisation de produits dérivés sans nécessité de surdimensionnement, car le LST utilisé comme garantie peut être couvert par une position courte équivalente.

• Assurer la stabilité en prenant des positions courtes sans effet de levier sur le LST dès la sortie de l'USDe, garantissant ainsi la neutralité de la position.

• Résistez à la censure en séparant les garanties du système bancaire et en stockant les garanties sur des plateformes décentralisées qui peuvent être facilement auditées en chaîne.

Points forts de l'USDe

Mécanisme d'émission USDe

Les utilisateurs peuvent déposer des jetons de jalonnement liquide (LST) tels que stETH, rETH dans Ethena en échange d'USDe. Au cours de ce processus, des frais d'inflation et d'exécution seront facturés aux utilisateurs qui effectuent ou rachètent des transactions USDe.

Après avoir reçu le LST de l'utilisateur, Ethena ouvrira un ordre court sans effet de levier sur les bourses de produits dérivés d'une valeur équivalente au montant des actifs que l'utilisateur a déposés dans le protocole.

Protégez-vous contre les fluctuations de prix avec une position courte équilibrée

Lorsque l’on parle de pièces stables algorithmiques, vous ne pouvez sûrement pas vous empêcher de vous souvenir de l’effondrement du réseau Terra LUNA lorsque le depeg de pièces stables UST a montré de fortes fluctuations sur le marché. Ethena s'est amélioré par rapport à la leçon ci-dessus en utilisant les LST comme garantie principale.

Les LST (stETH, rETH, WBETH) sont utilisés comme garantie pour créer des USDe. Cependant, les LST sont des altcoins très volatils, Ethena doit donc ouvrir une position courte pour se protéger contre les fluctuations de prix de cet actif.

Si la valeur des LST sur le marché chute fortement, le profit de la position courte sans effet de levier compensera la baisse du prix de ces LST, garantissant ainsi que leur valeur ne change pas.

Éléments de sécurité sur la chaîne USDe

Ethena utilise un mécanisme de distribution de garanties via une série de divers contrats de garde MPC en chaîne. Cela garantit que les dépôts de garantie ne dépendent pas de serveurs centralisés, minimisant ainsi le risque de contrepartie.

De plus, une connectivité transparente aux principaux lieux de liquidité permet de gérer le risque sous-jacent et d'optimiser le capital, tandis que les utilisateurs conservent la garde totale de l'USDe.

Bloquez un effet de levier flexible

L'USDe génère des bénéfices fixes pour les utilisateurs grâce aux récompenses de mise du LST et au taux de financement des positions courtes. Ethena continue également d'autoriser les monnaies USDe basées sur les LST à maintenir une exposition à long terme à Ethereum et en même temps à créer des liquidités pour l'USDe.

Enfin, l’USDe ne présente pas le même risque de liquidation que les autres pièces stables car elle est émise sur la base d’un mécanisme delta neutre, sans utiliser de mécanisme de position d’endettement (CDP), ce qui permet d’éviter ce risque.

Informations sur les jetons de projet 

Métriques des jetons

• Nom du jeton : jeton Ethena

• Ticker : CECI

• Blockchain : Ethereum

• Norme de jeton : ERC-20

• Contrat : Mise à jour…

• Type de jeton : utilitaire, gouvernance

• Offre totale : 15 000 000 000 ENA

• Approvisionnement initial : 1 425 000 000 ENA

Attribution des jetons

• Contributeurs principaux : 30 %

• Investisseurs : 25%

• Fondation : 15%

• Écosystème : 30 %

Calendrier de paiement des jetons

Utilitaire de jeton

L'ENA sera utilisée pour voter des propositions de gouvernance sur des questions liées au protocole ETH, dont certaines seront des mesures clés du fonctionnement du protocole, telles que :

• Cadre général de gestion des risques

• Support USDe

• Subventions communautaires

• Prise en charge des nouveaux produits

Feuille de route 

Mise à jour….

Projet de groupe

Les principaux membres d'Ethena possèdent une vaste expérience dans la finance traditionnelle et l'ingénierie cryptographique, telles que…

Investisseurs et partenaires

Les cycles d'investissement d'Ethena Labs sont menés par DragonFly Capital, Binance Labs,…

Le 16 février 2024, le projet a réussi à lever 14 millions de dollars de capital lors du cycle stratégique avec l'apparition de Paypal et Fidelity....

Questions fréquemment posées

Quel est le canal d'information officiel du projet ?

• Site web

• Twitter

• Discorde

A quoi sert le jeton sUSDe ?

• Après avoir reçu l'USDe, les utilisateurs peuvent miser sur ce stablecoin pour recevoir du sUSDe. Les bénéfices des utilisateurs de sUSDe proviennent de la récompense de mise des LST et du taux de financement des positions courtes. sUSDe est un jeton qui accumule de la valeur, ne nécessite aucune action supplémentaire de l'utilisateur et sa valeur augmentera au fil du temps.

résumé

Allinstation a répondu à votre question sur ce qu'est Ethena et a fourni des informations sur le projet. Apprenons et évaluons ensemble pour prendre les décisions d'investissement les plus judicieuses. Je te souhaite bonne chance!!!

Veuillez noter qu’il ne s’agit pas d’un conseil en investissement.