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La frénésie d'achat de Bitcoin des sociétés d'ETF soulève des questions et des opportunités
Dans le cadre d’un changement sans précédent dans le paysage du marché des cryptomonnaies, les émetteurs de fonds négociés en bourse (ETF) achètent du Bitcoin à un rythme qui dépasse de loin la création de nouvelles pièces par le biais du minage. Selon une analyse récente de BitMEX, ces entreprises ont acquis en moyenne 4 000 BTC par jour au cours des 35 derniers jours. Ce rythme contraste fortement avec la production minière quotidienne de 900 bitcoins.
Cette stratégie d'accumulation agressive a conduit à des cas où les achats quotidiens ont dépassé 10 000 bitcoins à six reprises au cours de la période observée. Collectivement, on estime que ces sociétés d’ETF Bitcoin au comptant détiennent désormais plus de 144 000 BTC.
BlackRock et Fidelity, deux des sociétés de gestion d'investissement les plus importantes au monde, sont à la tête de cette frénésie d'achat, avec des avoirs dépassant chacun 100 000 BTC. D'autres acteurs comme Bitwise, Ark et Invesco ont également été actifs, bien qu'à un rythme plus lent.
Les niveaux de gris évoluent à contre-courant
Toutes les sociétés d’ETF ne s’alignent pas sur cette stratégie d’achat agressive. Grayscale se distingue par son évolution dans la direction opposée, en vendant rapidement Bitcoin. Cette divergence semble être due à une diminution de la demande des clients, potentiellement liée aux frais de transaction élevés de 1,5% de la société pour ses ETF Bitcoin au comptant.
Comprendre le fonctionnement des ETF Bitcoin
Les ETF Bitcoin permettent aux investisseurs de s’engager sur le marché des crypto-monnaies sans posséder directement Bitcoin. Au lieu de cela, ils achètent des actions dans un fonds qui suit le prix du Bitcoin, les bénéfices étant payés en dollars, conformément aux réglementations établies par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Pour chaque action de Bitcoin émise, la société ETF doit acheter et détenir une quantité correspondante de Bitcoin, garantissant ainsi une offre suffisante pour répondre à la demande des investisseurs.
Cette tendance soulève des questions cruciales sur la dynamique future du marché du Bitcoin, notamment en ce qui concerne la liquidité et la volatilité des prix.
