Dans notre récent article sur Arbitrum Nitro, une version améliorée d'Optimistic Rollup de $ARB , nous avons mentionné la valeur totale verrouillée (« TVL »), une mesure clé pour évaluer l'activité DeFi. Cependant, tous les investisseurs ne connaissent pas TVL et ses implications. Approfondissons TVL pour comprendre son importance dans l'espace DeFi.

Naviguer dans DeFi : comprendre la valeur totale verrouillée (TVL)

Qu’est-ce que TVL ?

TVL représente la valeur totale en dollars américains de toutes les crypto-monnaies verrouillées dans un protocole DeFi spécifique ou un réseau blockchain. Imaginez une plateforme DeFi comme un coffre-fort numérique géant. Les utilisateurs déposent leurs actifs cryptographiques (comme Bitcoin ou Ethereum) pour participer à des activités DeFi telles que le prêt, l'emprunt ou le trading. Un TVL plus élevé indique généralement :

  • Activité accrue des utilisateurs : de plus en plus d'utilisateurs font confiance et utilisent le protocole DeFi ou la blockchain.

  • Liquidité améliorée : plus de liquidité alimente un fonctionnement plus fluide des activités DeFi.

  • Valeur perçue et sécurité : les investisseurs peuvent considérer un projet avec une TVL élevée comme plus sûr et plus précieux.

Calcul de la TVL :

La TVL d'une plate-forme DeFi ou d'une blockchain spécifique est la somme de toutes les valeurs d'actifs numériques qui y sont verrouillées. Ces actifs peuvent être des crypto-monnaies ou des pièces stables utilisées comme garantie pour des prêts ou pour ajouter des liquidités à la plateforme.

  • Plateformes DeFi : certaines plates-formes fournissent leurs propres données aux investisseurs pour calculer la TVL.

  • Analyses tierces : des plates-formes comme DefiLlama collectent des données via des API et proposent des chiffres TVL. (Données actuelles : au 25 mars 2024, DefiLlama rapporte environ 97,85 milliards de dollars de DeFi TVL totale sur toutes les blockchains, Ethereum étant en tête avec 52,41 milliards de dollars.)

Ce que TVL dit aux investisseurs :

TVL offre un aperçu précieux de l'importance d'un projet ou d'un réseau DeFi en fonction des actifs verrouillés. Cependant, il est crucial de prendre en compte d’autres facteurs :

  • Niveaux d'activité : un TVL élevé avec une faible activité des utilisateurs peut indiquer qu'un petit nombre d'investisseurs bloquent un montant important.

  • Perte éphémère : lorsqu'ils fournissent des actifs aux pools de liquidité (courant dans DeFi), les investisseurs doivent être conscients des pertes éphémères. Cela se produit lorsque la différence de prix entre les actifs déposés entraîne une diminution des rendements par rapport à leur détention séparément.

  • Distribution TVL : une distribution TVL plus concentrée avec une grande partie dans un seul actif volatil pourrait présenter un risque plus élevé.

  • Audits de contrats intelligents : les investisseurs doivent donner la priorité aux plates-formes disposant d'audits de contrats intelligents indépendants afin de minimiser les vulnérabilités potentielles.

  • Fondamentaux du projet : regardez au-delà de TVL. Tenez compte de l'expérience de l'équipe, du modèle de gouvernance de la plateforme, des tokenomics et de la taille de la communauté.

TVL est une mesure pratique, mais pas le seul facteur pour les décisions d'investissement DeFi. En combinant TVL avec d’autres considérations, les investisseurs peuvent faire des choix éclairés dans le paysage dynamique DeFi. Les tendances émergentes telles que les organisations autonomes décentralisées (DAO) et l’agriculture de rendement pourraient également influencer le futur TVL.

Partagez cet article avec toute personne intéressée par DeFi ! Comprendre TVL est crucial pour rester informé sur l'espace !! #Write2Erarn #DeFi: #fundamental