【Résumé】
LSD : Le taux de croissance du staking d'Ethereum sur la Beacon Chain a augmenté la semaine dernière, avec une croissance de 2,05 % par rapport à la semaine précédente. Le taux de mise a atteint 17,92 %. Les projets LSDFi ont affiché des performances mitigées, avec de bonnes performances LBR, ZERO et TENET, tandis qu'AGI et USH ont sous-performé les attentes.
Ethereum L2 : la valeur totale verrouillée (TVL) dans les solutions Ethereum Layer 2 a augmenté de 5 % au cours de la semaine dernière, atteignant un total de 9,05 milliards de dollars. Parmi eux, zksync a connu une forte croissance du TVL au cours des deux dernières semaines et a le montant d'ETH ponté le plus élevé, avec près de 10 000 ETH. Son activité en chaîne a également dépassé Arbitrum à plusieurs reprises.
Dérivés DEX : Le volume global des échanges de produits dérivés décentralisés (DEX) a légèrement rebondi par rapport à la semaine précédente, avec un volume total d'échanges d'environ 6,5 milliards de dollars sur six protocoles majeurs, soit une augmentation de 6,5 %. Kwenta a connu une croissance significative du volume des échanges au cours de la semaine dernière, surpassant GMX, principalement en raison de ses fortes incitations au trading (33 000 jetons OP par semaine) et de ses frais de transaction moins élevés.
BRC20 : Le volume des transactions liées au BRC-20 a affiché une tendance à la baisse la semaine dernière, mais a connu une certaine reprise au cours du week-end, principalement concentré sur OXBT et ORDI. OXBT a été coté sur la place de marché OKex Ordinals et Alex BRC20 DEX. Le nombre de transactions en chaîne et le nombre d'adresses de détention ont dépassé ORDI.
GameFi : L'enthousiasme général pour le secteur n'est pas élevé, mais divers projets progressent continuellement et annoncent des mises à jour, ce qui crée des opportunités de marché. Il convient de prêter attention aux projets liés au métaverse avant la conférence des développeurs Apple du 5 juin.
【LSD et LSDFi】
La semaine dernière, le nombre d'ETH stakés sur la Beacon Chain a augmenté de 2,05 % par rapport à la période précédente, entrant dans une phase de croissance plus rapide. Actuellement, le taux de staking d'ETH atteint 17,92 %. La semaine dernière, le nombre d'ETH stakés a atteint 18,8947 millions de jetons, soit une croissance de 2,05 % par rapport à la période précédente. La file d'attente pour accéder à la Beacon Chain est passée à 76 900 jetons. Au 28 mai, le nombre de validateurs sur la Beacon Chain a atteint 590 500, la limite de croissance quotidienne étant passée de 1 800 à 2 025 validateurs, entrant dans une phase de croissance plus rapide.
Image : Croissance accélérée des validateurs sur la Beacon Chain
Image : Le rendement du jalonnement ETH reste stable par rapport à la semaine dernière
Parmi les trois principaux protocoles LSD, Lido a accéléré sa croissance, tandis que Rocket Pool a ralenti. La semaine dernière, le nombre d'ETH stakés sur Lido a augmenté de 5,82 %, celui de Rocket Pool de 4,64 % et celui de Frax de 8,87 %. Actuellement, Lido dispose de 6,8098 millions d'ETH stakés, soit une croissance de 14,64 % depuis la mise à niveau de Shanghai. Rocket Pool dispose de 711 900 jetons stakés, soit une croissance de 53,57 % depuis la mise à niveau de Shanghai, et Frax de 229 600 jetons stakés, soit une croissance de 73,53 % depuis la mise à niveau de Shanghai. En comparant les données de croissance depuis la mise à niveau de Shanghai avec celles de la semaine dernière, on constate que la croissance de Lido continue de s'accélérer malgré une base de staking élevée, tandis que celle de Rocket Pool a considérablement ralenti. Actuellement, le pool de dépôts dynamiques de Rocket Pool reste à zéro, avec une file d'attente de 1 091 Minipools, ce qui indique une libération potentielle de la demande de jalonnement suite à la mise à niveau d'Atlas. Le ratio de collatéralisation (CR) de Frax reste à 94,75 %.
L'équipe Frax a proposé d'accorder des limites AMO (Asset Management Organization) à Fraxlend pour sfrxETH/FRAX sur les chaînes BSC, Optimism et Arbitrum. La discussion sur les dividendes liés au staking pour Lido a été rejetée par Hasu, le conseiller stratégique de l'équipe. De nombreux protocoles de stablecoins qui créent des CDP distribuent les bénéfices de la frappe aux utilisateurs, tandis que Frax utilise le mécanisme d'AMO pour reverser les bénéfices de la frappe au protocole. L'équipe principale de Frax a proposé les propositions FIP231-233, visant à accorder des limites AMO à Fraxlend pour sfrxETH/ETH sur les chaînes BSC, Optimism et Arbitrum, avec un plafond de 5 millions de FRAX. Cette initiative permet non seulement d'augmenter les revenus du protocole, mais aussi de réduire le taux d'emprunt pour sfrxETH, favorisant ainsi la croissance de l'activité de staking d'ETH de Frax. La discussion sur le versement de dividendes pour Lido a été rejetée par le conseiller stratégique de l'équipe, Hasu, principalement en raison de réserves de trésorerie insuffisantes pour couvrir les dépenses de l'équipe si le versement de dividendes était autorisé. À ce stade, Lido devrait se concentrer sur le développement de produits plutôt que sur le versement de dividendes.
Les projets LSDFi ont affiché des performances mitigées : LBR, ZERO et TENET ont enregistré de bons résultats la semaine dernière, tandis qu'AGI et USH ont sous-performé. Il est important de surveiller le développement continu de nouveaux projets, la livraison rapide des produits et l'ampleur de la pression à la vente exercée par le minage initial sur le marché secondaire. Nous attendons avec impatience les performances de protocoles tels que Gravita Protocol, Prisma Finance, Tapio Finance, Swell Network, Ion Protocol, Equilibria et d'autres (sur la base d'informations publiques et non de conseils d'investissement).
【Ethereum L2】
La TVL (valeur totale verrouillée) globale des solutions de couche 2 a augmenté de 5 % la semaine dernière, atteignant un montant total verrouillé de 9,05 milliards de dollars.
Parmi eux, zksync a montré une forte croissance en TVL au cours des deux dernières semaines.
Le TVL de Starknet continue de maintenir une tendance à la hausse stable.
La semaine dernière, la valeur totale des échanges sur Arbitrum et Optimism était proche, zksync ayant généré le montant le plus élevé, soit près de 10 000 ETH. Cependant, Starknet a connu une légère baisse par rapport à la semaine précédente.
Ces derniers temps, l'activité globale sur la chaîne a été la suivante : Arbitrum > ère zksync > Optimism > Starknet. Il convient de noter que l'ère zksync a surpassé Arbitrum à plusieurs reprises en termes d'activité sur la chaîne.
【Dérivé DEX】
La semaine dernière, le volume global des échanges de DEX dérivés a légèrement rebondi par rapport à la semaine précédente. Le volume cumulé des échanges des six principaux protocoles DEX dérivés pour la semaine précédente (du 15 au 21 mai) s'élevait à 6,1 milliards de dollars, tandis que le volume cumulé de la semaine précédente était d'environ 6,5 milliards de dollars, soit une hausse de 6,5 %.
Parmi les six principaux protocoles DEX dérivés, cinq ont affiché une tendance baissière continue, tandis que seul Kwenta a enregistré une croissance à contre-courant. Kwenta, basé sur Synthetix, a contribué à plus de 95 % de la croissance du volume d'échange et du chiffre d'affaires de Synthetix.
Image : Volume hebdomadaire des transactions des principaux protocoles DEX dérivés
Dans le modèle du carnet d'ordres, DYDX continue de dominer près de la moitié du volume d'échange du marché. Parmi les DEX dérivés du modèle de pool de fonds, la part de marché de Kwenta en termes de volume d'échange a dépassé celle de GMX pendant plusieurs jours consécutifs la semaine dernière. GMX avait récemment atteint un pic de volume d'échange hebdomadaire à la mi-avril, tandis que le volume d'échange hebdomadaire de Kwenta a enregistré une hausse globale en mai par rapport à avril.
Image : Répartition des parts de marché des dérivés DEX du modèle de pool de fonds
Image : Évolution hebdomadaire du volume des transactions pour GMX
Image : Variations hebdomadaires du volume des transactions pour Kwenta
La croissance à contre-courant du volume d'échanges de Kwenta s'explique par deux facteurs principaux. Premièrement, Kwenta a mis en place d'importantes mesures incitatives. À partir du 26 avril, la récompense hebdomadaire a été de 130 000 jetons OP, et du 10 mai au 30 août, elle a été portée à 330 000 jetons OP, d'une valeur d'environ 500 000 $.
Deuxièmement, Kwenta propose des frais de transaction inférieurs à ceux de GMX. Les frais de transaction actuels varient de 0,02 % à 0,06 %, variant selon le preneur ou le preneur. GMX, quant à lui, facture des frais de transaction de 0,1 % et des frais de prêt supplémentaires en fonction des positions détenues. Dans un contexte de baisse du volume des transactions sur le marché, le nombre de nouveaux utilisateurs diminue, et les utilisateurs existants recherchent principalement de meilleures solutions de trading. C'est pourquoi ils se sont tournés vers Kwenta pour leurs besoins de trading.
Image : Règles d'incitation au trading de Kwenta
Toutefois, en termes d'intérêts ouverts, GMX conserve une position significative, évaluée à environ 150 millions de dollars. En revanche, l'intérêt ouvert précédent de Kwenta s'élevait à environ 40 millions de dollars, mais les données récentes concernant cet intérêt n'ont pas été publiées sur son site web officiel, ce qui rend difficile l'observation de son évolution.
En termes d'utilisateurs actifs quotidiens, GMX reste le protocole qui compte le plus grand nombre d'utilisateurs, avec environ 1 200 individus. Kwenta, quant à lui, compte environ 400 utilisateurs actifs quotidiens.
Bien que le volume des transactions puisse être facilement influencé par des incitations, l'intérêt ouvert et le nombre d'utilisateurs actifs quotidiens reflètent plus fidèlement les données de trading réelles. Ainsi, bien que Kwenta ait surpassé GMX en termes de volume de transactions cette semaine, GMX conserve un avantage significatif en termes de volume de transactions réel.
【BRC-20】
La semaine dernière, le volume global des échanges de projets liés au BRC-20 a montré une tendance à la baisse, avec une légère reprise au cours du week-end, principalement concentrée sur OXBT et ORDI.
Image : Changements de volume
Le volume d'échange des jetons Ordinals BRC20 a affiché une tendance baissière continue la semaine dernière, avant de connaître une légère reprise samedi et dimanche. L'attention du marché s'est principalement portée sur OXBT et ORDI.
OXBT, dirigé par @BitGod21, est né d'une proposition de @Frankdegods visant à migrer DeGods vers BTC et à créer un jeton BRC20 associé. @Frankdegods est le fondateur des projets NFT Solana Degods et y00ts. Degods a réussi à se connecter au réseau Ethereum, tandis que y00ts a réussi à se connecter à Polygon. Ces deux projets NFT bénéficient d'une base communautaire solide, ce qui explique naturellement l'attention accrue portée à OXBT.
Actuellement, OXBT est coté sur la place de marché OKex Ordinals et sur l'Alex BRC20 DEX. Le volume de transactions en chaîne et le nombre d'adresses de détention ont dépassé ceux d'ORDI.
【GameFi】
Après avoir atteint son apogée en 2022 et être entré dans une période de calme en décembre de la même année, GameFi a connu un regain d'activité en février 2023, grâce à l'amélioration des conditions de marché. Le secteur a enregistré une augmentation significative des sorties de nouveaux jeux, mais le nombre réel de participants actifs n'a pas connu d'amélioration significative.
Le projet GameFi le plus populaire de la semaine précédente était MoDragon, un nouveau jeu d'incubation et de développement lancé par Mobox. Les NFT Genesis du jeu ont été distribués par airdrop via un système de loterie aux adresses ayant participé aux précédents airdrops sur la chaîne ARB et aux utilisateurs Mobox. Le 25 mai, les NFT ont été distribués par airdrop et le jeu a été officiellement lancé.
Actuellement, le nombre total de transactions a atteint 6 175, avec un volume d'échange d'environ 2 125 ETH, évalué à environ 4 millions USD.
De plus, le jeton COCOS sera renommé COMBO, et le calendrier officiel d'échange de jetons a été confirmé. Binance fermera les paires de trading spot COCOS le 29 mai et les rouvrira le 2 juin.
Actuellement, les jeux les mieux classés en termes de volume d'échanges sur le marché restent les projets GameFi d'ancienne génération comme Axie Infinity, Mobox et Kingdoms. Le secteur GameFi n'a pas encore connu de projets révolutionnaires. Il est recommandé de prêter attention aux projets liés au métavers d'ici la conférence des développeurs Apple du 5 juin.
site Web : ldcap.com
support : ld-capital.medium.com
