Résumé

Le trading au comptant fait référence à l'achat et à la vente directs d'instruments et d'actifs financiers tels que des crypto-monnaies, des devises, des actions, des obligations, etc. La livraison des actifs est généralement immédiate. Les transactions au comptant ont lieu sur le marché au comptant et sont conclues via une plateforme de négociation ou marché OTC (transactions directes entre les deux parties). Les transactions sur le marché au comptant ne peuvent utiliser que les actifs détenus, c'est-à-dire que l'effet de levier et la marge ne peuvent pas être utilisés.

La plateforme centralisée de négociation au comptant est chargée de superviser la conformité, la sécurité, la conservation des fonds, etc. afin d'améliorer la commodité des transactions et de percevoir les frais de transaction en retour. En revanche, les plateformes de trading décentralisées utilisent des contrats intelligents blockchain pour fournir des services similaires.


Introduction

Le trading au comptant offre un moyen pratique d’investir et de négocier. Lorsque vous investissez pour la première fois dans une crypto-monnaie, vous effectuerez très probablement une transaction sur le marché au comptant, comme acheter du Binance Coin (BNB) au prix du marché et le conserver sur le long terme.

Les marchés au comptant couvrent différentes classes d'actifs, notamment les crypto-monnaies, les actions, les matières premières, les devises et les obligations. Les traders sont peut-être plus familiers avec le marché au comptant et le trading au comptant qu’ils ne le pensent. Certains marchés traditionnels, notamment le Nasdaq et le NYSE (New York Stock Exchange), sont des marchés au comptant.


Qu’est-ce que le marché spot ?

Le marché spot est un marché financier ouvert au public et où les actifs s'échangent en temps réel. L'acheteur achète l'actif au vendeur en utilisant une monnaie fiduciaire ou un autre moyen de financement. La livraison des actifs est généralement instantanée, en fonction des actifs négociés.

Le marché au comptant est également appelé « marché au comptant » car les traders paient de l'argent à l'avance. Les marchés au comptant existent sous de nombreuses formes, et un tiers (appelé « plateforme de négociation ») facilite généralement les transactions. Vous pouvez également négocier directement avec d’autres via le trading de gré à gré (OTC). Nous présenterons le contenu pertinent en détail plus tard.


Qu’est-ce que le trading au comptant ?

Les traders au comptant achètent des actifs sur le marché et réalisent des bénéfices basés sur l'appréciation des actifs. Une fois le prix augmenté, ils peuvent vendre l’actif sur le marché au comptant pour réaliser un profit, ou choisir de vendre à découvert. La vente à découvert nécessite de vendre des actifs financiers existants et d’en racheter davantage lorsque les prix baissent.

Le prix actuel du marché d'un actif est appelé « prix au comptant ». En utilisant les ordres de marché sur la plateforme de trading, vous pouvez acheter et vendre les actifs que vous détenez le plus rapidement possible au prix au comptant le plus idéal. Cependant, rien ne garantit que le prix du marché restera inchangé pendant le processus d'exécution de l'ordre. De plus, si le volume des transactions est insuffisant, l’ordre ne sera pas exécuté au prix attendu. Par exemple, si un trader souhaite acheter 10 pièces Ether au prix au comptant, mais que seulement 3 sont en vente, les commandes Ethereum restantes ne peuvent être exécutées qu'à d'autres prix.

Les prix spot sont mis à jour en temps réel et changent constamment au fur et à mesure que les commandes correspondent. Le trading au comptant OTC fonctionne différemment. Vous pouvez convenir d’une quantité et d’un prix fixes directement avec l’autre partie sans utiliser de carnet de commandes.

Différents actifs ont des conditions de livraison différentes, qui peuvent être livrées immédiatement ou généralement dans les jours « T+2 ». « T+2 » fait référence à la date de la transaction majorée de deux jours ouvrés. Généralement, les actions et les capitaux propres impliquent le transfert de certificats physiques. Le marché des changes a également historiquement fait évoluer les devises au moyen d’espèces physiques, de virements électroniques ou de dépôts. Désormais, avec les systèmes numériques, la livraison des actifs est presque instantanée. Les marchés de crypto-monnaie fonctionnent 24 heures sur 24, prenant en charge les transactions instantanées. Le trading peer-to-peer ou de gré à gré (OTC) nécessite des délais de livraison plus longs.


Comparaison entre la plateforme de trading et le trading OTC

Le trading au comptant ne se limite pas à une seule plateforme. Bien que la plupart des gens négocient au comptant sur les plateformes de trading, les traders peuvent également ignorer les tiers et négocier directement avec d'autres. Comme mentionné précédemment, ce type d'activité d'achat et de vente est appelé « négociation de gré à gré ». Différents marchés au comptant ont des caractéristiques différentes.

Plateforme de trading centralisée

Les plateformes de trading sont divisées en deux formes : centralisées et décentralisées. Les plateformes de trading centralisées gèrent le trading de crypto-monnaies, de devises, de matières premières et d'autres actifs. La plateforme de trading agit comme une structure intermédiaire pour les acteurs du marché et est responsable de la conservation des actifs de trading. Avant de négocier via une plateforme de trading centralisée, le compte doit être pré-dépôt avec suffisamment de monnaie fiduciaire ou de crypto-monnaie.

Une plateforme de négociation formelle et centralisée devrait garantir le bon déroulement des transactions. Assurer la conformité réglementaire, le KYC (vérification d'identité), la juste tarification, la sécurité et la protection des clients font également partie de ses responsabilités. En échange, la bourse facture des frais pour les transactions, les cotations et autres activités. Par conséquent, tant que la base d'utilisateurs et le volume des transactions sont suffisamment importants, la plateforme de trading peut réaliser des bénéfices, qu'il s'agisse d'un marché haussier ou baissier.

Plateforme de trading décentralisée

Les échanges décentralisés (DEX) sont une autre plateforme de trading de cryptomonnaies grand public. DEX fournit bon nombre des mêmes services de base que les plateformes de trading centralisées. La différence est que DEX utilise la technologie blockchain pour faire correspondre les ordres d’achat et de vente. Dans la plupart des cas, les utilisateurs DEX peuvent échanger directement avec d'autres utilisateurs sans créer de compte et sans transférer leurs actifs vers DEX.​

L’activité de trading s’effectue directement entre le contrat intelligent et le portefeuille du trader. Les contrats intelligents sont des morceaux de code exécutés automatiquement dans la blockchain. De nombreux utilisateurs préfèrent négocier sur DEX car, comparé aux plateformes de trading conventionnelles, DEX peut protéger correctement la confidentialité et accroître la liberté de transaction. Cependant, DEX présente également des défauts. Par exemple, le manque d’authentification et de support client peut être très problématique en cas de problème.

Certaines bourses décentralisées, dont Binance, utilisent le modèle du carnet de commandes. Les modèles de teneurs de marché automatisés (AMM) tels que PancakeSwap et Uniswap sont des modèles nouvellement développés. AMM utilise également des contrats intelligents mais utilise un modèle de tarification différent. L'acheteur utilise les fonds du pool de liquidités pour échanger les jetons qu'il détient. Les fournisseurs de liquidité qui financent le pool facturent des frais de transaction à tous les utilisateurs qui utilisent le pool.

De gré à gré

D’autre part, nous pouvons recourir au trading de gré à gré, également appelé « trading hors plateforme ». Les actifs financiers et les titres sont négociés directement entre courtiers, investisseurs et teneurs de marché. Le marché OTC organise les transactions au comptant via diverses méthodes telles que le téléphone et la messagerie instantanée.

L’avantage du trading OTC est qu’il n’est pas nécessaire d’utiliser un carnet d’ordres. Si vous négociez des actifs peu liquides (tels que des jetons à petite capitalisation), des ordres importants peuvent entraîner des spreads glissants. La plateforme de trading est généralement incapable d'exécuter l'ordre au prix attendu par le trader, elle doit donc augmenter le prix pour faciliter l'ordre. En conséquence, les transactions OTC plus importantes ont tendance à générer de meilleurs prix.​

Notez que même avec des actifs liquides comme Bitcoin, un dérapage peut se produire lorsque les commandes sont trop importantes. Par conséquent, les grosses commandes de Bitcoin peuvent également bénéficier du trading OTC.


Quelle est la différence entre le marché spot et le marché contractuel ?

Comme mentionné ci-dessus, les transactions sur le marché au comptant sont instantanées et la livraison peut être réalisée presque immédiatement. En revanche, sur un marché de contrats, les contrats sont négociés pour livraison à une date ultérieure. Accord dans lequel un acheteur et un vendeur conviennent d'échanger une certaine quantité d'un bien à un prix spécifique dans le futur. Lorsqu'un contrat expire à la date de règlement, les acheteurs et les vendeurs règlent généralement en espèces plutôt que de livrer des actifs.

Pour en savoir plus sur les contrats, veuillez lire « Que sont les contrats à terme et à terme ? » 》.


Quelle est la différence entre le trading au comptant et le trading sur marge ?

Certains marchés au comptant proposent des transactions sur marge, mais celles-ci sont différentes du trading au comptant. Comme mentionné précédemment, le trading au comptant nécessite que les traders achètent et livrent immédiatement l'actif dans son intégralité. En revanche, le trading sur marge permet aux traders d'emprunter des fonds à un tiers et de payer un certain montant d'intérêts, détenant ainsi des positions plus importantes tout en augmentant la possibilité de réaliser des bénéfices importants. Cependant, les pertes potentielles sont également doublées, les traders doivent donc faire preuve de prudence pour éviter de perdre leur capital initial.


Comment trader au comptant sur Binance

Une fois que vous avez ouvert un compte Binance, vous pouvez facilement effectuer des transactions au comptant. Jetons un coup d'œil à la vue de trading de Binance pour savoir comment effectuer des transactions au comptant. Connectez-vous à la page d'accueil de Binance, passez votre souris sur [Trade] et cliquez sur [Spot] pour accéder à la plateforme de trading au comptant.


La vue commerciale est illustrée dans la figure et comprend plusieurs domaines d'intérêt.

1. En haut, vous pouvez voir les paires de trading de cryptomonnaies et d'autres informations sur le marché telles que les changements de prix quotidiens et les volumes de trading.

2. Le carnet d'ordres répertorie tous les ordres d'achat et de vente ouverts pour un actif par prix. Le vert est un ordre d’achat et le rouge un ordre de vente. Lorsqu'un trader passe un ordre au marché pour acheter un actif, il choisit d'accepter l'offre la plus basse. Si l’ordre nécessite un volume plus élevé pour être exécuté, il passera au prix demandé le plus bas suivant.​

3. La vue graphique affiche ici les données de prix historiques personnalisées. Le TradingView intégré dans la fenêtre est équipé d'une variété d'outils d'analyse technique à utiliser.

4. Dans le coin supérieur droit, vous pouvez rechercher différentes paires de trading. Ici, vous pouvez sélectionner les paires de trading de cryptomonnaies que vous souhaitez négocier sur le marché au comptant, ou cliquer sur la petite étoile pour mettre vos paires de trading préférées en favoris. Notez que vous n’êtes pas nécessairement obligé d’utiliser une monnaie fiduciaire pour acheter des crypto-monnaies. Si vous possédez d’autres crypto-monnaies, vous pouvez également les échanger contre d’autres jetons et devises sur le marché au comptant.

5.Des ordres d'achat ou de vente peuvent être créés dans cette zone. La zone [Spot] est actuellement affichée. Vous avez le choix entre trois ordres dans la zone : [prix limite], [prix du marché] et [prix limite stop loss].

Les ordres au marché sont les transactions au comptant les plus simples et les plus directes. Dans l'exemple, si l'acheteur souhaite acheter du Bitcoin (BTC) d'une valeur de 1 000 $ (BUSD), il saisit « 1 000 » dans le champ [Total], puis clique sur [Acheter BTC]. La plateforme de trading livre immédiatement 1 000 $ de BUSD au vendeur, tandis que l'acheteur reçoit le montant équivalent en BTC.


Avantages et inconvénients du marché spot

Chaque type et stratégie de trading a ses avantages et ses inconvénients. Comprendre ces contenus peut aider à réduire les risques et à accroître la confiance des traders. Le trading au comptant est une méthode relativement simple, mais elle présente à la fois des avantages et des inconvénients.

Avantages du marché spot

1. Les prix sont transparents et dépendent uniquement de l’offre et de la demande du marché. En revanche, les marchés contractuels contiennent souvent plusieurs prix de référence. Par exemple, le prix de référence du marché Binance Futures est dérivé des taux de financement, des indices de prix, des bases de moyennes mobiles (MA) et d'autres informations. Sur certains marchés traditionnels, les prix marqués sont également affectés par les taux d'intérêt.

2. Les règles, les récompenses et les calculs de risque du trading au comptant sont simples et faciles à comprendre, et le seuil de participation est faible. Investissez 500 $ de BNB sur le marché au comptant et le risque peut être facilement calculé en fonction du prix acheteur et du prix actuel.

3. Pas besoin de vérifier fréquemment après avoir passé une commande. Contrairement aux produits dérivés et au trading sur marge, le trading au comptant ne nécessite pas de s'inquiéter des liquidations forcées ou des appels de marge. Les traders peuvent entrer ou sortir d'une transaction à tout moment. À l'exception des transactions à court terme, les traders n'ont pas besoin de vérifier fréquemment leurs investissements.

Inconvénients du marché spot

1. Après avoir négocié sur le marché au comptant, vous pouvez obtenir des actifs peu pratiques à détenir. La situation spécifique dépend de l'objet de votre transaction. Les matières premières en sont peut-être le meilleur exemple. Si vous achetez du pétrole brut au comptant, la livraison physique est inévitable. S’ils négocient des crypto-monnaies, les détenteurs de jetons et de devises doivent assurer la sécurité de leurs fonds. En négociant des produits dérivés sur contrat, vous pouvez toujours négocier les actifs ci-dessus, mais la méthode de règlement passe désormais au cash.

2. Pour certains actifs spécifiques, particuliers et entreprises, la stabilité est cruciale. Par exemple, une entreprise qui souhaite se développer sur les marchés étrangers doit obtenir des devises sur le marché des changes. Si vous comptez sur le marché spot, votre balance des paiements sera très instable.

3. Par rapport au trading sur contrat ou sur marge, le profit potentiel du trading au comptant est bien moindre. Des positions plus importantes peuvent être négociées en utilisant un capital égal plus un effet de levier.


Résumer

Le trading sur le marché au comptant est la méthode de trading la plus courante, particulièrement adaptée aux débutants. Bien que simple, les traders peuvent bénéficier de la compréhension de ses avantages, inconvénients et stratégies potentielles. En plus des points de base, les réserves de connaissances doivent également être intégrées de manière exhaustive à l'analyse technique, à l'analyse fondamentale et à l'analyse des sentiments, et une analyse et un jugement minutieux doivent être effectués.