Le 11 mars, Amp ($AMP), le jeton d'actif numérique utilisé pour garantir les paiements sur le réseau Flexa, a augmenté de plus de 350 % en seulement douze heures. On pensait que l’évolution volatile du prix de l’AMP était causée par une courte compression. Il a atteint un sommet sur plusieurs semaines à 0,02429 USDT avant de retomber rapidement dans la fourchette de 0,01 USDT. Il se négocie actuellement à 0,01425 USDT.
Le protocole 0x est une infrastructure d'échange décentralisée et open source qui facilite l'échange d'actifs tokenisés sur plusieurs blockchains. ZRX, le jeton de gouvernance du protocole 0x, connaît une forte demande du marché depuis le 9 mars. La forte demande a été alimentée par le battage médiatique des médias sociaux affirmant que les grandes baleines accumulent d'importantes positions longues sur ce jeton.
Cette semaine, notre bureau a remarqué que les projets de jeux en chaîne reçoivent beaucoup de financement et que les investisseurs font la queue pour acheter des jetons de projets de jeux. Yield Guild Games ($YGG) et GALA ($GALA) sont les deux avec la plus forte croissance de volume sur Convert. La semaine dernière, les deux jetons ont connu une augmentation de plus de 200 % de leur volume sur Convert, ainsi qu'une augmentation de plus de 80 % de leur prix.
Marché global
Le graphique ci-dessus montre l’évolution des prix du BTC depuis début janvier 2024.
BTC a dépassé le précédent sommet du cycle de 69 000 USDT établi en 2021, atteignant 73 000 USDT aujourd'hui, le 12 mars 2024.
Il y a quatre ans, le 12 mars 2020, le marché des cryptomonnaies et l’ensemble du marché financier ont connu l’une des séances de négociation les plus volatiles de l’histoire. Parallèlement au marché boursier américain, qui a subi la plus forte baisse en pourcentage sur une journée depuis le krach boursier de 1987, le marché de la cryptographie a connu un krach massif ce jour-là.
Le prix du BTC a chuté de 39,4 % en une journée, passant de 7 934 USDT à 4 800 USDT. Il a encore baissé à l'ouverture du marché asiatique, atteignant un minimum de 3 782 USDT avant de revenir dans la fourchette des 5 000.
Le prix de l'ETH a chuté de 44,6%, passant de 194 USDT à 107 USDT. Il a continué de chuter jusqu'à son point le plus bas de 86 USDT avant de remonter au-dessus du niveau de 100.
Avance rapide jusqu’à aujourd’hui, BTC a atteint un sommet historique de 73 000 USDT, tandis que l’ETH se négocie à environ 4 000 USDT.
Selon notre analyse, BTC est dans la phase de découverte des prix, 73 000 USDT servant de nouveau niveau de résistance. Ce niveau de résistance ne maintiendra pas longtemps le prix du BTC dans cette fourchette, et nous nous attendons à ce qu'il atteigne rapidement 80 000 une fois la barrière des 73 000 franchie.
Marché des options
Le tableau ci-dessus montre l'asymétrie de 25 delta pour les options BTC et ETH.
Après la forte cassure du précédent sommet historique de 69 000 $, BTC a connu une certaine pression à la vente et nous constatons que la demande s'est refroidie.
Ethereum, quant à lui, bénéficiera de sa mise à niveau Dencun le 13 mars. La mise à niveau de Dencun réduira considérablement les frais de gaz sur les réseaux de couche 2, ce qui entraînera davantage de transactions en chaîne sur les L2. Cependant, la mise à niveau de Dencun ne réduira pas les frais de gaz du réseau de couche 1, de sorte que les utilisateurs continueront à payer des frais de gaz élevés pour les transactions sur le réseau Ethereum. Par conséquent, nous pourrions voir moins de transactions sur le réseau ETH et davantage sur les réseaux L2 après la mise à niveau.
Les traders d’options continuent d’être optimistes sur Bitcoin, du court au long terme. Cependant, les traders ont des perspectives différentes sur Ethereum à court et à long terme.
Selon le tableau ci-dessus, l’asymétrie de delta 25 des options BTC est positive pour toutes les échéances, avec une plus grande asymétrie à la hausse pour les options de longue durée. Cela suggère que les traders pourraient abandonner leur vision haussière du BTC à court terme, mais rester optimistes à long terme.
The negative skewness of ETH options in the 7-day and 30-day expiries indicates that options traders are more willing to hold a negative delta position in the shorter tenors. In the long-duration ETH options, our desk noticed that the skewness has returned to positive territory. The 180-day expiry ETH options currently have a positive 6.75 skewness, which is similar to the skewness observed in BTC options of the same duration.
Macro en un coup d'œil
Mercredi dernier (2024-03-06)
La Banque du Canada a maintenu son taux d'intérêt à 5,00 %, inchangé. Le gouverneur Tiff Macklem a refusé de présenter un calendrier de réduction des taux, citant des données d'inflation sous-jacentes qui suggèrent qu'une réduction des taux est prématurée à l'heure actuelle.
En février, l'emploi non agricole d'ADP a augmenté de 140 000, en deçà des 149 000 attendus. La croissance de l’emploi plus faible que prévu suggère que la demande du marché du travail américain pourrait commencer à décliner.
Jeudi dernier (2024-03-07)
La Banque centrale européenne a maintenu son taux d'intérêt à 4,50%, inchangé. La BCE a également réduit ses prévisions annuelles d'inflation et a laissé entendre qu'elle disposerait de davantage de données en juin pour renforcer sa confiance dans une baisse des taux.
Le président de la Fed, Powell, a témoigné devant la Chambre, déclarant que la Fed ne s'attend pas à une récession aux États-Unis dans un avenir prévisible. Il a également déclaré que la Fed était sur le point d’avoir suffisamment de confiance pour réduire les taux d’intérêt. Le marché intègre désormais la première baisse des taux d’intérêt prévue pour la réunion de juin.
Vendredi dernier (08/03/2024)
Aux États-Unis, le salaire horaire moyen a augmenté de 0,1 % en février, en deçà des attentes de 0,2 % et de l'augmentation de 0,5 % de janvier. Le ralentissement de la croissance des salaires horaires réduit la demande des consommateurs aux États-Unis, ce qui entraîne une diminution des pressions inflationnistes sur les biens et services.
Le taux de chômage aux États-Unis a augmenté de manière inattendue à 3,9 % en février contre 3,7 % en janvier. L’évolution inattendue du taux de chômage témoigne d’un certain rééquilibrage du marché du travail.
Mardi (2024-03-12)
En février, l'IPC allemand a augmenté de 0,4 %, contre 0,2 % le mois précédent. Le taux de croissance annualisé de l'IPC s'est établi à 2,5 %, contre 2,9 % en janvier.
L'IPC américain a augmenté de 3,2 % par an en février, dépassant les 3,1 % prévus et les 3,1 % de janvier. La croissance annuelle de l'IPC de base a été de 3,8 %, supérieure aux 3,7 % attendus mais inférieure aux 3,9 % de janvier. Les chiffres de l'IPC plus élevés que prévu ont provoqué une certaine volatilité sur les marchés à terme américains. Les chiffres élevés de l'IPC n'ont toutefois pas modifié l'opinion du marché sur la baisse des taux de la Fed en juin. L'indice S&P 500 a augmenté de 1,12 %, l'indice Nasdaq de 1,54 % et l'indice Dow Jones Industrial Average de 0,61 %.
Parallèlement à la vigueur du marché boursier américain, Bitcoin a atteint un sommet historique de 73 000 $ après l'ouverture du marché et a ensuite été massivement vendu. Le prix du Bitcoin a chuté de 6 % à 68 620 $ en cours de journée avant de se remettre du plus bas et s’échange désormais à 72 030 $.
Convert Portal Volume Change
Le tableau ci-dessus montre le changement de volume sur notre portail de conversion par zone.
Cette semaine, notre bureau a observé une demande commerciale massive sur les zones de jeux et d'infrastructures.
Au cours des sept derniers jours, la Gaming Zone est devenue la zone la plus populaire. Le volume des échanges a augmenté de 89,8 %, principalement en raison de la forte demande pour Yield Guild Games ($YGG) et GALA ($GALA).
La zone Infrastructure a également connu une augmentation de 50 % du volume des transactions sur notre portail Convert. Livepeer ($LPT) et Render ($RNDR), tous deux axés sur la zone DePin, sont les deux principaux contributeurs à ce volume de croissance élevé.
Notre bureau a également observé que la demande dans la zone Meme a diminué de 25,9%. Après l'étonnante augmentation du volume de 1 182 % la semaine dernière, le sentiment FOMO (peur de rater quelque chose) s'est atténué. Notre bureau a remarqué que la plupart des flux dans la zone Meme semblaient orientés vers l'encaissement.
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