Écrit par : Mike, Foresight Research
A. Vue du marché
1. Macroliquidité
La liquidité des devises s’améliore. Le PCE de base américain au quatrième trimestre a été révisé à la hausse à 2,1 %, dépassant les attentes, soulignant que les pressions inflationnistes existent toujours. Les attentes des investisseurs quant à l'ampleur des réductions des taux d'intérêt de la Fed continuent de s'affaiblir, estimant qu'elle ne réduira les taux d'intérêt que de 75 points de base en 24 ans. Les actions américaines continuent de se renforcer, les rapports financiers des sociétés technologiques dirigées par Nvidia soutenant une fois de plus le rallye, et il n'y a aucun signe d'une correction sérieuse. Le marché de la cryptographie a bondi, les ETF au comptant américains ayant enregistré d’énormes afflux pendant plusieurs jours.
2. Conditions globales du marché
Top 100 des gagnants par capitalisation boursière :
Cette semaine, le BTC a atteint un niveau record et a commencé à sucer le sang. Le taux de domination du BTC a atteint un sommet historique de 55 % ces dernières années, et seulement 30 % des altcoins du marché ont surperformé le BTC. Les points chauds du marché se concentrent principalement sur l’IA et les mèmes. Les institutions font la promotion de l’IA et les investisseurs particuliers font la promotion des mèmes.
1. PEPE : Meme est dans l’intérêt des grands échanges et contribue à attirer de nouveaux utilisateurs. La valeur marchande totale du secteur mème lors du dernier cycle représentait 5 %. Si ce cycle est fixé de manière prudente à 2 %, elle atteindra au moins 120 milliards de dollars. DOGE et SHIB sont dans une position défensive et il semble que PEPE, qui a été coté sur les principales bourses, ait un grand potentiel. 2. AR : A l'origine leader du stockage permanent, elle s'est transformée en une chaîne publique L1 qui est une tueuse eth. Le réseau de test public Arweave AO a récemment été lancé pour concevoir des couches informatiques pour l'IA. 3. COTI : Il s'est avéré qu'il s'agissait d'un projet de paiement en 2017 et l'équipe venait d'Israël. Récemment transformé en l2, la version confidentielle d'ETH, il dispose d'une technologie de cryptage entièrement homomorphe, qui se targue d'être bien meilleure que Fhenix investi par Multicoin Capital. Avec une valeur marchande de plusieurs centaines de millions de dollars américains, il présente un ratio profits/pertes plus élevé que ZK L2, qui a une valeur marchande de plusieurs dizaines de milliards de dollars américains.
3. Marché du BTC
1) Données sur la chaîne
Les nouveaux produits ETF au comptant créent de nouvelles sources de demande pour le BTC. Des flux nets de plus de 90 000 BTC ont été injectés dans l’ETF. Ces entrées se sont élevées à 6 milliards de dollars et ont porté la taille totale de l'ETF à 40 milliards de dollars.
La valeur marchande des pièces stables a augmenté de 2 % d’un mois à l’autre et a continué de maintenir une tendance à la hausse.
L'indicateur de tendance à long terme MVRV-ZScore est basé sur le coût total du marché et reflète la rentabilité globale du marché. Lorsque l’indicateur est supérieur à 6, il s’agit de la fourchette supérieure ; lorsque l’indicateur est inférieur à 2, il s’agit de la fourchette inférieure. MVRV est tombé en dessous du niveau clé 1 et les détenteurs étaient globalement dans le rouge. L'indicateur actuel est de 2,67, entrant dans la phase intermédiaire.
Les produits d’investissement institutionnels en cryptographie ont connu des entrées nettes pendant quatre semaines consécutives, dépassant les 6 milliards de dollars américains à ce jour.
2) Marché à terme
Taux de financement à terme : les taux ont augmenté rapidement cette semaine pour atteindre leur plus haut niveau depuis un an, et le sentiment du marché était FOMO. Le taux de frais est de 0,05 à 0,1 % et l'effet de levier à long terme est élevé, ce qui correspond au sommet du marché à court terme ; le taux de frais est de -0,1 à 0 %, l'effet de levier à court terme est élevé et c'est le taux à court terme. bas du marché.
Positions à terme : les positions BTC ont fortement augmenté cette semaine, avec une hausse du volume et des prix.
Ratio long-short à terme : 1,1, le sentiment du marché est normal. Le sentiment des investisseurs particuliers est principalement un indicateur inverse, avec une lecture inférieure à 0,7 indiquant une panique et une lecture supérieure à 2,0 indiquant une cupidité. Les données sur le ratio long-short fluctuent considérablement et la signification de la référence est affaiblie.
3) Prix du marché au comptant
Le BTC a bondi près du précédent sommet de 69 000, avec six lignes mensuelles positives consécutives. Les fonds des ETF au comptant continuent d’affluer, et de nombreuses grandes institutions américaines effectuent passivement des allocations stratégiques. À court terme, seuls les altcoins dotés d’IA et de récits mèmes peuvent surpasser le BTC, tandis que les 70 % restants des altcoins sont fondamentalement sous-performants.
B. Données de marché
1. Le montant total du blocage de la chaîne publique
2. Proportion TVL de chaque chaîne publique
Le total TVL cette semaine était de 92,5 milliards de dollars, soit une augmentation globale de 17,8 milliards de dollars, soit une augmentation de 23,8 %. BTC a progressé à pas de géant, franchissant directement la position des 60 000, se rapprochant directement du plus haut historique. La TVL de toutes les chaînes publiques grand public a considérablement augmenté ce mois-ci, et la TVL de toutes les chaînes publiques grand public a également augmenté cette semaine. Cette semaine, la chaîne ETH a augmenté de 4 %, la chaîne TRON et la chaîne ARB ont augmenté d'environ 9 %, la chaîne BSC et la chaîne SOLANA ont toutes deux augmenté de 15 % et la chaîne BTC a grimpé jusqu'à 38 %. La chaîne ETH a bondi de près de 60 % au cours du mois dernier, la TVL totale atteignant 52,6 milliards, soit cinq fois celle de la deuxième place.
3. Volume de verrouillage de chaque protocole de chaîne
1) Montant de blocage de l'ETH
2) Montant de blocage du BSC
3) Montant de blocage du polygone
4) Montant de blocage arbitral
5) Montant de blocage de l’optimisme
6) Montant de base de blocage
7) Montant de blocage de Solana
4. Modifications des données du marché NFT
1) Indice NFT-500
2) Situation du marché des NFT
3) Part de marché du trading NFT
4) Analyse des acheteurs NFT
Le marché NFT a légèrement baissé cette semaine et les prix planchers des projets de premier ordre sur le marché NFT ont augmenté et diminué cette semaine. Pandora a augmenté de 1,5 %, BAYC de 1,8 %, MAYC de moins de 1 %, Milady de 13 % et Azuki de 5,4 %. Le volume des échanges sur le marché NFT a légèrement augmenté par rapport à la semaine dernière, et le volume des échanges de Pandora occupe toujours la première place. Il convient de noter que le nombre cumulé d'utilisateurs achetant du NFT pour la première fois a dépassé un nouveau sommet au cours des trois derniers mois et que le marché du NFT dans son ensemble continue d'être atone.
5. Dernière situation de financement du projet
6. Dynamique post-investissement
1) ORA - Protocole Oracle vérifiable
ORA (anciennement Hyper Oracle) lance la solution d'IA de confidentialité optimiste en chaîne « opp/ai » ORA lance la solution d'IA de confidentialité optimiste en chaîne « opp/ai ».
Officiellement, opp/ai combine zkML (Zero Knowledge Machine Learning) et opML (Optimistic Machine Learning), et offre la confidentialité et les performances des deux. Lors des tests, opp/ai peut améliorer les performances de zkML de 2 à 5 fois tout en conservant ses fonctionnalités de confidentialité et de décentralisation. De plus, opp/ai a la capacité d'intégrer n'importe quelle solution zkML, ce qui signifie que l'amélioration et l'optimisation des solutions zkML affecteront directement opp/ai.
2) EthStorage – Infrastructure
EthStorage s'est intégré au réseau modulaire de disponibilité des données Celestia. Cette intégration fournira une solution complète de disponibilité des données (DA) à long terme pour Ethereum L2/L3. Blobstream de Celestia relie la couche DA modulaire de Celestia à Ethereum, tandis qu'EthStorage, alimenté par son algorithme original de preuve de disponibilité des données échantillonné au fil du temps, servira de solution de stockage de données permanente pour les BLOB DA. Celestia et EthStorage ont créé conjointement Rollup, une interface de stockage dynamique programmable à haut débit. Cette fonctionnalité fournira non seulement à Rollups une solution DA à long terme, mais prendra également en charge de nouvelles applications en chaîne complète, notamment des jeux en chaîne complète, des réseaux sociaux décentralisés et des applications d'IA en chaîne.
3）Merlin — BTC L2
Ce mois-ci, dans les 14 jours suivant le début de l'activité de jalonnement, le TVL total de Merlin Chain a atteint 1,97 milliard de dollars, dépassant Blast, qui a été lancé en novembre de l'année dernière. Le 26 de ce mois, la valeur totale des NFT dans l'écosystème Merlin Chain a dépassé 420 millions de dollars américains, devenant ainsi le projet de chaîne publique avec la valeur marchande NFT la plus élevée après Ethereum. Le 5 février, Merlin Chain a annoncé la finalisation du financement, avec la participation de 24 institutions, dont OKX Ventures, ABCDE, Foresight Ventures et Arkstream Capital.
