ZK, AI, BTC, DePIN...Analyse complète des investissements dans le suivi du Web 3.0 en 2024.
Auteur de l'article : HashKey Capital
Source de l'article : PANews
En tant que l'un des Crypto VC les plus actifs, HashKey Capital analyse et trie régulièrement diverses pistes du Web 3.0 en interne. À l’occasion du Nouvel An 2024, nous « open source » notre jugement et notre compréhension internes en tant que contribution à l’industrie.
Les auteurs de cet article incluent (par ordre alphabétique) : Arnav Pagidyala, Harper Li, Jack Ratkovich, Jeffrey Hu, Junbo Yang, Stanley Wu, Sunny He, Xiao Xiao, Yerui Zhang, Zeqing Guo.
ZK
En 2023, la piste ZK s'étendra encore davantage des scénarios d'expansion, inter-chaînes et autres précédents à davantage de scénarios d'application, et se différenciera davantage en différentes pistes.
zkEVM
zkEVM a fait des progrès dans les aspects type0, type1, type2 et autres. En termes de catégories, le type 0 est complètement équivalent à Ethereum, mais il est toujours confronté à des défis techniques tels que la vitesse de production des blocs, le statut de publication et de vérification en raison d'une trop grande importance accordée à l'équivalence. Le type 1 a apporté des améliorations et des compromis basés sur l'EVM, et actuellement ; dans l'ensemble, l'expérience des applications et la compatibilité du code d'exploitation sont les plus remarquables de type 2 ; d'autres ont lancé le réseau principal plus tôt et recherchent les types correspondants d'écosystèmes de développement d'applications.
Les situations spécifiques actuelles du projet varient et doivent être analysées en fonction du propre chemin de développement du projet, comme le CDK de Polygon, les jeux en chaîne complète de StarkNet, etc.
zkVM
La principale voie technique actuelle dans le domaine zkVM est zkWASM, et l'architecture est plus évolutive. Par conséquent, dans le sens des applications, elle coopère avec les échanges pour créer un DEX hautes performances. Les principaux projets dans le domaine zkWASM incluent Delphinus Labs, ICME, wasm0, etc.
L'orientation de l'architecture RISC V est principalement explorée par RISC0, qui est plus convivial pour les langages front-end et le matériel back-end que WASM, mais les problèmes potentiels résident dans l'efficacité et le temps de preuve. Actuellement, les scénarios d'application se développent également, comme Reth, qui simule l'environnement d'exécution d'Ethereum, l'environnement d'exploitation de FHE, Bitcoin Rollup, etc.
L'autre est zkLLVM. =nil; Basé sur cette technologie, zkEVM de type 1 a été récemment lancé. Grâce à zkLLVM, les langages de haut niveau peuvent être rapidement compilés dans des circuits zkSNARK.
Exploitation minière ZK
Dans le domaine de ZK Mining, l'efficacité du GPU et du FPGA est actuellement similaire, mais le GPU est plus cher, le FPGA ressemble davantage à une vérification de prototype et les scénarios ASIC peuvent progressivement se différencier, comme les puces ASIC à usage spécial, les nouvelles exigences FHE, etc. .
De plus, le nombre de DAO Prover a considérablement augmenté et la puissance de calcul est sa principale compétitivité. Par conséquent, les DAO Prover produits par l'équipe des machines minières auront des avantages concurrentiels évidents.
Intergiciel ZK
Le middleware ZK peut inclure zkBridge, zkPoS, ZK Coprocessor, zkML, zk trust computing et d'autres scénarios informatiques vérifiables. Parmi eux, le scénario du coprocesseur ZK est relativement clair, et chaque projet a essentiellement atteint le stade du réseau de test ; la piste zkML est toujours relativement populaire, et les progrès et la concurrence de chaque projet ont divergé dans une certaine mesure. En outre, une nouvelle voie de partage de preuves ZK a également émergé (envoi conjoint de preuves à un certain réseau et partage égal des revenus après le traitement par lots).
MEV
Vous pouvez principalement vous concentrer sur les premières étapes de la chaîne d'approvisionnement des transactions, c'est-à-dire l'étape d'intention.
Les conceptions et infrastructures DEX de nouvelle génération qui répondent au LVR et améliorent le LP attireront de plus en plus de capitaux
S’ils sont gérés efficacement, les pools privés d’enchères et de négoce amélioreront considérablement la chaîne d’approvisionnement commerciale. Et le développement des FHE, MPC et ZKP mérite attention.
Actuellement, la plupart des systèmes utilisent des relais centralisés, des solveurs autorisés, des constructeurs de confiance, etc. Mais nous pensons que la piste finira par être sans autorisation pour atteindre le marché le plus compétitif.
La chaîne d'approvisionnement MEV verra des changements dans l'APS, l'exécution des documents, le PEPC, etc.
OFA
Les enchères de flux de commandes (OFA) commenceront à décoller en 2023. Les transactions de grande valeur ne seront plus acheminées vers le pool de transactions public, mais vers l'OFA, redonnant ainsi aux utilisateurs la valeur qu'ils créent. Des enchères RFQ aux agrégateurs de blockspaces, il existe différentes implémentations d'OFA qui répondent à divers besoins en termes de découverte de prix et de qualité d'exécution. À l’avenir, on estime qu’un nombre croissant de transactions ETH seront effectuées via OFA.
Constructeur de blocs
Comme nous pouvons le constater avec Relayscan, le marché des constructeurs est concentré entre une poignée de constructeurs, dont certains sont des sociétés de trading à haute fréquence répondant à leurs propres besoins de trading. À l'avenir, à mesure que le volume des arbitrages CEX/DEX diminuera, les avantages du trading à haute fréquence pourraient également s'affaiblir.
Relais
Le marché des relais est confronté à deux problèmes fondamentaux. (1) Le marché est concentré sur quelques sociétés, à savoir BloXroute et Flashbots (2) Il n'existe pas de mécanisme d'incitation pour les relais ;
À l’avenir, nous attendons avec impatience de voir le développement et la mise en œuvre rapides de relais optimistes, ainsi que des propositions d’incitations aux relais.
AA
La piste AA (Account Abstraction) peut être principalement divisée en deux catégories : les portefeuilles de contrats intelligents et les services modulaires.
En termes de portefeuilles de contrats intelligents, les sociétés liées à la piste de portefeuille AA sont en fait similaires au modèle de l'ensemble de la piste de portefeuille. Il est devenu de plus en plus difficile d'obtenir du trafic uniquement sur la base des fonctions.
En termes de services modulaires, Bundler et Paymaster sont des fonctionnalités que ces fournisseurs de base doivent fournir. En fait, ces deux services sont devenus des services standards.
Certaines tendances actuelles en matière de pistes incluent :
La plupart des infrastructures ont été mises en place et le développement est actuellement relativement stable. À en juger par les données de l'ensemble de la piste, le nombre de portefeuilles d'utilisateurs a commencé à augmenter depuis juin, il y avait plus de 6 millions d'Userops et environ 200 000 MAU.
Le développement AA de L2 est meilleur que celui de L1, et EF envisage de fournir un support natif à L2.
Le problème du fait que DApp ne prend pas en charge AA est toujours très grave, et il existe également des problèmes avec la mise en œuvre de comptes cross-chain et cross-Rollup, etc. Quelqu'un doit trouver de nouvelles solutions.
Le pool de mémoire privé sera fusionné avec MEV et visera à optimiser l'expérience utilisateur.
Intentions
Intents s'est développé rapidement après avoir retenu l'attention cette année. Bien qu'il soit confronté à certains problèmes tels que le problème du solveur et la confiance dans le flux des commandes, il propose des solutions relativement réalisables.
Si Intents veut mieux se développer, il doit prendre en compte des problèmes tels que le flux de commandes et l'acquisition d'utilisateurs. Par conséquent, d'un point de vue architectural et commercial, Intents est très approprié pour être combiné avec les deux architectures de MEV et AA, par exemple, Builder et Searcher. sont les plus adaptés à l’appariement et au rôle de solveur.
Telegram Bot est susceptible d'évoluer dans le sens d'Intent. Leur avantage en matière de flux de commandes leur confère un pouvoir de négociation considérable sur les constructeurs et SUAVE. Ce pouvoir de négociation dépassera même les portefeuilles plus grands qu'eux.
ET
Il n'y a pas beaucoup de participants au parcours DA, outre Ethereum, ils comprennent principalement Celestia, Eigenlayer et Avail, etc., et l'avancement des projets est variable. L’effet tête est évident, laissant peu d’opportunités pour la taille et la queue. Les projets du volet DA peuvent principalement examiner la sécurité (y compris l'intégrité des données, le consensus du réseau, etc.), la personnalisation et l'interopérabilité, le coût, etc. À mesure que Celestia se met en ligne et que les prix augmentent, le niveau de valorisation global de la piste DA augmente. Mais DA est essentiellement une activité de type A à B, et les revenus des parties au projet DA sont étroitement liés à la quantité et à la qualité des projets écologiques.
Du point de vue du client, l’émission de DA sur Ethereum est la solution la plus sûre et la plus coûteuse. Le coût d'Ethereum a considérablement diminué après le protodanksharding, de sorte que les grands projets Rollup choisiront toujours Ethereum comme couche DA. À l'heure actuelle, les clients des projets DA autres qu'EigenDA sont principalement des projets écologiques Cosmos, des projets RaaS, etc. tandis qu'EigenDA a un positionnement particulier, lié à Ethereum mais pas directement lié, et pourrait être mieux à même d'attirer certains clients du milieu ; . En outre, il existe des projets DA relativement précoces et des DA pour des scénarios spécifiques tels que Bitcoin DA, qui pourraient gagner une bonne part de marché dans des domaines de niche.
Cadres de cumul et RaaS
Le marché du rollup est fondamentalement saturé et attend de nouveaux développements. Il existe actuellement au moins 30+ projets RaaS et fournisseurs d’infrastructures soutenus par du capital-risque qui entrent sur le marché. Il est nécessaire de comprendre quels cas d’utilisation réussissent avec le RaaS et quelles solutions d’interopérabilité peuvent faire la différence.
Certains frameworks L2/L3, tels que OP Stacks, ont reçu un financement public important et ont été adoptés par les développeurs.
Certaines applications spécifiques, telles que DePIN, peuvent potentiellement utiliser le cumul Ethereum en utilisant un environnement d'exécution personnalisé.
De plus, il existe récemment de nombreuses nouvelles technologies concernant le rollup, telles que : Risc0 Zeth/d'autres projets peuvent changer la façon dont le rollup vérifie l'état sans s'appuyer sur des validateurs ou des comités de synchronisation lorsqu'il est utilisé avec des primitives telles que ZKP et MPC, le rollup FHE peut fournir ; DeFi de confidentialité entièrement universelle, et plus encore.
Cosmos
À l'avenir, Cosmos Hub continuera d'essayer de renforcer sa position dans l'écosystème sous tous ses aspects. Par exemple, la sécurité des validateurs partiels (PSS) peut permettre de manière plus flexible à certains validateurs de fournir une sécurité partagée inter-chaînes (ICS) sans forcer tous les Cosmos. Hubs pour le faire. L'ajout de plus de validateurs peut réduire la pression sur de nombreux validateurs et faciliter la promotion. D'un autre côté, Cosmos Hub prévoit de permettre à l'IBC multi-sauts d'améliorer l'expérience utilisateur en termes de mise en œuvre du protocole ; prévoit d'ajouter les fonctions de Megablocks et d'Atomic IBC pour fournir des transactions atomiques sexuelles inter-chaînes pouvant former un marché MEV unifié, similaire au séquenceur partagé, SUAVE, etc. de l'écosystème Ethereum.
En ce qui concerne l'écosystème Cosmos, le parcours de développement de la chaîne d'applications a récemment été affecté dans une certaine mesure par des cadres de développement tels que L2, et le nombre de nouveaux projets a diminué. Cependant, grâce à son cadre sous-jacent hautement personnalisable et à sa grande flexibilité, il peut trouver des cibles de chaîne publique qui ont été personnalisées et modifiées à mesure que le récit dominant continue d'évoluer.
Sécurité
Le projet de piste de sécurité a progressé à tous les niveaux. Les produits comprennent des outils et des protocoles à tous les niveaux, tels que la détection et l'interception en chaîne, les outils de suivi en chaîne, les services d'audit manuel et de primes, les outils d'environnement de développement et diverses technologies. Applications méthodologiques (par exemple tests de fuzz), etc.
Chaque outil est mieux adapté à la détection de catégories spécifiques de vulnérabilités et dispose de méthodes spécifiques pour vérifier les vulnérabilités des contrats intelligents (analyse statique, exécution symbolique, fuzz testing, etc.), mais il reste difficile pour une combinaison d'outils de remplacer un ensemble complet d'outils. Audit.
En plus des différents positionnements ci-dessus, les dimensions de l'inspection du projet peuvent également inclure : la vitesse de maintenance et de mise à jour, la taille de la bibliothèque de vulnérabilités, le porteur, les besoins réels des partenaires, etc.
IA
L'intégration actuelle de Crypto et d'IA comprend principalement l'infrastructure informatique sous-jacente, la formation basée sur des sources de données spécifiques, les outils de chat, les plateformes d'étiquetage des données, etc.
Divers projets dans le domaine de l'infrastructure informatique sous-jacente et des réseaux informatiques ont innové à différents moments, mais ils sont généralement relativement précoces et doivent envisager de futures voies d'expansion commerciale durable en plus de créer différents types d'agents.
La plate-forme d'étiquetage des données transforme l'activité traditionnelle d'étiquetage manuel en web3, et la capacité d'obtenir des commandes est essentielle. Dans le même temps, étant donné que l'annotation des données à faible seuil peut facilement être remplacée par l'IA à l'avenir, il est nécessaire de mieux se concentrer sur les données de grande valeur et à seuil élevé pour obtenir davantage de commandes.
En outre, de nombreux nouveaux projets intègrent l’IA, tels que les outils de chat To C.
En tant que fonds Crytpo, nous accorderons plus d'attention à ZKML, aux projets présentant des avantages en matière de données dans le domaine vertical de la cryptographie, ou aux produits C étroitement intégrés à l'IA, plutôt qu'aux infrastructures telles que les grands modèles de langage pour lesquels nous ne sommes pas doués.
DéFi
Un changement en 2023 pourrait être que de nombreux investisseurs exigeront des produits à rendement réel, tels que les rendements de préférence du LSDfi ou du RWA, plutôt que des rendements basés sur les émissions. Dans le même temps, alors que les bourses centralisées sont confrontées à une énorme pression réglementaire et que les actifs ont besoin de trouver des liquidités, DEX offre de grandes opportunités, en particulier la possibilité d'applications hautes performances induites par le lancement de L2. Vous pouvez vous concentrer sur les opportunités DEX sur L2.
D’un autre côté, il existe également une énorme opportunité pour les projets qui rendent les résultats du Web3 accessibles aux utilisateurs non cryptonatifs, y compris les institutions. Les projets qui extraient les éléments de la chaîne et fournissent un environnement sécurisé aux utilisateurs non cryptonatifs rapporteront beaucoup d'argent.
Plus précisément, selon le rapport de Messari, les frais générés par le DEX durable, y compris des projets bien connus tels que dYdX, GMX, Drift et Jupiter, représentent la proportion la plus élevée dans chaque segment.
Le jalonnement de liquidité continue de croître en 2023. Près de 22 % de tous les ETH sont mis en jeu, le Lido représentant environ 32 % de la part de marché du jalonnement d’ETH (au moment de la rédaction). Et les jetons de jalonnement liquide restent en fait la plus grande piste DeFi, avec une TVL de 20 milliards de dollars.
Jeux et divertissementStudio
Les projets Studio ont des caractéristiques différentes et nécessitent une attention particulière en fonction de leurs propres catégories, comme le montre le tableau suivant :
Le parcours global du jeu peut être simplement résumé dans les catégories ci-dessus. La qualité globale du jeu et le professionnalisme de l'équipe se sont grandement améliorés par rapport au cycle précédent. Ensuite, nous attendons avec impatience que le studio entre dans le Web 3.0 et ait une expérience mature dans le développement et l'exploitation. Et nous continuons à rechercher des producteurs de jeux + des fondateurs de composés KOL qui ont une forte capacité d'apprentissage, sont sensibles à Crypto et à la communauté et sont prêts à s'exprimer. En ce qui concerne le Web 3.0, étant donné que les jeux en chaîne actuels ont une courte histoire et qu'il n'y a pas beaucoup d'expérience mature sur laquelle s'appuyer, nous accorderons plus d'attention à la question de savoir si les idées et les idées de l'équipe sont conformes au Web 3.0 et à une vitesse d'apprentissage rapide. plutôt que d'avoir une riche expérience du Web 3.0.
Nous continuerons à prêter attention à l'UGC à l'avenir. Actuellement, l'UGC du Web 2.0 présente des problèmes qui ne peuvent pas être résolus par la centralisation. En plus de fournir aux utilisateurs des outils pour créer du contenu, l'UGC devrait également fournir un mécanisme de récompense totalement transparent et une liberté d'actif. transactions, qui peuvent être résolues par la décentralisation. Un bon moyen de résoudre ces problèmes est de fournir une valeur supplémentaire aux équipes qui disposent de ressources de créateurs Web 2.0 et de présenter à ces créateurs la plate-forme UGC Web 3.0 avec transparence et des bénéfices plus élevés.
Jeu UA
Pour résumer, les projets de jeux UA sont tous centrés sur l'établissement de portraits d'utilisateurs Avec les trois dimensions en chaîne, hors chaîne et sociale, ils sont divisés en direction d'acquisition de clients (Carv) et direction de stratégie opérationnelle (Helika), mais toutes les directions d'acquisition Les plates-formes client sont souvent confrontées à des problèmes de rétention, mais il est indéniable que les données des joueurs sont précieuses, et cette valeur augmentera avec la croissance du nombre d'utilisateurs. Si l'application est optimiste quant à son adoption à grande échelle, l'analyse des données de jeu peut être utile. capturer une partie de la valeur.
S'étendant à la plate-forme de distribution de jeux, la plate-forme de distribution avec l'infrastructure et les outils comme produits de base au cours du dernier cycle a progressivement perdu sa compétitivité. Désormais, ce qui détermine le succès de l'activité de distribution repose toujours sur des produits de jeu de base qui peuvent apporter une contribution. grand nombre d'utilisateurs.
Engagement des utilisateurs/fans
Les projets concernent principalement les industries liées au divertissement, aux événements sportifs, au cinéma et à la télévision. Selon la relation de coopération avec la partie IP, elle peut être grossièrement divisée en deux formes : l'exploitation directe par la partie IP et l'exploitation coopérative autorisée par la propriété intellectuelle. La forme exerce moins de pression sur le fonctionnement de la plate-forme, mais son effet dépend de la quantité de ressources allouées au côté IP. Le fonctionnement direct du côté IP sera plus opérationnel, mais il peut généralement mieux connecter les événements/et les contenus IP avec les produits terminaux ? , et en même temps accorder aux utilisateurs plus de droits auxiliaires, d'incitations pour les fans et de commentaires via NFT. Les performances peuvent être meilleures. De plus, grâce au suivi et à l'observation de plusieurs projets, nous avons constaté que les plateformes dotées d'une certaine base communautaire (telles que Karate Combat) peuvent transformer les utilisateurs existants vers des fans IP plus souvent qu'un engagement de fans qui part de zéro et est entièrement basé sur la propriété intellectuelle. Soyez facile à réussir. Ensuite, nous nous concentrerons sur les utilisateurs/publics/groupes de fans ayant une valeur IP élevée, des chevauchements avec des portraits de jeux/paris et des cibles IP de coopération plus directe.
Service institutionnel
Le parcours de service institutionnel peut être principalement divisé en les sous-parcours suivants :
Services de négociation/courtage : y compris bourses, fournisseurs de liquidités, courtiers/négociants, compensation/règlement, etc.
Gestion d'actifs : incluant la gestion de fonds, le trading haute fréquence, l'arbitrage, la conservation, etc.
Banque/Paiement : y compris les processeurs de paiement/dépôts et retraits, l'émission de cartes, les services bancaires, etc.
Autres services : y compris les fournisseurs de technologies commerciales, etc.
Les tendances générales de cette piste incluent :
Le secteur des services institutionnels devrait poursuivre sa croissance régulière dans les années à venir.
La conformité est une tendance importante dans le domaine des services institutionnels, et chaque entreprise mène activement des travaux de mise en conformité.
La répartition des responsabilités entre les différents prestataires de services devient de plus en plus claire. Chaque participant au processus se concentre sur ses responsabilités principales et sur les freins, contrepoids et supervision des uns et des autres dans des domaines subdivisés, ce qui contribue à rendre le fonctionnement du marché plus honnête et plus efficace.
La part de marché des sociétés de services PB devrait augmenter progressivement, et les sociétés qui fournissent des domaines encore vierges dans la cryptographie mais qui sont déjà relativement matures dans les domaines traditionnels (ECN, chambre de compensation entièrement réglementée, capacités de marge croisée) méritent une attention continue.
Au cours de cette période fenêtre pour l’application des ETF, les sociétés de services crypto-natives seront impactées par les sociétés financières traditionnelles, la demande de produits conformes augmentera encore et la structure du marché sera remodelée.
L'Europe est une zone privilégiée pour le développement des services institutionnels, et les marchés émergents comme l'Amérique du Sud disposent également d'un certain potentiel.
Bitcoin
Bien que Bitcoin ait récemment attiré beaucoup d'attention en raison d'inscriptions, etc., la chaîne Bitcoin ne partage pas l'état global, et elle est très différente de l'idée générale d'Ethereum (état, compte, modèle de calcul donc). à moyen et long terme, les bases du Bitcoin La construction d'installations et d'applications nécessite des idées différentes.
Sur cette base, il convient de prêter attention aux actifs Taproot, au Rollup, au Lightning Network, etc.. De plus, les nouvelles voies technologiques telles que Statechain méritent également d'être suivies.
chaîne latérale
La voie technologique de la chaîne latérale, y compris Stacks, a longtemps occupé le récit principal du réseau de deuxième couche de Bitcoin, car le bagage technique est relativement petit (il peut être directement à l'extérieur de la chaîne), il peut atteindre une programmabilité relativement élevée et il est facile à réaliser. meilleurs effets écologiques. Mais il s'appuiera principalement sur des technologies telles que le cross-chain et l'ancrage avec la chaîne principale, et pourrait attirer davantage de trafic et d'attention par d'autres nouvelles voies techniques.
Couche2
La plupart des Bitcoin Layer 2 actuels ressemblent davantage à une forme de chaîne latérale à partir des principes techniques de base, mais construiront un cadre de projet complet d'exécution, de règlement, de vérification/défi et de DA selon le modèle technique d'Ethereum. . La différence entre les projets Bitcoin Layer2 actuels est principalement due aux différentes piles technologiques sélectionnées à chaque niveau, telles que Cosmos SDK, OP Stack, Polygon zkEVM, Taiko, etc. utilisées dans la couche d'exécution, la couche DA est actuellement implémentée par certains ; des projets tiers, et il existe également des projets implémentés vous-même ; de plus, une couche « d'abstraction de compte » ou l'intégration de portefeuilles multi-chaînes est généralement effectuée pour prendre en charge à la fois les formats d'adresse d'Ethereum et de Bitcoin afin de faciliter les opérations des utilisateurs.
Validation client
Les technologies de vérification côté client, notamment RGB et Taproot Assets, peuvent réaliser des fonctions telles que l'émission et la négociation d'actifs tout en minimisant l'empreinte sur la chaîne, ce qui mérite une attention continue.
Réseau Lightning
Lightning Labs prévoit de lancer des pièces stables et d'autres actifs sur Taproot Assets l'année prochaine. En outre, la promotion de produits permettant de générer des revenus d'actifs natifs, notamment le LSP (Liquidity Service Provider), mérite également d'être attendue.
Classe BRC20
Les actifs de type BRC20 dépendent fortement de certaines infrastructures spécifiques, telles que l'indexeur, etc. Il convient de prêter attention à cette partie de l'infrastructure et à certains nouveaux types d'actifs tels que ARC20, etc., mais il est nécessaire de prêter attention aux aspects techniques. risques de mise en œuvre.
Contenu téléchargeable
Bien que le DLC ait été proposé plus tôt, il était difficile à promouvoir en raison de la faible demande auparavant. Avec l'expansion à grande échelle de la construction écologique qui s'ensuit, l'application de la technologie DLC pourrait devenir plus populaire, notamment après la coopération avec certains oracles. Il convient cependant de prêter attention à certains risques de centralisation introduits lors de la mise en œuvre du DLC.
DéPIN
DePIN est un moyen simple de commencer à trader sur un marché haussier. Semblable aux jeux, DePIN est également une piste où il est facile de sortir du cercle et de convertir les utilisateurs traditionnels, il a donc également attiré l'attention de l'industrie. DePIN comporte plusieurs éléments clés : 1) Il s'agit de la décentralisation, ainsi que du gameplay et du mécanisme. On peut dire que c'est l'élément vital de DePIN. L'investissement dans les projets DePIN doit d'abord examiner le mécanisme. 2) C’est le timing. Un bon mécanisme doit être assorti d’un bon timing. Il est nettement plus facile pour les projets lancés au début du marché haussier d'acquérir des clients dès le début, l'équipe doit donc être sensible au marché du Web3. 3) Ce sont les fondamentaux de l'industrie, le type de matériel sélectionné par la partie au projet et les caractéristiques des utilisateurs ciblés qui peuvent déterminer le succès ou l'échec du projet. Voici une classification basée sur le type de matériel :
Faites attention aux scénarios de ToC et aux marchés où un matériel similaire n'est pas encore devenu populaire, des changements révolutionnaires peuvent survenir : pour le matériel fréquemment utilisé dans la ToC (comme les appareils portables), le gameplay et les mécanismes de Web3 offrent en fait aux parties au projet une meilleure et plus grande expérience. Un canal de financement participatif de produits efficace réduit les obstacles pour les utilisateurs et les commerçants. Dans le monde de DePIN, grâce à des incitations symboliques claires, les utilisateurs seront plus motivés à acheter du matériel (l'argent sera remboursé rapidement), et les commerçants pourront même pré-vendre avant de produire, avec un flux de trésorerie flexible, les commerçants pourront acheter plus tard ; . Faites les fondamentaux, comme comment enrichir l'écosystème logiciel, comment le relier à d'autres matériels, comment responsabiliser les jetons dans l'écosystème, etc. En particulier dans les zones sous-développées, certains matériels pourraient ne jamais être achetés sans DePIN, mais la mentalité spéculative d'une participation précoce à l'exploitation minière pourrait conduire à une vulgarisation à grande échelle du matériel réel.
Soyez prudent lors de l'amélioration du matériel : pour le type de placement ToC ou le matériel basse fréquence mais nécessaire (tel que les routeurs), qui ont une base d'utilisateurs et une propriété importantes, DePIN peut être une opportunité d'améliorer l'expérience. En théorie, DePIN réalise la redistribution des coûts et des revenus en redistribuant les ressources et les besoins entre les fournisseurs et les utilisateurs, formant ainsi des avantages économiques unitaires plus raisonnables et rendant les services côté utilisateur moins chers. Mais il y a aussi des difficultés : 1) Est-il techniquement possible de réaliser une décentralisation par rapport aux solutions centralisées ? Par exemple, de nombreuses solutions informatiques ou de stockage décentralisées sont encore plus coûteuses et moins efficaces que les solutions centralisées. 2) Cela est-il commercial ? intérêts des grands fabricants centralisés ? La demande rigide et les vastes participations signifient qu'il existe de nombreux grands fabricants dans cette direction. Ils ont accumulé de nombreuses années d'utilisateurs, de marques et de fonds, si la solution DePIN ne peut pas faire une percée révolutionnaire dans les fondamentaux. s'unissent pour dépasser l'influence des grandes marques, il est en réalité difficile de rivaliser avec les concurrents du web2.
Attendez de voir la direction des machines minières uniques : pour d'autres utilisations à basse fréquence, du matériel inutile dans la vie quotidienne, ou même des machines minières directionnelles achetées spécifiquement pour l'exploitation minière, DePIN peut apporter des rendements à court terme, mais il ne pourra peut-être pas le faire. former une adhérence utilisateur. Il n’est pas exclu que DePIN ait réellement développé de nouvelles habitudes d’utilisation, mais il existe un certain degré de hasard et il est difficile de le prévoir. Nous analyserons des projets spécifiques en détail.
