Auteur : Riyue Xiaochu
Plusieurs données importantes pour vous aider à prendre des décisions concernant les perspectives du marché
1) Depuis le calcul de BTC 3,8w, la valeur marchande totale des pièces stables a augmenté de 11 milliards de dollars américains. Il y a eu un taux de croissance significatif la semaine dernière, avec 3,7 milliards de dollars supplémentaires d'émission de pièces stables.
2) À partir du 6 mars, la majeure partie des tirages BTC sont devenus des fonds asiatiques. Il y a des signes de retrait des fonds américains et le BTC a chuté de 15 % dans le fuseau horaire américain, ce qui n’est pas bon signe.
3) L'afflux total d'ETF s'élève à 9,5 milliards de dollars, de sorte que l'afflux de capitaux des pièces stables dépasse toujours l'afflux de capitaux des ETF et constitue le principal moteur de l'essor du cercle monétaire. Cependant, les ETF ne peuvent acheter que du BTC, de sorte que les fonds ETF sont plus dominants dans la hausse du BTC.
4) En ce qui concerne les grands utilisateurs de BTC, le nombre d'adresses de plus de 1 000 a commencé à baisser de 50 bits au cours de la semaine dernière, tandis que le nombre d'adresses de plus de 100 a augmenté de 86 bits.
1 Analyse de la valeur marchande totale des stablecoins
Du point de vue de la valeur marchande totale des stablecoins, voici quelques données :
Au point le plus bas de ce cycle de marché, le 10 septembre 2023, la valeur marchande totale des pièces stables était de 121 milliards de dollars.
Au point le plus bas après l'adoption de l'ETF, le BTC s'est ajusté à 38 500, soit le 23 et 24 janvier, la valeur marchande totale des pièces stables était de 128,3 milliards de dollars américains.
Lundi dernier, la valeur marchande totale des pièces stables était de 135,6 milliards de dollars.
Lundi, la valeur marchande totale des pièces stables était de 139,3 milliards de dollars.
En d’autres termes, la dernière série de prix du marché a commencé à atteindre son point le plus bas après l’adoption des ETF, et un total de 7,3 milliards de dollars de pièces stables ont été émis. Au cours du dernier mois, 11 milliards de dollars supplémentaires ont été émis en pièces stables. La semaine dernière, le taux de croissance a été significatif, avec l'émission de 3,7 milliards de dollars supplémentaires en pièces stables.
Pour les principales pièces stables USDT et USDC, depuis le 10 septembre 2023, l'USDT est passé de 82,9 milliards de dollars américains à 102 milliards de dollars américains, avec une émission supplémentaire de 19,1 milliards de dollars américains. L'USDC est passé de 26,1 milliards de dollars à 30,2 milliards de dollars, soit une augmentation de 3,9 milliards de dollars. Un véritable thème d'émission pour l'USDT.
2 Analyse de la valeur marchande totale des altcoins
Dans la figure ci-dessus, a) le noir représente la valeur marchande totale de la crypto-monnaie ; b) le vert représente la valeur marchande totale de la crypto-monnaie après exclusion du BTC et de l'ETH ; c) l'orange représente la valeur marchande totale de l'USDT. voir intuitivement arriver :
1) Depuis le creux du 23 septembre, la croissance de la valeur marchande totale de BTC+ETH a évidemment dépassé celle des autres altcoins, et l'a dépassée la plupart du temps. Par conséquent, tout d’abord, félicitations à ceux qui détiennent des positions importantes dans BTC et ETH. Deuxièmement, si vos revenus actuels ne peuvent pas battre BTC et ETH, ne doutez pas de vous. Ne regardez pas les internautes qui font la promotion de leurs revenus des dizaines de fois, mais le revenu global réel des altcoins est en retard sur celui du BTC et de l’ETH.
2) Nous observons l’augmentation de la valeur marchande de l’USDT et il est évident que le taux d’augmentation est inférieur au taux d’augmentation de la cryptomonnaie. Il y a deux raisons à cela : 1) Cela est également vrai pour les fonds ETF et les fonds en dollars américains, principalement Coinbase. 2) Plus le marché augmente, plus les acteurs du marché adoptent la stratégie de détention de positions. Par conséquent, il n’est pas nécessaire de disposer de fonds importants pour tirer le marché.
3 Analyse des données ETF
À en juger par les données des ETF, au 8 mars, les ETF détenaient un actif net BTC de 55 milliards de dollars. L’afflux net cumulé s’est élevé à 9,5 milliards de dollars, contre 11 milliards de dollars d’émissions supplémentaires de pièces stables. Par conséquent, l’afflux de capitaux des pièces stables dépasse toujours l’afflux de capitaux des ETF et constitue le principal moteur de l’essor du cercle monétaire. Cependant, nous savons que les fonds ETF ne servent qu’à acheter du BTC. Le financement Stablecoin comprend également d’autres altcoins. Par conséquent, les fonds ETF dominent davantage la hausse du BTC.
De la relation ci-dessus entre le prix et l’afflux net d’ETF, il ressort clairement que le couplage entre le prix de l’ETF et du BTC est très fort. Vers le 20 janvier, lorsqu’il y a eu une sortie nette, BTC était au plus bas. Lorsqu’il y a un afflux net, le BTC est dans un état ascendant. En d’autres termes, les fonds ETF américains dominent les facteurs de prix du BTC
4 Tendances des fonds américains et asiatiques
Regardez la contribution des différents fuseaux horaires à la hausse du BTC au cours du mois dernier. Depuis le début, le fuseau horaire des États-Unis a toujours occupé une position de leader, c'est-à-dire que les États-Unis sont le plus grand moteur du BTC et que la contribution des fonds asiatiques au BTC est relativement faible. Cependant, à partir du 6 mars, les fonds américains ont montré des signes de retrait et le BTC a chuté de 15 % dans le fuseau horaire américain. Les fonds asiatiques constituent l’essentiel de l’attraction du marché.
Et à en juger par l’accumulation du mois dernier, la contribution des fonds asiatiques à la hausse du BTC a largement dépassé celle des États-Unis. Historiquement, les fonds asiatiques n’ont pas duré très longtemps, ce n’est donc peut-être pas un très bon signe.
Analyse des données des grands comptes 5 BTC
Au cours du dernier mois, le stock de BTC sur les bourses a connu une phase de baisse, passant de 2,363 millions à 2,28 millions, avec une sortie nette de 83 000. Dans le même temps, le nombre de grands investisseurs détenant plus de 10 000 BTC a diminué de 1, et le nombre de grands investisseurs détenant plus de 1 000 BTC a diminué de 9, tandis que le nombre de grands investisseurs détenant 100 BTC a augmenté de 190. Par conséquent, les sorties nettes des bourses BTC sont essentiellement destinées aux grands investisseurs détenant environ 100 positions. À en juger par les données de la semaine dernière, le stock de BTC sur les bourses continue de baisser, tandis que le nombre de grands ménages détenant plus de 10 000 BTC n'a pas changé. Le nombre de grands détenteurs détenant 1 000 BTC a considérablement diminué, avec une diminution globale d’environ 50, tandis que le nombre de grands détenteurs détenant 100 BTC a augmenté d’environ 80.
