Quiconque a été impliqué dans le trading dans le domaine de la finance traditionnelle est susceptible d'être conscient des profits et des pertes (PnL). Mais le PnL est-il la même chose dans le monde des cryptomonnaies ? La capacité de comprendre des termes tels que mark-to-market (MTM), PnL réalisé et PnL non réalisé aidera à développer une meilleure compréhension de la crypto-monnaie qu'une personne détient.
Sans un processus bien défini permettant d’avoir un aperçu des profits ou des pertes, le trading de cryptomonnaies peut s’avérer écrasant et les traders peuvent avoir des difficultés avec ce qu’ils font. Le PnL reflète l’évolution de la valeur des positions d’un trader sur une période spécifique.
Comprendre les bases du PnL
Le PnL en crypto fait référence au calcul du profit ou de la perte réalisé sur un investissement ou une position commerciale en cryptomonnaie. Il s’agit d’une mesure utilisée pour évaluer la performance financière d’un commerçant ou d’un investisseur sur le marché de la cryptographie.
Pour commencer, voici quelques termes clés de la terminologie PnL :
MTM
MTM fait référence au processus d'évaluation d'un actif ou d'un instrument financier en fonction de son prix de marché actuel ou de sa juste valeur. Par exemple, dans le contexte du trading de cryptomonnaies, si un investisseur détient une certaine quantité de Bitcoin (BTC), la valeur de ce Bitcoin fluctuera en fonction du prix actuel du marché.
La formule générale de calcul du PnL est la suivante :
Supposons que le prix MTM de l’Ether (ETH) soit aujourd’hui de 1 970 $, alors que le prix MTM d’hier était de 1 950 $. Dans ce cas, le PnL est de 20$. Cela indique un bénéfice de 20 $. Au contraire, si le prix MTM de l’ETH était de 1 980 $ hier, cela indique une perte de 10 $.
Valeur future
La valeur future indique la valeur d’une pièce numérique à un moment futur.
Par exemple, si un trader mise sur un Tron (TRX) d'une valeur de 1 000 $ avec une récompense annuelle de 4 %, combien la personne recevra-t-elle après un an ? La réponse est 1 040 $. Au moment du jalonnement, la valeur actuelle sera de 1 000 $, tandis que la valeur future sera de 1 040 $.
Il y aura une valeur actuelle au moment où le trader mise, mais si la personne considère l'avenir dans son ensemble, il pourrait y avoir d'innombrables valeurs futures.
Il existe également une autre manière d’utiliser la valeur future. Les traders pourraient se demander combien miser pour obtenir 1 040 $ par an. S’ils connaissent les valeurs actuelles et futures, ils pourraient calculer le facteur d’actualisation. La formule de calcul du facteur de remise est la suivante :
Pour l’exemple donné ci-dessus, le facteur de remise sera :
PnL réalisé
Le PnL réalisé est calculé après que les traders ont clôturé leur position (vendu la crypto-monnaie qu'ils détiennent). Seul le prix exécuté des ordres est pris en compte dans le PnL réalisé, et il n'a aucun rapport direct avec le prix mark.
Le prix de référence est le prix auquel un contrat dérivé est évalué sur la base du prix actuel du marché de l'actif sous-jacent plutôt que du prix auquel le contrat est négocié.
La formule du PnL réalisé est :
Un exemple aidera à comprendre comment calculer le PnL réalisé. Si le prix d'entrée pour l'achat d'un nombre X de Polkadot (DOT) est de 70 $ et que le prix de sortie est de 105 $, le PnL pour la période est de 35 $, ce qui correspond à un bénéfice de 35 $. Cependant, si le cours de clôture de la transaction était de 55 $, le PnL sera de 15 $, mais il reflétera une perte.
PnL non réalisé
Le PnL non réalisé fait référence au profit ou à la perte actuellement détenu dans les positions ouvertes mais qui n'a pas encore été réalisé en fermant la position. La formule pour déterminer le PnL non réalisé est la suivante :
Donald a acheté des contrats ETH avec un prix d'entrée moyen de 1 900 $. Le prix mark de l’ETH est actuellement de 1 600 $. Le PnL non réalisé pour Donald est la différence entre le prix d'entrée moyen et le prix de référence.
PnL non réalisé = 1 900 $ - 1 600 $ = 300 $
Comment faire le calcul PnL
Pour déterminer le PnL en crypto-monnaie, un trader doit trouver la différence entre le coût initial d'acquisition d'une pièce numérique et la valeur marchande actuelle de la même pièce. Différentes méthodes pour calculer le PnL en crypto-monnaie sont les suivantes :
Méthode premier entré, premier sorti (FIFO)
La méthode FIFO oblige le vendeur à utiliser le prix de l’actif à partir du moment où il a été acheté pour la première fois. Voici le processus pour calculer PnL en utilisant la méthode FIFO :
1) Pour régler le coût initial de la cryptomonnaie, multipliez le prix d’achat unitaire par le nombre d’unités vendues.
2) Pour déterminer la valeur marchande actuelle de l'actif cédé, multipliez le prix actuel du marché par unité par le nombre d'unités vendues.
3) Pour trouver le PnL, déduisez le coût initial de la valeur marchande actuelle.
Supposons que Bob achète d’abord 1 ETH à 1 100 $ et que quelques jours plus tard, il achète 1 ETH à 800 $. Un an plus tard, il vend 1 ETH à 1 200 $. Comme il avait d’abord acheté de l’ETH à 1 100 $, ce prix sera considéré comme le coût initial. En appliquant la méthode FIFO, Bob pourrait calculer PnL comme suit :
Coût initial de Bob = (1 ETH x 1 100 $) = 1 100 $
Valeur marchande actuelle = (1 ETH x 1 200 $) = 1 200 $
PnL = 1 200 $ - 1 100 $ = 100 $ (bénéfice)
Méthode du dernier entré, premier sorti (LIFO)
La méthode LIFO oblige le vendeur à utiliser le prix d’achat le plus récent d’un actif dans le calcul. Les autres aspects sont à l’image de la méthode FIFO. Voici le PnL utilisant la méthode LIFO en utilisant le même exemple que ci-dessus :
Coût initial de Bob = (1 ETH x 800 $) = 800 $
Valeur marchande actuelle = (1 ETH x 1 200 $) = 1 200 $
PnL = 1 200 $ - 800 $ = 400 $ (bénéfice)
Méthode du coût moyen pondéré
La méthode du coût moyen pondéré oblige les traders à déterminer le coût moyen de toutes les unités d'une monnaie numérique de leur portefeuille pour arriver au coût initial. Voici les étapes pour calculer le PnL à l’aide de cette méthode :
1) Déterminez le coût total de toutes les unités de la crypto-monnaie. Multipliez le prix d'achat par unité pour chaque transaction par le nombre d'unités de l'actif et additionnez les nombres.
2) Pour obtenir le coût moyen pondéré par unité de la pièce numérique, divisez le coût total de toutes les unités par le nombre d'unités.
3) Trouvez la valeur marchande actuelle de la crypto-monnaie vendue. Multipliez le prix actuel du marché par unité par le nombre d'unités vendues.
4) Pour déterminer le PnL, soustrayez le coût moyen par unité de la valeur marchande actuelle.
Supposons qu'Alice achète 1 BTC à 1 500 $ et quelques jours plus tard, 1 BTC à 2 000 $. Elle a ensuite vendu 1 BTC à 2 400 $. Voici le PnL selon la méthode du coût moyen pondéré :
Coût total = (1 BTC x 1 500 $) (1 BTC x 2 000 $) = 3 500 $
Coût moyen pondéré = 3 500 $ / 2 BTC = 1 750 $
Valeur marchande actuelle = (1 BTC x 2 400 $) = 2 400 $
PnL = 2 400 $ - 1 750 $ = 650 $ (bénéfice)
Bénéfices/pertes des positions d’ouverture et de clôture
L'analyse des positions ouvertes et fermées à intervalles réguliers est un moyen efficace de surveiller les performances. Un premier achat qu’une personne effectue sur le marché est une position ouverte, tandis que la vente de la cryptomonnaie est appelée clôture de la position. Si un trader achète 10 DOT, c'est une position ouverte. Lorsque le trader vend ces DOT, la position est clôturée.
Par exemple, si un commerçant achetait 10 DOT pour 70 $ et les vendait pour 100 $, le PnL de la personne serait de 30 $ (100 $ - 70 $). Une analyse régulière des transactions en fonction des positions ouvertes et fermées aide une personne à négocier de manière organisée.
Calcul cumulatif depuis le début de l'année
YTD est un moyen de mesurer la performance des investissements réalisés en crypto-monnaie depuis le début de l’année jusqu’à la date actuelle. Les investisseurs qui achètent et détiennent régulièrement des crypto-monnaies pendant des années peuvent connaître leurs bénéfices non réalisés grâce à un calcul YTD. Il suffit au trader de calculer la valeur du portefeuille au début et à la fin d'une année et de comparer ces valeurs. Il peut s’agir d’une année civile ou d’un exercice financier, selon les préférences ou les besoins de la personne.
Supposons que quelqu'un détienne 1 000 $ de Cardano (ADA) le 1er janvier 2022 et 1 600 $ d'ADA le 1er janvier 2023. Dans ce cas, 600 $ correspond au bénéfice non réalisé. Le profit non réalisé désigne les rendements qui n’ont pas encore été convertis en espèces ou équivalents de trésorerie tels que des dépôts à terme.
Calcul basé sur les transactions
Un calcul basé sur les transactions nécessite qu'une personne calcule le PnL pour chaque transaction spécifique. Par exemple, si une personne achetait 1 ETH pour 1 000 $ et le vendait pour 1 500 $, le PnL pour la transaction serait de 500 $ de profit (1 500 $ - 1 000 $). Si le nombre de transactions est faible et qu'un trader doit calculer le PnL pour ces transactions séparément, un calcul basé sur les transactions est une méthode idéale.
Bénéfice en pourcentage
La méthode du pourcentage de profit reflète le PnL en pourcentage du coût initial. Un exemple aidera à mieux comprendre. Supposons qu'un commerçant achète 1 Binance Coin (BNB) pour 300 $ et le vende pour 390 $. Dans ce cas, le PnL de la personne représenterait un bénéfice de 90 $ (390 - 300 $). Pour arriver au pourcentage de profit, le commerçant doit diviser le PnL par le prix d'achat et multiplier le montant par 100 ((90 $ / 300 $) x 100). Cela représente 30 %.
Veuillez cependant noter qu'il s'agit d'exemples simplifiés qui ne prennent pas en compte des variables telles que les taxes, les frais de trading payés à la plateforme, la volatilité du marché, etc. Dans des situations réelles, un trader devra prendre en compte le contexte spécifique lors du calcul. PNL.
Comment calculer le PnL des contrats perpétuels
Les contrats perpétuels sont un type de contrat à terme sans délai de règlement ni date d'expiration fixe. Les traders peuvent conserver leurs positions longues ou courtes indéfiniment, à condition qu'ils disposent d'une marge de maintien suffisante, qui correspond au montant minimal de garantie nécessaire pour maintenir des positions de négociation ouvertes.
Lorsque les traders calculent le PnL des contrats perpétuels en crypto-monnaies, ils doivent calculer les PnL réalisés et non réalisés, puis les additionner pour déterminer le PnL total.
Voici les étapes pour mesurer le PnL des contrats perpétuels :
Encore une fois, il s’agit d’une manière simplifiée d’expliquer le concept de calcul du PnL pour les contrats crypto perpétuels. Lors du calcul du PnL total dans la vie réelle, un trader doit prendre en compte des facteurs tels que les frais de négociation et les taux de financement.
Calculs PnL et outils associés
Comprendre le crypto PnL aide les gens à savoir si leur portefeuille de cryptomonnaie est en profit ou en perte. Avoir un aperçu des paramètres clés tels que la base de coût, la quantité, le prix de chaque transaction et la rentabilité du portefeuille aide les traders à évaluer l'efficacité de leurs stratégies et à procéder aux ajustements nécessaires. Une connaissance précise des fonds qu'ils ont gagnés ou perdus sur une transaction particulière influence pour le mieux leurs décisions commerciales à venir.
Outre les calculs PnL, il existe des outils tels que des feuilles de calcul spécialisées et des robots de trading automatisés qui pourraient aider les traders à analyser leurs performances et à se concentrer sur les opportunités de trading rentables, quelle que soit leur expérience.
