Par Jonathan Stempel

OMAHA, Nebraska (Reuters) - Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) Inc de Warren Buffett a enregistré samedi un bénéfice de 35,5 milliards de dollars au premier trimestre, reflétant les gains d'actions telles que Apple Inc (NASDAQ:AAPL), tandis que les revenus de placements plus élevés et un rebond à l'assureur automobile Geico a renforcé ses résultats d'exploitation.

Berkshire a également accéléré les rachats de ses propres actions, en rachetant 4,4 milliards de dollars, tout en réduisant ses investissements dans d'autres actions telles que Chevron Corp (NYSE : CVX), qui reste une participation importante.

Les résultats ont été publiés avant l'assemblée annuelle des actionnaires de Berkshire à Omaha, dans le cadre d'un week-end qui attire des dizaines de milliers de personnes dans la ville.

Buffett, 92 ans, dirige Berkshire depuis 1965, la transformant d'une entreprise textile en difficulté en un conglomérat comprenant des dizaines d'entreprises, dont Geico, le chemin de fer BNSF, Berkshire Hathaway Energy, et des unités de fabrication et de vente au détail, notamment See's Candies et Dairy Queen ice cream.

La diversification a conduit de nombreux investisseurs, et pas seulement les fans de Buffett, à considérer Berkshire comme un investissement stable à long terme, même au milieu des craintes de récession et des inquiétudes concernant le secteur bancaire.

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Le bénéfice net s'est élevé à 24 377 dollars par action de catégorie A, contre 5,58 milliards de dollars, ou 3 784 dollars par action, un an plus tôt.

Cela reflète en partie une hausse de 27 % du cours de l'action Apple, laissant à Berkshire une participation de 151 milliards de dollars dans le fabricant d'iPhone.

Une règle comptable oblige Berkshire à déclarer ses gains et pertes non réalisés avec ses résultats nets, et Buffett exhorte les investisseurs à ignorer la volatilité qui en résulte.

Le bénéfice d'exploitation trimestriel a augmenté de 13% à 8,07 milliards de dollars, soit environ 5 561 dollars par action de catégorie A, contre 7,16 milliards de dollars.

Ces résultats ont bénéficié du fait que Geico a mis fin à une série de six trimestres de pertes de souscription et d'une augmentation de 68 % du montant généré par les unités d'assurance de Berkshire grâce aux investissements.

Le gain de souscription avant impôts de Geico s'est élevé à 703 millions de dollars, bénéficiant de primes plus élevées, d'une diminution du nombre d'accidents et d'une baisse significative des dépenses publicitaires, ce qui pourrait avoir conduit à une diminution du nombre de conducteurs à haut risque recherchant une couverture.

La trésorerie de Berkshire a augmenté de 2 milliards de dollars au cours du trimestre pour atteindre 130,6 milliards de dollars, la société ayant vendu pour 13,3 milliards de dollars d'actions et acheté seulement 2,9 milliards de dollars.

Chevron semble avoir été parmi les ventes, la participation de Berkshire ayant chuté de 28 % à 21,6 milliards de dollars, bien que le cours de l'action de la compagnie pétrolière n'ait chuté que de 9 %.

Berkshire détient également une participation de 23,6 % dans une autre société pétrolière, Occidental Petroleum Corp (NYSE :OXY).

Ses ventes d'actions ont plus que compensé les 8,2 milliards de dollars dépensés par Berkshire pour augmenter sa participation dans l'opérateur de relais routiers Pilot Travel Centers de 38,6 % à 80 %, laissant la famille fondatrice Haslam avec 20 %. L'augmentation était attendue.

IMPACT DES FEUX DE FORÊT

Le bénéfice du chemin de fer BNSF a chuté de 9 %, à 1,25 milliard de dollars, affecté par la hausse des coûts du carburant et la baisse des volumes d'expédition.

Berkshire Hathaway Energy, qui génère normalement des bénéfices régulièrement, a vu ses bénéfices chuter de 46 % car elle a mis de côté 359 millions de dollars pour les frais juridiques et autres liés aux incendies de forêt dans l'Oregon et le nord de la Californie, où elle exerce plusieurs activités, en 2020.

Les résultats d'exploitation reflètent également l'achat en octobre de la société holding d'assurance Alleghany (NYSE:Y) Corp, tandis que les résultats nets incluent un gain lié à Pilot.

Les actions de catégorie A de Berkshire ont augmenté de 4,9 % cette année, derrière le gain de 7,7 % de l'indice Standard & Poor's 500. L’indice était à la traîne de Berkshire de 23,4 points de pourcentage en 2022, hors dividendes.