Introduction
Les indicateurs techniques constituent un élément important de l’analyse des marchés financiers. Certains d'entre eux sont conçus pour illustrer la dynamique, comme le Relative Strength Index (RSI), le StochRSI ou le MACD. D'autres peuvent être utilisés pour trouver des points d'intérêt potentiels sur un graphique, tels que les outils de retracement de Fibonacci, les inversions paraboliques ou les bandes de Bollinger.
Mais quels sont les indicateurs les plus élémentaires ? Sans aucun doute, c’est le volume. Le volume peut être utilisé comme un outil pour confirmer les tendances, identifier les points d’inversion potentiels et de nombreuses autres stratégies.
VWAP combine volume et évolution des prix pour créer un indicateur pratique et facile à utiliser. Les traders peuvent utiliser le VWAP comme outil pour confirmer les tendances ou comme outil pour identifier les points d'entrée et de sortie.
Ensuite, nous examinerons de plus près ce qu'est le VWAP, comment il fonctionne et comment les traders peuvent l'intégrer dans leurs propres stratégies de trading.
Qu’est-ce que le VWAP ?
VWAP signifie « Prix moyen pondéré par le volume ». Comme son nom l’indique, il s’agit du prix moyen d’un actif sur une période donnée pondéré par le volume des transactions.
Ce qui fait du VWAP un indicateur particulièrement puissant est la manière dont il intègre le volume dans le calcul du prix moyen. Certains traders estiment que le volume est l'indicateur le plus important, outre l'action des prix elle-même. Ce qui fait du VWAP un outil particulièrement utile pour les analystes et les traders, c'est qu'il combine ces deux indicateurs importants en un seul.
VWAP peut montrer les tendances dominantes du marché, ainsi que les zones de liquidité importantes.
Si vous souhaitez en savoir plus sur certains des indicateurs techniques les plus utiles, consultez 5 indicateurs de base utilisés dans l'analyse technique.
Comment calculer le VWAP ?
Dans la plupart des interfaces de trading, il vous suffit de sélectionner l'indicateur et le système effectue automatiquement les calculs pour vous. Quoi qu’il en soit, il est utile de comprendre la formule qui se cache derrière afin de pouvoir l’utiliser plus efficacement. Alors, comment le VWAP est-il calculé ?
Pour calculer le VWAP, nous additionnons la valeur commerciale (prix multiplié par le volume) de chaque transaction et divisons par le volume total.
VWAP = ∑ (Prix type * Volume) / ∑ Volumedans
Prix typique = cours le plus élevé + cours le plus bas + cours de clôture / 3Calculons la ligne VWAP d'un actif en 5 minutes. Nous devons faire ce qui suit :
Tout d’abord, nous devons calculer le prix typique du graphique K-line précédent de 5 minutes. Nous additionnons les prix haut, bas et de clôture et divisons par 3.
Multipliez le prix typique par le volume pendant cette période (5 minutes dans ce cas). Nous appelons cette valeur n1 car elle concerne la première période mesurée.
Divisez n1 par le volume total des transactions avant cette période pour obtenir la valeur VWAP pour les 5 premières minutes de négociation.
Pour calculer des valeurs VWAP consécutives, nous devons continuer à ajouter la nouvelle valeur n (n2, n3, n4…) pour chaque période à la valeur précédente, puis la diviser par le volume total jusqu'à ce moment-là.
On comprend maintenant pourquoi le VWAP est appelé indicateur cumulatif, car les valeurs augmentent par additions successives.
Quelles informations le VWAP peut-il fournir aux traders ?
Pour les investisseurs intéressés par un style d’investissement plus passif et à long terme, le VWAP peut être utilisé comme référence pour les perspectives actuelles du marché. Une stratégie simple pourrait consister à acheter uniquement des actifs en dessous de la ligne VWAP, ce qui indique qu’ils peuvent être sous-évalués.
Cela dit, certains traders peuvent utiliser le prix franchissant la ligne VWAP comme signal pour entrer dans une transaction. Si le prix dépasse le VWAP, ils peuvent entrer dans une position longue. À l’inverse, si le prix tombe en dessous du VWAP, ils peuvent prendre une position courte.
En ce sens, le VWAP agit de la même manière qu’une moyenne mobile. Lorsque le prix est supérieur à la ligne VWAP, le marché peut être interprété comme haussier. Dans le même temps, si le prix tombe en dessous de la ligne VWAP, le marché peut devenir baissier. Bien entendu, cela dépend fortement du contexte du modèle technologique et doit être considéré avec prudence.
Le VWAP peut également être utilisé pour identifier les zones de liquidité. Ceci est particulièrement utile pour les traders institutionnels qui souhaitent exécuter des commandes importantes. Cet indicateur les aide à identifier les points d'entrée et de sortie idéaux pour les transactions importantes, réduisant ainsi leur impact sur le marché.
VWAP peut également être utilisé pour mesurer l’efficacité de l’exécution des transactions. En ce sens, les ordres d’achat exécutés en dessous du VWAP sont considérés comme de bonnes transactions car ils sont inférieurs au prix moyen pondéré en volume de l’actif. À l’inverse, les ordres d’achat exécutés au-dessus du VWAP sont considérés comme de mauvaises transactions car ils sont supérieurs au prix moyen pondéré en volume de l’actif.
Si les grands commerçants achètent en dessous du VWAP et vendent au-dessus du VWAP, cela pourrait apporter un autre avantage au marché. Dans les deux cas, ces mouvements rapprochent les prix de la moyenne. Cela garantit que les grands commerçants n’éloignent pas les prix davantage de la moyenne. Gardez à l’esprit que le commerce des baleines est assez important et qu’il peut avoir un impact significatif sur le marché.
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Limites du VWAP
Le VWAP est principalement utilisé comme indicateur sur une seule journée. Essayer de créer un VWAP sur plusieurs jours peut signifier que la moyenne sera faussée. Par conséquent, le VWAP est le mieux adapté à l’analyse intrajournalière, c’est-à-dire à l’analyse qui prend en compte un seul jour de bourse ou moins.
Comme la moyenne mobile, le VWAP est un indicateur retardé car il est basé sur des données de prix passées. Plus il y a de données, plus le décalage est important, ce qui est similaire aux moyennes mobiles. Par conséquent, un VWAP de 20 minutes répond plus rapidement aux changements de prix actuels qu’un VWAP de 200 minutes.
Il est important de se rappeler que le VWAP n’a aucune propriété prédictive car il est basé sur des données de prix passées.
Bien que le VWAP soit un indicateur puissant utilisé par de nombreux traders, il ne peut pas être lu isolément. Par exemple, nous avons évoqué le fait que lorsque le prix est inférieur à la ligne VWAP, on peut considérer qu’un actif est sous-évalué. Cependant, dans une forte tendance haussière, le prix pourrait ne pas tomber en dessous du VWAP avant un certain temps.
Par conséquent, les traders qui attendent ce signal particulier peuvent rester à l'écart et rater une opportunité potentielle. Cela étant dit, rater un accord ne signifie pas la fin du monde. Si la stratégie d'entrée d'un trader dépend de la survenance d'un événement spécifique et que cet événement ne se produit pas, il ne doit pas entrer dans la transaction. Cependant, si leur stratégie est bien pensée et qu’ils s’y tiennent, elle devrait bien fonctionner à long terme. Quelle que soit l’approche adoptée, il est essentiel de comprendre et de gérer les risques.
Résumer
L'indicateur VWAP indique aux traders quel est le prix moyen d'un actif par rapport au volume des transactions au cours d'une période spécifique.
Certains traders peuvent décider d'entrer ou de sortir d'une position en fonction de l'intersection du VWAP et du prix. Cela peut être particulièrement utile pour identifier les points d’entrée et de sortie potentiels pour les transactions importantes.
Le VWAP est un indicateur retardé, ce qui signifie qu’il n’a aucun pouvoir prédictif sur les prix. Certains traders pensent qu'il est préférable de l'utiliser pour l'analyse intrajournalière. Comme pour tout autre outil d’analyse de marché, vous ne devez pas interpréter le VWAP de manière isolée ; il est préférable d’y parvenir lorsqu’il est utilisé conjointement avec d’autres techniques.