Du point de vue du marché, le niveau quotidien actuel du BTC peut principalement présenter une tendance latérale. Du 10 au 22 mars, le marché a connu un duel entre les positions longues et courtes. Il était évident que les haussiers ont gagné, tandis que les baissiers ont choisi de capituler. Nous avons continué à observer des changements sur le marché ces derniers jours. Avril à juin est le deuxième trimestre (T2). Beaucoup de gens pensent qu'il pourrait y avoir une forte correction, mais personnellement, je pense que cela n'arrivera pas. La raison en est que le marché a déjà réagi aux réductions de production d’avril à mai. Si le marché s'effondre à ce moment-là, cela ne servira qu'à manipuler le contrat. Par conséquent, compte tenu de divers facteurs, le deuxième trimestre devrait démarrer de manière latérale. Dans le même temps, les altcoins devraient également bénéficier de bonnes conditions de marché.
Des options de 15 milliards de dollars sont sur le point d'être livrées
Vendredi à 08h00 UTC, la plateforme de trading d'options cryptographiques Deribit verra des contrats trimestriels d'une valeur totale de 15,2 milliards de dollars expirer et être livrés. Parmi elles, les options Bitcoin représentaient 9,5 milliards de dollars, soit 62 % du total des intérêts notionnels ouverts à régler, le reste étant constitué d'options Ethereum.
Les données de Deribit montrent que ce contrat arrivant à expiration, d'une valeur totale de 15 milliards de dollars, est le plus important de l'histoire de la plateforme et permettra de liquider 40 % et 43 % du total des positions ouvertes notionnelles de Bitcoin et d'Ethereum pour la période correspondante. L'intérêt ouvert notionnel est la somme des valeurs en dollars des contrats actifs à un moment donné. Sur Deribit, chaque contrat d'option représente respectivement 1 BTC ou 1 ETH. La part de la plateforme sur le marché mondial des options cryptographiques dépasse 85 %. Une option d'achat est un contrat financier qui permet à l'acheteur d'acheter un actif à un prix fixe dans le futur sans aucune obligation, tandis qu'une option de vente donne le droit de vendre l'actif.
Le marché peut fluctuer
Luuk Strijers, directeur commercial de Deribit, a souligné qu'un grand nombre d'options expireront en tant qu'options dans le cours (ITM), ce qui pourrait exercer une pression à la hausse sur le marché ou déclencher de la volatilité. Une option d'achat dans le cours (ITM) a un prix d'exercice inférieur au prix actuel du marché de l'actif sous-jacent. À l'expiration, une option d'achat ITM donne à l'acheteur le droit d'acheter 1 BTC à un prix d'exercice inférieur au prix du marché, réalisant ainsi un profit. Le prix d’exercice d’une option de vente dans le cours est supérieur au prix actuel du marché de l’actif sous-jacent. À un prix de marché d'environ 70 000 dollars, 3,9 milliards de dollars d'options Bitcoin expireront en tant qu'options dans le cours, ce qui représente 41 % des 9,5 milliards de dollars d'intérêts ouverts trimestriels totaux en attente de règlement. De même, 15 % du total des intérêts ouverts trimestriels de l’ETH, soit 5,7 milliards de dollars, expireront sous forme d’options dans le cours.
Strijers a expliqué : « Cette fois, le niveau maximum de points douloureux est beaucoup plus élevé que d'habitude, comme le montre le niveau maximum inférieur, principalement en raison de la récente augmentation des prix. L'expiration d'options plus nombreuses dans le cours peut déclencher une pression potentielle à la hausse. ou la volatilité du marché. » Les points de douleur maximum pour les options d’expiration trimestrielles pour BTC et ETH sont fixés respectivement à 50 000 $ et 2 600 $. Le point douloureux maximum fait référence au point de perte maximale qu’un acheteur d’option peut subir. Selon cette théorie, les vendeurs d’options, généralement des institutions ou des traders bien financés, tenteront de maintenir les prix proches du point le plus problématique afin d’infliger un maximum de pertes aux acheteurs d’options. Au cours du dernier marché haussier, les prix du Bitcoin et de l’Ethereum se sont souvent ajustés à leurs plus gros problèmes respectifs, mais les prix ont eu tendance à augmenter à nouveau après l’expiration des options. Strijers a noté qu'un mécanisme similaire pourrait encore être en jeu, déclarant : "Le marché pourrait subir une pression à la hausse à mesure que les options avec des points de douleur maximum inférieurs expirent."
Les opérations de couverture des courtiers ou des teneurs de marché augmenteront
David Brickell, responsable de la distribution internationale chez FRNT Financial, plateforme de trading de crypto-monnaie basée à Toronto, a noté que la couverture par les traders ou les teneurs de marché pourrait entraîner une volatilité accrue du marché. Brickell a noté dans le rapport : « Cependant, les positions gamma des teneurs de marché ont eu l'impact le plus significatif sur l'activité. Les traders étaient à découvert d'environ 50 millions de dollars en gamma, la majeure partie étant concentrée au prix d'exercice d'environ 70 000 $. Par la suite, les positions gamma deviendront encore plus importantes. important à mesure que l’expiration approche, et l’activité de couverture obligatoire augmentera la volatilité autour de 70 000 $, provoquant des fluctuations de prix plus importantes autour de ce niveau.
Gamma est utilisé pour mesurer le taux de variation du delta (la sensibilité du prix de l'option aux variations du prix de l'actif sous-jacent), reflétant le montant de couverture delta requis par le teneur de marché pour maintenir une exposition neutre au marché lorsque le prix de l'actif sous-jacent change. . Afin de fournir de la liquidité dans le carnet d'ordres et de capter les bénéfices de l'écart acheteur-vendeur, les teneurs de marché doivent effectuer une couverture delta pour maintenir une exposition neutre au marché.
Lorsque les teneurs de marché détiennent des positions courtes sur le gamma ou sur les options, ils se couvrent en achetant à un prix bas et en vendant à un prix élevé. Ce comportement de couverture peut entraîner une forte volatilité du marché.
Le niveau de support de 69 000 $ est le plus critique
Certains commerçants ont averti que si Bitcoin tombait en dessous du niveau de prix de 69 000 $ dans les prochains jours, l’ensemble du marché pourrait encore chuter. Alex Kuptsikevich, analyste de marché principal chez FxPro, a noté dans un rapport que les traders se concentreront à court terme sur la possibilité pour Bitcoin de retester le plus bas intrajournalier de mardi, proche de 69 500 $. Si les prix tombent en dessous de ce niveau, cela pourrait signifier que le marché entre dans une correction à plus long terme.
L'analyste de crypto-monnaie Bruce Powers a noté qu'au cours des quatre derniers jours, le prix du Bitcoin a rencontré une résistance proche du niveau de retracement de Fibonacci de 78,6 %, faisant face à une résistance à 71 790. Les échanges ces derniers jours sont restés au-dessus de la moyenne mobile sur 20 jours. Bien que la tendance haussière persiste, la divergence baissière de l’indice de force relative (RSI) signale qu’un nouveau recul pourrait se produire. Une cassure au-dessus du plus haut de cette semaine de 71 290 déclenchera une poursuite de la tendance haussière, avec un nouvel objectif initial à environ 77 660, qui est déterminé par deux niveaux de Fibonacci.
Plusieurs pièces potentielles sont recommandées aujourd’hui :
Secteur de l'IA :
Les deux dirigeants WLD et ARKM sont restés longtemps silencieux. Lors de la dernière diffusion en direct, j'ai également dit que WLD serait réinventé au moins à la mi-avril, donc je continue d'attendre patiemment mais les trois récents projets de ; FET, AGIX et OCEAN ont été combinés en un seul grand projet. À l'avenir, l'observation clé est que tous les trois sont d'anciens projets, mais qu'ils ne sont pas aussi connus que WLD sur le marché. C'est stupide maintenant. Sans de bons produits, le marché ne paiera pas pour cela, donc les perspectives du marché prêteront attention à la fusion des trois.
Dans la section engagement :
Le récent PENDLE est sans doute le leader, suivi de près par l'ETHFI. La popularité est toujours là, mais elle doit être ajustée ;
MASQUE:
Déjà amené les frères à réaliser un bénéfice de 30% et à continuer à voir 7 dollars ;
ONU :
Le prix s'échange latéralement depuis un mois, proche de 3 $. Les perspectives du marché continueront d'être haussières et il y a une probabilité de franchir le sommet précédent !
C’est tout pour l’article d’aujourd’hui. Nous sommes actuellement dans un marché haussier et la situation est mouvementée. #非农数据 #大盘走势
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