Si vous regardez le carnet de commandes ci-dessus, vous pouvez voir que l'offre la plus élevée (22 346 $) et la demande la plus basse (22 347 $) ne sont pas les mêmes. Il y a plutôt un écart d’un dollar. Cet écart est appelé spread bid-ask. En termes commerciaux, l’écart acheteur-vendeur est l’écart entre l’offre la plus élevée et la demande la plus basse du carnet d’ordres. En d’autres termes, il s’agit de la différence entre le prix minimum auquel quelqu’un est prêt à vendre un actif et le prix maximum auquel quelqu’un est prêt à acheter cet actif.

Dans la plupart des échanges cryptographiques, l’écart acheteur-vendeur dépend de la dynamique de l’offre et de la demande dans le carnet de commandes, et l’écart est généralement assez serré. Sur ces bourses, l'écart entre les cours acheteur et vendeur peut encore s'élargir de temps à autre, en particulier lorsque le marché se comporte de manière erratique ou lorsque l'incertitude est élevée, ce qui entraîne un tarissement de la liquidité.

Sur les marchés à volume élevé, l'écart acheteur-vendeur est généralement plus petit, tandis que sur les marchés à faible liquidité, l'écart est plus grand. Cela s’explique par le manque de concurrence entre acheteurs et vendeurs : plus les participants sont nombreux, plus les spreads sont serrés.

Il existe de nombreuses ressources disponibles qui surveillent le spread moyen par bourse ou même par paire de trading, mais vous pouvez également calculer le spread vous-même. Soustrayez simplement le prix acheteur le plus élevé du prix vendeur le plus bas. Par exemple, si l’offre la plus élevée sur Ethereum est de 1 570 $ et la demande la plus basse est de 1 570,50 $, l’écart est de 50 cents.

Pourquoi le spread bid-ask est-il important pour le trading de crypto ?

Le spread bid-ask peut avoir un impact important sur votre trading, en particulier sur de longues périodes. Ces petites différences entre les prix d’achat et de vente réduisent votre potentiel de profit, car vous achetez à des prix plus élevés et vendez à des prix inférieurs à ce que vous auriez idéalement fait. Chaque transaction consomme une infime partie de vos bénéfices, ce qui, au fil du temps, équivaut à une somme d'argent considérable. Regardons un exemple.

Imaginez que vous négociez une pièce imaginaire « ABC », dont le juste prix du marché est de 0,35 $ et le spread est de 0,02 $. Dans cette situation, vous achetez ABC au prix demandé le plus bas de 0,36 $. À l’heure actuelle, votre meilleure option disponible pour vendre ABC est de 0,34 $ (prix acheteur le plus élevé). En d’autres termes, le prix devra augmenter de deux cents entiers, soit environ 5 %, juste pour que vous puissiez sortir au seuil de rentabilité.

Surtout lorsque vous négociez à haute fréquence, le spread bid-ask peut vraiment affecter votre rentabilité.